PMI در فارکس چیست؟ و چگونه می‌توان آن را محاسبه کرد؟

در دنیای بازارهای مالی، شاخص مدیران خرید (PMI) مانند چراغی در تاریکی عمل کرده که به‌معامله‌گران فارکس کمک می‌کند تا از میان امواج ناپایدار اقتصادی، مسیر روشنی را بیابند. PMI که نشان‌دهنده سلامت بخش‌های تولیدی و خدماتی اقتصاد است، یکی از شاخص‌های پیشرو و مهم در پیش‌بینی روندهای اقتصادی به شمار می‌رود. این شاخص که از نظرسنجی‌های ماهانه مدیران خرید شرکت‌های بخش خصوصی به‌دست می‌آید، به‌معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با دیدی بازتر به تحلیل وضعیت اقتصادی بپردازند. همچنین استراتژی‌های معاملاتی خود را با اطلاعاتی دقیق و به‌روز تنظیم کنند. در این مقاله، ما به بررسی اهمیت PMI ،PMI در فارکس چیست و نحوه تأثیرگذاری آن بر تصمیمات معامله‌گران و سیاست‌گذاران مالی خواهیم پرداخت.

PMI در فارکس چیست؟

شاخص مدیران خرید (Purchasing Managers’ Index) یا (PMI) یکی از شاخص‌های اقتصادی است که بر اساس گزارش‌ها و نظرسنجی‌های شرکت‌های بخش خصوصی تهیه می‌شود. این شاخص نشان می‌دهد که آیا بخش اقتصادی در حال بهبود یا بدتر شدن است. PMI یکی از مهم‌ترین شاخص‌های بنیادی به‌حساب می‌آید و معمولاً تأثیر زیادی بر بازار فارکس دارد. معمولاً وقتی PMI در یک کشور بهبود می‌یابد، ارز آن کشور تقویت می‌شود. به‌عنوان‌مثال، اگر PMI در منطقه یورو (یکی از اقتصادهای بزرگ منطقه یورو) بهبود یابد، یورو تحت‌فشار صعودی قرار می‌گیرد. برعکس اگر PMI کاهش یابد، ارز معمولاً ضعیف می‌شود.

جالب است بدانید گزارش‌های PMI معمولاً دو بار در ماه منتشر می‌شوند. ابتدا برآورد اولیه و سپس گزارش اصلاح شده چند هفته بعد منتشر می‌شود. یکی از مزایای اصلی PMI نسبت به سایر شاخص‌های اقتصادی مهم این است که اطلاعات به‌روزتری درباره اقتصاد را نشان خواهد داد. همچنین این امکان را به شرکت‌کنندگان بازار می‌دهد که به‌موقع به تغییرات در فعالیت اقتصادی واکنش نشان دهند. بیشتر شاخص‌های دیگر دارای تأخیر هستند و اطلاعات را برای یک ماه یا حتی بیشتر به تأخیر می‌اندازند. شاخص PMI تولیدی، شامل پنج شاخص نظرسنجی است: سفارش‌های جدید، تولید، اشتغال، زمان تحویل تأمین‌کنندگان (معکوس) و موجودی خریدها. بسته به تولیدکننده خاص PMI، اجزاء ممکن است وزن خود را در شاخص داشته باشند یا وزن برابری داشته باشند.

انواع PMI در فارکس

شاخص مدیران خرید (PMI) یکی از شاخص‌های مهم اقتصادی است که نشان‌دهنده وضعیت فعلی و آینده تولید و خدمات در بخش خصوصی یک کشور است. در بازار فارکس، PMI به‌عنوان یکی از عوامل تأثیرگذار بر نرخ ارزها شناخته می‌شود. این شاخص‌ها بر اساس داده‌های واقعی و نه بر اساس احساسات یا نظرات تهیه می‌شوند. انواع مختلفی از PMI وجود دارد که در ادامه مقاله PMI در فارکس چیست، به آن‌ها می‌پردازیم:

شاخص تولیدی

شاخص تولیدی که به آن شاخص مدیران خرید تولیدی نیز گفته می‌شود، یکی از شاخص‌های کلیدی برای ارزیابی وضعیت اقتصادی است. این شاخص بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید در شرکت‌های تولیدی تهیه می‌شود و نشان‌دهنده سطح تقاضا برای محصولات با اندازه‌گیری میزان فعالیت سفارش‌گیری در کارخانه‌ها است. شاخص تولیدی یک شاخص ترکیبی به‌حساب می‌آید که وزن یکسانی به سفارش‌های جدید، تولید، اشتغال، زمان تحویل تأمین‌کنندگان و موجودی‌ها می‌دهد. هر یک از این عوامل به‌صورت فصلی تنظیم می‌شوند. در ادامه با این شاخص‌ها بیشتر آشنا خواهید شد:

• سفارش‌های جدید: این زیرشاخص به‌عنوان یک نشانگر پیشرو برای تولید، میزان سفارش‌های جدیدی که توسط شرکت‌های تولیدی دریافت می‌شود را اندازه‌گیری می‌کند.
• تولید: این بخش از شاخص به میزان تولید واقعی در کارخانه‌ها می‌پردازد و می‌تواند نشان‌دهنده تغییرات در سطح فعالیت‌های تولیدی باشد.
• اشتغال: این زیرشاخص به بررسی تغییرات در سطح اشتغال در بخش تولیدی می‌پردازد و می‌تواند نشان‌دهنده روندهای استخدامی در این بخش باشد.
• زمان تحویل تأمین‌کنندگان (معکوس): این شاخص زمان لازم برای تحویل مواد اولیه توسط تأمین‌کنندگان را اندازه‌گیری می‌کند. افزایش در این زمان می‌تواند نشان‌دهنده کاهش در سرعت تولید باشد.
• موجودی خرید: این زیرشاخص به میزان موجودی کالاهای خریداری‌شده توسط شرکت‌های تولیدی می‌پردازد و می‌تواند نشان‌دهنده تغییرات در سطح تقاضا یا تولید باشد.

بیشتر بخوانید: شاخص بهای تولیدکننده

شاخص غیرتولیدی یا خدماتی PMI در فارکس چیست؟

شاخص غیر تولیدی یا خدماتی که به آن شاخص ISM خدماتی نیز گفته می‌شود، یک شاخص اقتصادی است که بر اساس نظرسنجی از بیش از ۴۰۰ شرکت غیر تولیدی (خدماتی) و مدیران خرید و تدارکات آن‌ها تهیه می‌شود. این شاخص بخشی از گزارش کسب‌وکار ISM است که شامل شاخص‌های خرید مدیریت تولید و خدمات (PMI) است.

شاخص ISM خدماتی، فعالیت تجاری کل اقتصاد را اندازه‌گیری می‌کند و شامل بیش از ۱۵ صنعت می‌شود. این شاخص‌ها شامل اشتغال، قیمت‌ها و سطوح موجودی هستند و هر ماه در هفته اول منتشر می‌شوند. این شاخص بر اساس داده‌های نظرسنجی تهیه شده و شامل چهار زیرشاخص با وزن‌های مساوی است:

• فعالیت تجاری (تعدیل شده بر اساس فصل)؛
• سفارش‌های جدید (تعدیل شده بر اساس فصل)؛
• اشتغال (تعدیل شده بر اساس فصل)؛
• تحویل تأمین‌کنندگان؛

هر زیرشاخص به‌تنهایی و همچنین در کل، اطلاعات مهمی درباره وضعیت اقتصادی و روندهای بخش خدمات ارائه می‌دهد. اگر شاخص بالای ۵۰ باشد، نشان‌دهنده رشد است، درحالی‌که اگر زیر ۵۰ باشد، نشان‌دهنده انقباض است.

اهمیت PMI در فارکس

اگر می‌خواهید بدانید که PMI در فارکس چیست، باید به میزان اهمیت PMI در فارکس آگاه باشید. شاخص مدیران خرید (PMI) در بازار فارکس اهمیت زیادی دارد؛ زیرا به‌عنوان یکی از شاخص‌های اقتصادی پیشرو شناخته می‌شود که می‌تواند نشان‌دهنده وضعیت کلی اقتصاد باشد. PMI بر اساس نظرسنجی‌هایی از مدیران خرید شرکت‌های بخش خصوصی تهیه می‌شود و نشان می‌دهد که آیا بخش‌های تولیدی، خدماتی یا ساخت‌وساز درحال‌رشد هستند یا خیر.

اهمیت PMI در فارکس به‌دلیل تأثیر آن بر ارزش ارزها است. وقتی PMI یک کشور نشان‌دهنده رشد باشد، می‌تواند به‌معنای تقویت ارز آن کشور باشد و همینطور بالعکس. اگر PMI نشان‌دهنده کاهش فعالیت‌های اقتصادی باشد، ارز ممکن است ضعیف شود. این شاخص به‌معامله‌گران فارکس کمک می‌کند تا سلامت اقتصادی یک کشور را ارزیابی کرده و روندهای اقتصادی آینده را پیش‌بینی کنند. PMI به‌عنوان یک شاخص پیشرو، می‌تواند به‌معامله‌گران کمک کند تا تصمیمات معاملاتی به‌موقع و آگاهانه‌ای بگیرند.

علاوه‌بر این، PMI می‌تواند بر سیاست‌های پولی تأثیر بگذارد، به‌ویژه نرخ بهره‌ای که توسط بانک‌های مرکزی تعیین می‌شود. این شاخص‌ها حتی ممکن است بر تصمیمات مربوط به هزینه‌های تجاری برنامه‌ریزی شده تأثیر بگذارند و به‌عنوان یکی از اولین شاخص‌های قابل‌اعتماد وضعیت بازار منتشر می‌شوند. در نهایت، PMI به‌دلیل انتشار سریع‌تر نسبت به داده‌های رسمی دولتی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP) ارزشمند است. داده‌های GDP ممکن است تا سه ماه پس از اقتصاد منتشر شوند، درحالی‌که PMI می‌تواند برای پیش‌بینی این آمارهای بعدی و اتخاذ تصمیمات به‌موقع و ضروری استفاده شود.

محاسبه PMI در فارکس

شاخص مدیران خرید (PMI) یکی از شاخص‌های کلیدی است که وضعیت بخش تولیدی و خدماتی اقتصاد را نشان داده و در بازار فارکس به‌عنوان یک شاخص پیشرو برای پیش‌بینی تحولات اقتصادی استفاده می‌شود. محاسبه PMI بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید در شرکت‌های بزرگ بخش خصوصی انجام می‌شود. این نظرسنجی شامل پنج جزء اصلی است: سطوح تولید، سفارش‌های جدید، اشتغال، تحویل تأمین‌کنندگان و موجودی‌ها. پاسخ‌دهندگان معمولاً این عوامل را نسبت به دوره قبل به‌عنوان بهبودیافته، بدون تغییر یا کاهش‌یافته ارزیابی می‌کنند. فرمول محاسبه PMI در جواب به سوال PMI در فارکس چیست؟ به‌صورت زیر است:

PMI = (P1 \times 1) + (P2 \times 0.5) + (P3 \times 0)

که در آن:

• (P1 \) درصد گزارش‌هایی است که بهبود را نشان می‌دهند.
• (P2 \) درصد گزارش‌هایی است که تغییری نداشته‌اند.
• (P3 \) درصد گزارش‌هایی است که کاهش را نشان می‌دهند.

شاخص PMI معمولاً بین 0 تا 100 متغیر است و اعداد بالای 50 نشان‌دهنده گسترش و عددهای زیر 50 نشان‌دهنده انقباض است. هرچه PMI از 50 دورتر باشد، تغییر بیشتری را برای ماه قبل نشان می‌دهد.

مزایا و معایب PMI در فارکس

شاخص مدیران خرید (PMI) یکی از شاخص‌های کلیدی است که تأثیر قابل توجهی بر بازار فارکس دارد. در اینجا به بررسی مزایا و معایب استفاده از PMI در بازار فارکس می‌پردازیم:

مزایای PMI در فارکس چیست؟

اطلاعات به‌روز

PMI اطلاعات به‌روزتری نسبت به سایر شاخص‌های اقتصادی مانند GDP ارائه می‌دهد که می‌تواند تا سه ماه پس از اقتصاد منتشر شود. داده‌های منتشر شده، نشان‌دهنده تغییرات ماهانه در فعالیت‌های اقتصادی هستند و می‌توانند به‌عنوان یک ابزار مفید برای سیاست‌گذاران و تحلیل‌گران اقتصادی عمل کنند.

واکنش به‌موقع

PMI به‌معامله‌گران و تصمیم‌گیران کمک می‌کند تا اطلاعاتی در مورد شرایط کسب‌وکار فعلی و آینده به دست آورند و به آن‌ها این امکان را می‌دهد تا به تغییرات فعالیت اقتصادی به‌موقع واکنش نشان دهند. این اطلاعات می‌توانند برای تصمیم‌گیری‌های کلان اقتصادی، تحلیل بازار و سرمایه‌گذاری‌ها مفید باشند.

پیش‌بینی‌کننده

شاخص مدیران خرید (PMI) به‌عنوان یک شاخص پیشرو، اغلب برای پیش‌بینی روندهای اقتصادی استفاده می‌شود. PMI می‌تواند به‌عنوان یک پیش‌بینی‌کننده قوی برای تغییرات در تولید ناخالص داخلی (GDP) عمل کند، زیرا تغییرات در PMI اغلب با تغییرات در GDP هم‌جهت هستند.

بر اساس تحقیقات منتشر شده توسط S&P Global، PMI به‌دلیل زمان‌بندی و بسامد بالای انتشار، مبنایی برای استفاده از PMI به‌عنوان یک پیش‌بینی‌کننده کلیدی برای GDP منطقه یورو فراهم می‌کند. همچنین، PMI اغلب نسبت به سایر شاخص‌ها عملکرد بهتری در پیش‌بینی رشد اقتصادی منطقه یورو و کشورهای فردی دارد.

تأثیر بر سیاست‌های پولی

PMI به‌عنوان یک ابزار برای سیاست‌گذاران مالی مورداستفاده قرار می‌گیرد. این مطالعه نشان می‌دهد خوانش‌های PMI زیر ۵۲ معمولاً با سیاست‌های پولی کمتر سازگار هستند، درحالی‌که خوانش‌های بالای ۵۶ با سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه‌تر همخوانی دارند. بانک مرکزی اروپا (ECB) بیشتر به فشارهای قیمتی پاسخ می‌دهد، درحالی‌که بانک انگلستان (BoE) بیشتر بر رشد خروجی تمرکز دارد.

PMI به‌دلیل انتشار سریع و عدم نیاز به بازنگری، اطمینان بیشتری را برای سیاست‌گذاران هنگام تصمیم‌گیری فراهم می‌کند. این شاخص با ارائه اطلاعاتی در مورد خروجی، سفارش‌های جدید، اشتغال، قیمت‌ها و موجودی‌ها، دیدگاهی جامع از عملکرد اقتصادی را ارائه می‌دهد.

بیشتر بخوانید: سیاست های انقباضی و انبساطی بانک مرکزی

معایب PMI در فارکس چیست؟

در ادامه جست‌و‌جوی ما درباره PMI در فارکس چیست؟ به قسمت معایب این شاخص رسیده‌ایم.

محدودیت‌های جغرافیایی

برخی ارزها، مانند ین ژاپن، به‌دلیل وابستگی بیشتر به احساسات بازار جهانی، ممکن است به شاخص‌های داخلی مانند PMI واکنش متفاوتی نشان دهند. این موضوع می‌تواند به‌ چند دلیل اتفاق بیفتد، از جمله نقش ین به‌عنوان یک ارز امن در زمان‌های بحران مالی و همچنین تأثیرات سیاست‌های پولی بانک مرکزی ژاپن. بااین‌حال، PMI به‌عنوان یک شاخص تفرقی عمل می‌کند و اطلاعاتی در مورد حاشیه گسترده تغییرات (تعداد شرکت‌هایی که گزارش تغییر در تولید داده‌اند) ارائه می‌دهد، اما اطلاعاتی در مورد حاشیه شدید تغییرات (میزان تغییر در تولید) نمی‌دهد.

بنابراین، درحالی‌که PMIها می‌توانند شاخص‌های مفیدی برای فعالیت اقتصادی واقعی باشند، محدودیت‌های جغرافیایی و تأثیرات بین‌المللی می‌توانند بر واکنش ارزهای خاص به این داده‌ها تأثیر بگذارند. این موضوع به‌ویژه در مورد ارزهایی که به‌عنوان ارزهای امن شناخته می‌شوند یا در اقتصادهایی که سیاست‌های پولی فعال دارند، صادق است. این اطلاعات باید در تحلیل‌های اقتصادی و تصمیم‌گیری‌های مالی در نظر گرفته شوند.

واکنش‌های متفاوت

در بررسی PMI در فارکس چیست، باید واکنش‌های متفاوت ارزها آگاهی داشته باشید. ارزهای محافظه‌کار مانند ین ژاپن و فرانک سوئیس، به‌دلیل نقششان به‌عنوان دارایی‌های امن در زمان‌های بی‌ثباتی اقتصادی و سیاسی، واکنش‌های متفاوتی به تغییرات شاخص‌های اقتصادی مانند PMI نشان می‌دهند. بهبود PMI در اقتصادهای بزرگ می‌تواند نشان‌دهنده رشد و توسعه اقتصادی باشد که معمولاً باعث افزایش ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی می‌شود.

در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران ممکن است تمایل داشته باشند که از دارایی‌های امن خارج شده و به‌دنبال فرصت‌های سرمایه‌گذاری با بازده بالاتر بروند. این امر می‌تواند به فروش ین و فرانک سوئیس و در نتیجه، کاهش ارزش آن‌ها منجر شود. برعکس، در زمان‌هایی که PMI نشان‌دهنده کاهش فعالیت اقتصادی است و نگرانی‌هایی در مورد رکود اقتصادی وجود دارد، سرمایه‌گذاران ممکن است به سمت ارزهای امن مانند ین و فرانک سوئیس روی‌آورند که این امر می‌تواند به افزایش ارزش آن‌ها منجر شود.

تأثیرات تورمی

وقتی تقاضا برای کالاها و خدمات افزایش می‌یابد و تولیدکنندگان به ظرفیت تولید خود نزدیک می‌شوند، فشارهای تورمی می‌توانند افزایش یابند. این امر می‌تواند به افزایش قیمت‌ها منجر شود، زیرا تولیدکنندگان تلاش کرده تا هزینه‌های بالاتر ناشی از افزایش دستمزدها، قیمت مواد اولیه و سایر هزینه‌های تولید را جبران کنند.

در نتیجه، اطلاعات قوی PMI می‌توانند به‌عنوان نشانه‌ای از افزایش فشارهای تورمی تلقی شوند، به‌ویژه در شرایطی که اقتصاد به محدودیت‌های ظرفیت نزدیک می‌شود. این اطلاعات می‌توانند برای سیاست‌گذاران پولی و تصمیم‌گیری‌های مربوط به نرخ بهره مهم باشند، زیرا آن‌ها تلاش می‌کنند تورم را کنترل کرده و درعین‌حال رشد اقتصادی را بالا نگه دارند.

درحالی‌که PMI می‌تواند ابزاری قدرتمند برای معامله‌گران فارکس باشد، مهم است که معامله‌گران از محدودیت‌ها و نحوه تأثیرگذاری آن بر ارزهای مختلف آگاه باشند. این شاخص باید در کنار سایر داده‌ها و تحلیل‌های بازار مورداستفاده قرار گیرد تا یک تصویر کامل از وضعیت بازار ارائه دهد.

تأثیر شاخص PMI در فارکس

شاخص مدیران خرید (PMI) یکی از شاخص‌های اساسی در بازار فارکس است که تأثیر قابل توجهی بر نرخ ارزها دارد. این شاخص که از نظرسنجی‌های شرکت‌های بخش خصوصی به‌دست می‌آید، نشان‌دهنده بهبود یا ضعیف‌شدن بخش اقتصادی است.

به‌طورکلی، هنگامی که PMI در یک کشور بهبود می‌یابد، ارز آن کشور تقویت می‌شود. برای مثال اگر PMI در منطقه یورو بهبود یابد، یورو تحت‌فشار صعودی قرار می‌گیرد. علاوه‌بر این، ارزهای محافظتی مانند ین و فرانک سوئیس، به بهبود PMIهای اقتصادهای بزرگ جهان واکنش منفی و به تضعیف آن‌ها واکنش مثبت نشان می‌دهند. در نهایت، PMIها می‌توانند بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارند. اگر احساسات صعودی باشند، قیمت‌های دارایی‌ها افزایش می‌یابند و برعکس. این اطلاعات به‌معامله‌گران فارکس در پاسخ به سوال PMI در فارکس چیست، این امکان را می‌دهد تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند.

اپوفایننس و PMI در فارکس

معامله‌گران می‌توانند از داده‌های PMI به‌عنوان بخشی از تحلیل بنیادی خود استفاده کنند تا تصمیمات معاملاتی آگاهانه‌تری بگیرند. به‌عنوان‌مثال، اگر گزارش PMI نشان‌دهنده بهبود در بخش تولید باشد، این می‌تواند نشانه‌ای از رشد اقتصادی باشد و ممکن است به افزایش ارزش ارز ملی منجر شود. معامله‌گران می‌توانند این اطلاعات را در پلتفرم‌هایی مانند اپوفایننس برای انجام معاملات خود به‌کار ببرند؛ بنابراین، درحالی‌که اپوفایننس ابزارهای معاملاتی را فراهم می‌کند، PMI اطلاعاتی را ارائه می‌دهد که می‌تواند بر تصمیمات معاملاتی تأثیر بگذارد. معامله‌گران با ترکیب این دو می‌توانند استراتژی‌های معاملاتی خود را بهبود بخشند و از فرصت‌های موجود در بازار فارکس بهره‌مند شوند. همچنین شما می‌توانید با استفاده از بروکر اپوفایننس، حساب ECN باز کرده و به انجام معاملات بپردازید.

 منبع +++