طوفان تحلیل‌ها در وال‌استریت؛ از اوج‌گیری طلا تا صعود غول‌های تکنولوژی و مخابرات

در هفته‌ای که گذشت، بازارهای مالی در سراسر دنیا تحت‌تأثیر تحلیل‌های جدید وال‌استریت، تشدید جنگ تجاری چین و آمریکا و پیش‌بینی‌های پرهیاهوی بانک گلدمن ساکس برای طلا قرار گرفتند. تحلیلگران برجسته، آینده، شرکت‌های بزرگی چون Roku، Coinbase و Verizon را زیر ذره‌بین بردند و در همین حال، قیمت نفت نیز به‌دلیل سیگنال‌های متضاد تجاری با نوسان مواجه شد. در ادامه، مهم‌ترین نقاط تحلیل‌شده و اتفاقات بازار را مرور می‌کنیم.

Roku: شهاب سنگی در دنیای تلویزیون‌های خطی

Redburn-Atlantic، شرکت پخش دیجیتال Roku را به سطح خرید (Buy) ارتقاء داد و هدف قیمتی 100 دلاری را برای آن تعیین کرد. با رشدی 11 درصدی در درآمد، افزایش سود عملیاتی (EBITDA) و جریان نقدی آزاد به ترتیب 36% و 33% تا سال 2028 پیش‌بینی شده‌اند. این شرکت اکنون در بیش از نیمی از خانه‌های دارای اینترنت پهن‌باند آمریکا حضور دارد و رشد تبلیغات سیاسی در نیمه دوم 2024، می‌تواند درآمد بالایی ایجاد کند.

حتی در سناریوی بدبینانه نیز، فقط 20 درصد ریسک کاهش وجود دارد. در دنیایی که تلویزیون‌های خطی به سمت انقراض می‌روند، Roku به‌مثابه شهاب‌سنگی بر صنعت سنتی فرود آمده است.

Coinbase: از کازینوی رمزارز تا ستون فقرات اقتصاد دیجیتال

Coinbase که به‌عنوان قلب تپنده معاملات رمزارز شناخته می‌شود، حالا با زیرساخت‌های قوی همچون شبکه Base L2 و همکاری با Circle، نقش اصلی در اقتصاد رمزارزها ایفا می‌کند. Cantor این سهم را به رتبه Overweight ارتقا داده و هدف قیمتی 245 دلار برای آن تعیین کرده است.

اگرچه نوسانات در حجم معاملات وجود دارد، ولی درآمدهای غیرتجاری آن باعث شده پیش‌بینی سودآوری تقریباً مطابق با انتظارات بازار باقی بماند. بازار هنوز درک درستی از زیرساخت‌های کوین‌بیس ندارد و این سهم فرصت طلایی برای ورود مجدد سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود.

Bath & Body Works: بوی رشد در بازار پرنوسان زیبایی

BBWI با ورود به بخش زیبایی و تمرکز بر عطر و محصولات بدن، اکنون در جایگاه سوم مقاصد برتر زیبایی برای زنان قرار دارد. قیمت‌گذاری پایین، حداقل وابستگی به بازارهای خارجی و ساختار عمودی، این برند را در برابر تلاطم‌های اقتصادی مقاوم کرده است.

تحلیلگران Piper آن را به رتبه Overweight ارتقاء داده‌اند، آن هم با هدف قیمتی 35 دلار. با توجه به نرخ پایین P/E در محدوده 7 تا 8 و محبوبیت بالا بین نوجوانان، ورود به این سهم در این سطوح قیمتی، هوشمندانه ارزیابی شده است.

Dollar General: تخفیف‌هایی که دیگر جذاب نیستند

شرکت Dollar General به‌دلیل شکاف‌های قیمتی بسیار بالا نسبت به گذشته، در رقابت با Walmart به‌شدت تحت فشار است. اگر اقتصاد وارد رکود شود، مشتریان DG به‌سوی Walmart سوق داده خواهند شد. با اینکه سهام DG در سال جاری 15% رشد داشته، تحلیلگران نسبت به پایداری آن شک دارند.

رتبه این سهم به «کاهش» (Reduce) تنزل یافته و هدف قیمتی 75 دلار تعیین شده است. گویی رقابت بین یک فروشگاه تخفیفی و غول خرده‌فروشی، به نفع دومی به پایان رسیده است.

Verizon: انتخاب اول در دنیای بی‌ثبات

با وجود عقب‌ماندگی تاریخی نسبت به AT&T و T-Mobile، Verizon به‌دلیل عملکرد مثبت اخیر در بخش موبایل و رشد ثابت درآمد خدمات بی‌سیم، مجدداً در کانون توجه تحلیلگران قرار گرفته است. با هدف قیمتی 48 دلار و ارزش‌گذاری مناسب نسبت به رقبا، Evercore این سهم را اکنون به‌عنوان بهترین فرصت «ارزش‌گذاری» میان شرکت‌های مخابراتی معرفی کرده است.

طلای درخشان در سایه‌ی تاریک تنش‌ها

بانک گلدمن ساکس برای سومین بار در سال جاری، پیش‌بینی قیمت طلا را افزایش داد و هدف جدید را 3700 دلار اعلام کرد. در سناریوی بحرانی، این قیمت می‌تواند تا 4500 دلار نیز افزایش یابد. افزایش تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین و پیش‌بینی رکود اقتصادی در آمریکا، سرمایه‌گذاران را به‌سوی خرید طلا سوق داده است.

بانک‌های مرکزی آسیایی نیز در حال افزایش ذخایر طلای خود هستند و این تقاضای فیزیکی، از قیمت طلا حمایت می‌کند. افزایش 145 درصدی تعرفه واردات آمریکا بر کالاهای چینی، پاسخ 125 درصدی چین و خطر تحریم‌های جدید بر کالاهای دارویی و الکترونیکی، به نگرانی‌ها افزوده است.

نفت در گرداب بلاتکلیفی جنگ تجاری

در حالی که ترامپ تعرفه‌های سنگینی بر واردات چین وضع کرده، نفت نیز قربانی این جنگ شده است. قیمت نفت برنت به 64.56 دلار و نفت WTI به 60.75 دلار رسید. بازار نگران افت بیشتر تقاضای چین، به‌عنوان بزرگ‌ترین واردکننده نفت دنیاست.

هرچند واردات الکترونیک فعلاً از تعرفه معاف شده‌اند، اما این تعلیق موقتی است و خطر تعرفه‌های آتی پابرجاست. وزیر انرژی آمریکا نیز خبر از کاهش میانگین قیمت انرژی در آینده داده است، در حالی که اوپک همچنان تحت فشار ترامپ برای افزایش تولید است.

فرصت‌ها در میان گرداب بحران

از رکوردشکنی‌های طلا گرفته تا بازیابی سهم شرکت‌هایی همچون Roku و Verizon، بازارها در حال تجربه بازتعریف‌های جدیدی هستند. در حالی که تحلیلگران به برخی نمادها امید بسته‌اند، دیگر سهم‌ها مانند DG در مسیر نزولی قرار گرفته‌اند. معامله‌گران باید با چشمانی باز، ریسک‌ها و فرصت‌ها را توأمان ببینند.

در این هفته، نگاه به وال‌استریت فقط نگاه به اعداد نیست؛ بلکه دیدن داستان‌هایی است که پشت هر نمودار پنهان شده‌اند.