مهدی رئیسی

اخبار و تحلیل‌های منتشر شده امروز از نهادهای معتبر مالی مانند گلدمن ساکس، فیچ و دویچه بانک، به بررسی چشم‌اندازهای اقتصادی، نرخ‌های بهره و ریسک‌های ژئوپلیتیک پرداخته‌اند. این تحلیل‌ها که تأثیر قابل‌توجهی بر بازارهای سهام، فارکس و کالاها دارند، از اهمیت ویژه‌ای برای سرمایه‌گذاران برخوردارند و ترور دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق ایالات متحده و یکی از مهمترین شخصیت‌های سیاسی جهان، شوک بزرگی به بازارهای مالی وارد کرده است. این اتفاق نه‌تنها بر بازارهای سنتی مانند فارکس تأثیر گذاشته، بلکه بازارهای نوظهوری مانند بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال را نیز تحت‌تاثیر قرار داده است. در این مقاله به بررسی این تحلیل‌ها و تأثیرات احتمالی آن‌ها بر بازارهای مالی خواهیم پرداخت.

تحلیل‌های گلدمن ساکس

تحلیلگران گلدمن ساکس معتقدند رشد بازار سهام ایالات‌متحده در نیمه اول سال ۲۰۲۴ به پایان رسیده و در نیمه دوم سال، انتظار رشد ندارند. به گفته این تحلیلگران، رشد درآمدها در شش ماه آینده کاهش خواهد یافت و عدم اطمینان در مورد کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و تورم همچنان وجود دارد. آن‌ها همچنین به ریسک‌های ژئوپلیتیک اشاره کرده و نفت و طلا را به‌عنوان هج (پوشش ریسک) مناسب معرفی کرده‌اند.

این پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که سرمایه‌گذاران باید در نیمه دوم سال به دقت روندهای اقتصادی را دنبال کرده و به‌دنبال فرصت‌های مناسب برای مدیریت ریسک‌های خود باشند. کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، می‌تواند تأثیرات متنوعی بر بازارهای مالی داشته باشد، از جمله افزایش ارزش دلار و کاهش تقاضا برای دارایی‌های ریسک‌پذیر. همچنین، تورم پایین‌تر می‌تواند به افزایش قدرت خرید مصرف‌کنندگان منجر شود که ممکن است به رشد اقتصادی کمک کند.

خبر ترور نافرجام ترامپ و تاثیر آن بر فارکس و کریپتو

بازار فارکس به سرعت نسبت به اخبار ترور ترامپ واکنش نشان داد. دلار آمریکا که به‌طور سنتی به عنوان یک ارز امن در نظر گرفته می‌شود، در ابتدا با افزایش تقاضا روبرو شد. این افزایش تقاضا به‌دلیل نگرانی‌ها و عدم اطمینان‌های سیاسی و اقتصادی بود که پس از ترور ترامپ به‌وجود آمد. همچنین، سایر ارزهای مهم مانند یورو و ین ژاپن نیز تغییرات قابل توجهی را تجربه کردند.

ترور ترامپ باعث افزایش نوسانات در بازار فارکس شد و بسیاری از معامله‌گران به‌دنبال حفاظت از سرمایه‌های خود در برابر نوسانات شدید بودند. به‌طور کلی در چنین شرایطی، تقاضا برای ارزهای امن افزایش می‌یابد و ارزهای پرریسک‌تر مانند پوند بریتانیا و دلار استرالیا با افت مواجه می‌شوند.

بازار بیت‌کوین نیز به‌شدت به اخبار ترور ترامپ واکنش نشان داد. در روزهای ابتدایی پس از این حادثه، قیمت بیت‌کوین به‌طور چشمگیری افزایش یافت. یکی از دلایل اصلی این افزایش قیمت، نگرانی سرمایه‌گذاران از تاثیرات منفی اقتصادی و سیاسی بود که ترور ترامپ می‌تواند به همراه داشته باشد. بسیاری از سرمایه‌گذاران به‌دنبال حفاظت از سرمایه‌های خود در برابر نوسانات بازارهای سنتی بودند و بیت‌کوین را به‌عنوان یک پناهگاه امن در نظر گرفتند.

با این‌حال، پس از چند روز، بازار بیت‌کوین با افت مواجه شد. این افت قیمت به‌دلیل افزایش نگرانی‌ها و عدم اطمینان‌های بیشتر در بازار بود. همچنین، تلاش‌های مقامات دولتی برای کنترل و تنظیم بازار ارزهای دیجیتال نیز به این افت قیمت کمک کرد.

چشم‌انداز بانک مرکزی نیوزلند

تحلیلگران مؤسسه Westpac بیان می‌کنند که احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) در حال افزایش است. آن‌ها معتقدند که پیش‌بینی‌های رشد این بانک به‌طور قابل‌توجهی کاهش‌یافته و اطمینان بیشتری وجود دارد که به‌زودی تورم سالانه زیر ۳ درصد خواهد بود. نظرسنجی اخیر QSBO نیز احتمال ریسک نزولی چشم‌انداز رشد و تورم را نشان داده است. به‌همین دلیل، انتظار می‌رود که RBNZ سیاست کاهش نرخ بهره را از فوریه سال آینده آغاز کند؛ هرچند کاهش نرخ بهره قبل از آن نیز امکان‌پذیر است.

این پیش‌بینی‌ها نشان‌دهنده تغییرات مهمی در سیاست‌های پولی نیوزلند است که می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر بازارهای مالی داشته باشد. کاهش نرخ بهره می‌تواند به افزایش نقدینگی و تحریک اقتصاد منجر شود، اما در عین‌حال می‌تواند به کاهش ارزش دلار نیوزلند و افزایش تورم منجر شود.

فدرال رزرو و کاهش نرخ بهره

تحلیلگران فیچ پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو احتمالاً زودتر از انتظار نرخ بهره را کاهش خواهد داد. به گفته آن‌ها، فدرال رزرو نگران ضعف بیشتر بازار کار در آینده است و موازنه ریسک بین نرخ بیکاری و تورم اکنون دوطرفه شده است. به‌نظر می‌رسد که تورم به مسیر کاهش بازگشته و به ۲ درصد رسیده است که این امر به فدرال رزرو امکان می‌دهد تا زودتر کاهش نرخ بهره را آغاز کند.

این پیش‌بینی‌ها نشان‌دهنده تغییر رویکرد فدرال رزرو در مواجهه با شرایط اقتصادی است. کاهش نرخ بهره می‌تواند به افزایش سرمایه‌گذاری و تحریک رشد اقتصادی منجر شود، اما در عین حال می‌تواند به کاهش ارزش دلار و افزایش تورم منجر شود. همچنین، کاهش نرخ بهره می‌تواند به افزایش تقاضا برای دارایی‌های ریسک‌پذیر مانند سهام و کالاها منجر شود.

عادی‌سازی نرخ بهره در انگلستان

دینگرا، عضو بانک مرکزی انگلستان، اعلام کرده که افزایش شدید تورم کند شده و اکنون زمان شروع عادی‌سازی نرخ بهره است تا بتوان از کاهش استانداردهای زندگی جلوگیری کرد. این امر نشان‌دهنده تغییر سیاست‌های پولی در انگلستان است که می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر بازارهای مالی داشته باشد.

عادی‌سازی نرخ بهره می‌تواند به افزایش ارزش پوند و کاهش تورم منجر شود، اما در عین‌حال می‌تواند به کاهش رشد اقتصادی منجر شود. سرمایه‌گذاران باید به دقت تحولات اقتصادی انگلستان را دنبال کرده و استراتژی‌های مناسبی برای مدیریت ریسک‌های خود اتخاذ کنند.

تنش‌های سیاسی و اقتصادی چین

سخنگوی اداره آمار چین (NBS) بیان کرده کسب‌وکارها با فشارهای زیادی مواجه هستند و بخش‌های کلیدی اقتصاد با ریسک‌های زیادی روبه‌رو هستند. او تأکید کرد اقتصاد چین همچنان موتور اصلی رشد اقتصاد جهانی است، اما در نیمه دوم سال جاری با افزایش عدم اطمینان خارجی و مشکلات داخلی مواجه خواهد بود. این اظهارات نشان‌دهنده چالش‌های اقتصادی پیش‌روی چین است که می‌تواند تأثیرات زیادی بر بازارهای جهانی داشته باشد.

این اظهارات نشان‌دهنده چالش‌های زیادی است که اقتصاد چین با آن مواجه است، از جمله کاهش تقاضا، مشکلات تجاری و تحولات ژئوپلیتیک. سرمایه‌گذاران باید به‌دقت تحولات اقتصادی چین را دنبال کرده و به‌دنبال فرصت‌های مناسب برای مدیریت ریسک‌های خود باشند.

اخبار امروز نشان‌دهنده عدم اطمینان‌ها و چالش‌های فراوان در بازارهای مالی جهانی است. تحلیلگران گلدمن ساکس، فیچ و Westpac همگی بر کاهش رشد اقتصادی و احتمال کاهش نرخ بهره تأکید دارند. در عین‌حال، وضعیت اقتصادی چین و انگلستان نیز با چالش‌های جدیدی مواجه است که می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر بازارهای مالی داشته باشد. به‌طور کلی، سرمایه‌گذاران باید به دقت روندهای اقتصادی و سیاست‌های پولی را دنبال کنند و استراتژی‌های مناسبی برای مدیریت ریسک‌های خود اتخاذ کنند.

با آغاز هفته جدید، بازارهای مالی جهانی در انتظار تحولات اقتصادی مهمی هستند که می‌تواند تاثیرات چشمگیری بر شاخص‌های اقتصادی و نرخ‌های بهره داشته باشد. از ایالات متحده گرفته تا چین و از بریتانیا تا منطقه یورو، داده‌های اقتصادی و تصمیمات سیاستی بانک‌های مرکزی، نقش حیاتی در تعیین روند آتی بازارها خواهند داشت. این تحلیل به بررسی جزئیات و پیش‌بینی‌های اقتصادی کشورهای مختلف پرداخته و به تأثیرات احتمالی آن‌ها بر بازارها می‌پردازد.

فارکسی‌ها چه خواهند دید؟

کاهش رشد شغل‌های ایالات متحده، سومین افزایش متوالی نرخ بیکاری و کاهش ضعیف‌تر از انتظار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) نقطه عطفی بود. اگرچه فدرال رزرو در نشست پایان ماه خود نرخ‌ها را کاهش نخواهد داد، اما احتمالاً رئیس پاول زمینه را برای کاهش در سپتامبر آماده خواهد کرد. بازار آینده فدرال رزرو بیش از ۲۵ نقطه پایه کاهش را پیش‌بینی کرده است. شرایط اقتصادی رو به وخامت، باعث کاهش سود اوراق دو و ده ساله آمریکا به کمترین حد خود در حدود سه ماه گذشته شد. این امر به دلار فشار وارد کرد و احساس وجود یک سقف مهم برای دلار را تقویت کرد. این تضاد با تولید ناخالص داخلی بهتر از انتظار بریتانیا در ماه می‌ که پوند را به نزدیک ۱.۳۰ دلار رساند، قابل توجه است.

همچنین، کاهش نرخ‌های آمریکا و گمانه‌زنی‌ها در مورد مداخله ژاپن، دلار را از حدود ۱۶۱.۷۵ ین به زیر ۱۵۷.۴۰ ین کاهش داد. یورو نیز در پایان هفته گذشته به بالای ۱.۰۹ دلار رسید. دلار آمریکا نزدیک به ۱.۳۶۰۰ دلار کانادا را شکست، اما به سرعت بهبود یافت و نزدیک به ۱.۳۶۵۰ دلار کانادا باقی ماند.

هفته پیش‌رو شامل خرده‌فروشی‌های ایالات متحده است که احتمالاً نشان‌دهنده کاهش تقاضای مصرف‌کننده است و تولیدات صنعتی ممکن است برای دومین بار در سه ماه گذشته در ژوئن کاهش یافته باشد. بازبینی موجودی‌های بانک مرکزی ژاپن روشن خواهد کرد که آیا مداخله‌ای صورت گرفته است یا خیر، اما گزارش معتبر تا پایان ماه منتشر نخواهد شد.

شواهد اولیه نشان می‌دهند که مداخله‌ای جزئی انجام شده است. گزارش‌های تورم و بازار کار بریتانیا به بازار کمک خواهد کرد تا تصمیم بگیرد آیا بانک مرکزی انگلستان در جلسه اول آگوست نرخ‌ها را کاهش خواهد داد یا خیر. بازار تقریباً به‌طور مساوی تقسیم شده است.

به‌طور مشابه، یک CPI قوی‌تر از انتظار کانادا ممکن است احتمال کاهش نرخ‌ها در جلسه ۲۴ جولای را کاهش دهد. بازار سوآپ حدود ۸۰ درصد احتمال کاهش نرخ را پیش‌بینی کرده است. بانک مرکزی اروپا پنجشنبه جلسه خواهد داشت و احتمالاً رئیس لاگارد درب را برای کاهش نرخ در سپتامبر باز خواهد کرد. چین تخمین تولید ناخالص داخلی خود را برای فصل دوم گزارش خواهد داد، اما شک و تردید بازار نسبت به صحت آن، تاثیر بازار را محدود می‌کند. ابتکارات جدید و جسورانه‌ای که پلنوم چین معرفی خواهد کرد، بیشتر به نظر می‌رسد امید است تا واقعیت.

ایالات متحده

مشهورترین فاز نرم‌‌فرود اقتصاد دوره‌ای است که بین اوج یک چرخه کسب‌وکار و انقباض بعدی قرار دارد. فاز نرم‌فرود به نظر می‌رسد رو به پایان است و کند شدن سرعت بیشتر می‌شود. در سه ماه گذشته، ضعیف‌ترین رشد شغل‌های بخش خصوصی از سال ۲۰۲۱ مشاهده شد. علی‌رغم تلاش‌های بازگشت تولید و استراتژی جایگزینی واردات آمریکا، نیمی از شغل‌های تولیدی که سال گذشته به دست آمد، از دست رفته است.

مصرف کاهش می‌یابد و این موضوع با گزارش خرده‌فروشی ژوئن برجسته خواهد شد. پس از افزایش ضعیف ۰.۱ درصدی در ماه می، خرده‌فروشی‌ها ممکن است در ژوئن ثابت باقی مانده باشند، به استثنای خودروها. ریسک به سمت نزولی است؛ با توجه به برخی ارقام استفاده از کارت اعتباری.

فروش خودروها در ژوئن به پایین‌ترین حد پنج ماهه کاهش یافت و موجودی خودروهای جدید ممکن است تولید را کاهش دهد و مشوق‌هایی برای حذف مدل‌های قدیمی افزایش یابد. تولیدات صنعتی احتمالاً از ۰.۷ درصد در می‌ به ۰.۳ درصد در ژوئن کاهش یابد و تولیدات صنعتی ممکن است در ژوئن کاهش یافته باشد.

کتاب بژ فدرال رزرو قبل از جلسه FOMC در ۳۰-۳۱ جولای، فعالیت‌های اقتصادی کاهش‌یافته و کاهش قدرت قیمت‌گذاری کسب‌وکارها را منعکس خواهد کرد. بازار همان‌طور که چندین بار انجام داده است، کاهش‌های بیشتری را پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو در ماه گذشته مناسب دانسته است.

پس از گزارش‌های CPI و PPI هفته گذشته، بازار مشتقات دو کاهش کامل و تقریباً ۵۰ درصد احتمال یک سوم کاهش را پیش‌بینی می‌کند. هنوز هم به اندازه اوایل سال جاری که پیش‌بینی سه کاهش برای سال جاری و بازار بیش از شش کاهش را پیش‌بینی می‌کرد، دراماتیک نیست. پس از جلسه ماه جاری، سه جلسه FOMC در باقیمانده سال باقی می‌ماند. به‌نظر می‌رسد که نوسان انتظارات محدود است، مگر اینکه گمانه‌زنی‌ها در مورد حرکت ۵۰ نقطه پایه وجود داشته باشد که برخی از گمانه‌زنی‌ها قبل از آخر هفته وجود داشت.

منطقه یورو

خارج از برآورد اولیه CPI، داده‌های کل منطقه یورو تمایل دارند تاثیر محدودی بر بازار داشته باشند. حتی گزارش‌های اخیر در مورد سفارشات کارخانه‌های آلمان و تولید صنعتی، باعث فروش مداوم یورو نشد. بازار به نظر می‌رسد متوجه شده است که رشد منطقه یورو همچنان ضعیف اما مثبت است و تورم در حال کاهش است که این امکان را به بانک مرکزی اروپا می‌دهد که احتمالاً در نیمه دوم سال ۲۰۲۴ دو بار نرخ‌ها را کاهش دهد.

با این‌حال در جلسه ۱۸ جولای، تقریباً هیچ شانسی برای تغییر سیاست وجود ندارد. سناریوی محتمل‌تر کاهش در سپتامبر و دسامبر است. این جلسات سه ماهه با به‌روزرسانی‌های اقتصادی توسط کارکنان بانک مرکزی اروپا همراه است و بخشی از روایت وابسته به داده‌ها خواهد بود.

کمی پس از جلسه بانک مرکزی اروپا، پارلمان اروپا رای‌گیری مخفیانه‌ای برای انتخاب رئیس کمیسیون اروپا برگزار خواهد کرد و اگر فون در لاین برای دومین دوره انتخاب نشود، آشفتگی احتمالاً به ضرر یورو خواهد بود. حق بیمه ۱۰ ساله فرانسه بر آلمان بیشتر هفته گذشته در حدود ۶۵ نقطه پایه بود که حدود وسط محدوده پیش از انتخابات پارلمان اروپا و فراخوانی رئیس‌جمهور مکرون برای انتخابات زودهنگام است.

کاهش برداشت از ریسک‌های انتهایی باری از دوش یورو برداشت، اما در نهایت، دلار سبز ضعیف‌تر به افزایش یورو کمک کرد. در منطقه یورو، جلسه بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه برگزار خواهد شد. انتظار می‌رود کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، زمینه را برای کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر آماده کند. تورم در منطقه یورو در حال کاهش است و این امکان را به بانک مرکزی اروپا می‌دهد که در نیمه دوم سال ۲۰۲۴ دو بار نرخ بهره را کاهش دهد.

چین

در روزهای آینده، دو نکته برجسته از چین وجود دارد: پلنوم سوم حزب کمونیست که به‌طور سنتی در اواخر سال گذشته برگزار شده بود و تولید ناخالص داخلی فصل دوم. رئیس‌جمهور شی، قدرت دولت را با افزایش قدرت حزب کاهش داده و نه فقط هر حزبی، بلکه حزب خودش، که قبلاً یک جناح مهم بود را در دست گرفته است. پرینسلینگ‌ها، معمولاً عادت داشتند قدرت را با لیگ جوانان کمونیست که جوانان بلندپرواز بدون چنین ارتباطاتی بودند، به اشتراک بگذارند. شی به‌طور فعال نفوذ لیگ جوانان را کاهش داده و تأمین سومین دوره وی نشان‌دهنده پایان این قدرت است. اگر آرایش قدرت حفظ شده بود، نوبت به کسی می‌رسید که از لیگ جوانان کمونیست بیرون آمده بود تا ریاست جمهوری را در دست بگیرد.

اگرچه به‌طور خام، چین در مسیری از زمان دنگ شیائوپینگ بود و شی چین را به مسیری دیگر برد؛ اما با توجه به تأخیر در پلنوم، نظرات شی و عملکرد اقتصادی ناامیدکننده پس از کووید، انتظارات یا امیدها برای اقدامات جدید تحریک‌آمیز بالا بودند.

البته بسیاری از منتقدان غربی به اصلاحات بنیادین بازار محور اشاره می‌کنند، در حالی که سبد کالاها و خدمات ارائه شده به جامعه را گسترش می‌دهند. هنوز به نظر نمی‌رسد انتظار تغییر مسیر اساسی از شی منطقی باشد، حتی اگر برخی اقدامات جدید برای حمایت از مسکن یا اصلاحات مالیاتی اعلام شود. محدودیت‌های جدید بر فروش کوتاه اعلام شده در هفته گذشته، خطر دو برابر شدن شی در استراتژی فعلی به جای نوعی معکوس شدن را نشان می‌دهد.

بسیاری از افراد نسبت به دقت بسیاری از داده‌های چین، از جمله ارقام تولید ناخالص داخلی آن شک دارند. چین تولید ناخالص داخلی فصل دوم خود را اوایل روز دوشنبه گزارش خواهد کرد. همان‌طور که گزارش خزانه‌داری اخیر ایالات متحده اشاره کرد، کمبود شفافیت و تناقضات داخلی آن‌ها را سخت می‌کند که به نتیجه‌گیری‌های قطعی برسند.

پیش‌بینی میانگین در نظرسنجی بلومبرگ نشان می‌دهد که رشد در فصل دوم به ۰.۹ درصد از ۱.۶ درصد در فصل اول کاهش یافته است، اگرچه ارقام صادرات قوی‌تر گزارش شده، پیش از آخر هفته ممکن است رشد را در حاشیه تقویت کرده باشد. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که رشد تولید ناخالص داخلی چین، در سه‌ماهه دوم به ۰.۹ درصد از ۱.۶ درصد در سه‌ماهه اول کاهش یافته است. این پیش‌بینی‌ها حتی با توجه به آمار صادرات قوی‌تر اخیر که ممکن است رشد را اندکی تقویت کرده باشد، همچنان نگران‌کننده است.

گزارش‌های اخیر خزانه‌داری ایالات متحده به کمبود شفافیت و تناقضات داخلی در داده‌های اقتصادی چین اشاره می‌کنند؛ گزارش‌هایی که تحلیلگران را در دستیابی به نتیجه‌گیری‌های قطعی در مورد سلامت اقتصادی این کشور دچار مشکل کرده است. این کمبود شفافیت، به‌ویژه در مورد ارقام تولید ناخالص داخلی، باعث شده که بسیاری از تحلیلگران و سرمایه‌گذاران به داده‌های اقتصادی چین اعتماد کمتری داشته باشند.

همچنین، اعلام محدودیت‌های جدید بر فروش کوتاه در هفته گذشته، نشان‌دهنده این است که شی جین‌پینگ احتمالاً به جای تغییر مسیر اساسی، به سیاست‌های فعلی خود پایبند خواهد ماند. با این‌حال، برخی از اقدامات جدید برای حمایت از بخش مسکن یا اصلاحات مالیاتی ممکن است اعلام شود. این اقدامات می‌تواند به‌طور موقت بازارها را آرام کند، اما احتمالاً تاثیر بلندمدت کمتری خواهند داشت.

ژاپن

در ژاپن، همه نگاه‌ها به بانک مرکزی ژاپن خواهد بود که قرار است گزارش‌های خود را منتشر کند. بازارها به دقت بررسی خواهند کرد که آیا مداخله‌ای در بازار ارز انجام شده است یا خیر. اگرچه شواهد اولیه نشان می‌دهد که ممکن است مداخله‌ای جزئی صورت گرفته باشد، اما تا پایان ماه گزارشی معتبر در این مورد منتشر نخواهد شد.

بریتانیا

در بریتانیا، داده‌های مربوط به تورم و بازار کار منتشر خواهد شد. این داده‌ها به بازارها کمک می‌کنند تا تصمیم بگیرند که آیا بانک مرکزی انگلستان در جلسه اوت نرخ بهره را کاهش خواهد داد یا خیر. بازارها در حال حاضر تقریباً به‌طور مساوی تقسیم شده‌اند. اگر شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) قوی‌تر از حد انتظار باشد، احتمال کاهش نرخ بهره کمتر خواهد شد.

بازارهای آینده بریتانیا نشان‌دهنده احتمال کاهش نرخ بهره در جلسه اول اوت هستند. در صورت کاهش نرخ بهره، پوند ممکن است تحت فشار قرار گیرد. از طرف دیگر، اگر بانک مرکزی انگلستان تصمیم به حفظ نرخ بهره بگیرد، پوند ممکن است تقویت شود.

کانادا

کانادا نیز در هفته پیش‌رو با انتشار گزارش‌های مربوط به شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و داده‌های بازار کار، توجه بازارها را جلب خواهد کرد. اگر CPI قوی‌تر از حد انتظار باشد، احتمال کاهش نرخ بهره در جلسه ۲۴ جولای کاهش خواهد یافت. بازار سوآپ در حال حاضر حدود ۸۰ درصد احتمال کاهش نرخ بهره را پیش‌بینی می‌کند.

در نهایت، هفته‌ای پر از داده‌های اقتصادی و تصمیمات کلیدی پیش رو داریم که می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در شکل‌گیری چشم‌انداز اقتصادی نیمه دوم سال ۲۰۲۴ داشته باشد. با توجه به اینکه بازارهای جهانی به دقت تغییرات سیاست‌های پولی و شاخص‌های اقتصادی را رصد می‌کنند، هرگونه انحراف از پیش‌بینی‌ها می‌تواند منجر به نوسانات شدید در بازارهای مالی شود. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید با دقت و هوشمندی به تحلیل داده‌ها و پیش‌بینی‌های اقتصادی پرداخته و استراتژی‌های خود را بر اساس این اطلاعات تنظیم کنند.

هفته‌ای شلوغ برای بازارهای جهانی در پیش است. رویدادهای مهمی، از جمله فشار بر جو بایدن برای خروج از انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا، افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سپتامبر، انتشار گزارش‌های درآمد سه‌ماهه دوم شرکت‌ها، نشست بانک مرکزی اروپا و اعلام برنامه‌های دولت جدید کارگر انگلیس توسط پادشاه چارلز را شاهد خواهیم بود. ما در این مقاله به اخبار پیش رو و تحلیل آن‌ها خواهیم پرداخت. پس فعلا برای تعطیلات تابستانی عجله نکنید!

ایالات متحده: سیاست، خرده‌فروشی، فدرال رزرو و درآمد بانک‌ها

ایالات متحده هفته‌ای پرتنش را پیش رو دارد که در آن سیاست، خرده‌فروشی، فدرال رزرو و درآمد بانک‌ها در مرکز توجه قرار دارند. تورم و افزایش نرخ بهره، تاب‌آوری خانوارها را آزمایش کرده است، در‌حالی که نشانه‌هایی از سرد شدن اقتصاد و کاهش تورم، انتظارات را برای شروع کاهش نرخ بهره از سپتامبر تقویت می‌کند. داده‌های فروش خرده‌فروشی روز سه‌شنبه می‌تواند نشان دهد که آیا کند شدن رشد در بخش مصرف‌کنندگان نیز منعکس شده است.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، روز دوشنبه در واشنگتن سخنرانی خواهد کرد، در‌حالی که گلدمن ساکس، نتایج درآمد خود را در 15 جولای ارائه خواهد کرد و به‌دنبال آن، بانک‌های آمریکا و مورگان استنلی در روز بعد گزارش خواهند داد. همچنین بازارها با یک چشم به انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده و تردیدهایی که در مورد شانس پیروزی مجدد بایدن وجود دارد، نگاه می‌کنند. رقیب او، دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق، در کنوانسیون ملی جمهوری‌خواهان که از دوشنبه آغاز می‌شود، به‌طور رسمی نامزد خواهد شد.

بانک مرکزی اروپا: سکوت یا سیگنال کاهش بیشتر نرخ بهره؟

بانک مرکزی اروپا تقریباً مطمئن است روز پنج‌شنبه نرخ بهره را ثابت نگه خواهد داشت. این تصمیم یک ماه پس از اولین کاهش نرخ بهره در پنج سال گذشته رخ می‌دهد. تمرکز بر این است که آیا سیاست‌گذاران در مورد کاهش بیشتر نرخ بهره صحبت خواهند کرد یا خیر. تورم منطقه یورو در ماه ژوئن برای اولین بار در سه ماه گذشته کاهش یافت، اما در بخش مهم خدمات امسال کاهش که نداشته است هیچ، همچنان افزایش هم یافته است. برخی از سیاست‌گذاران از کاهش نرخ بهره در ماه ژوئن احساس ناراحتی کردند و از تعهد چند هفته قبل خود پشیمان شدند. بنابراین، آن‌ها عجله‌ای برای اعلام قدم بعدی ندارند و قبل از نشست سپتامبر به دقت داده‌ها را بررسی خواهند کرد. بدون‌شک، کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، مورد سوال قرار خواهد گرفت که آیا بانک در صورت آشفتگی بیشتر، برای خرید اوراق قرضه دولتی فرانسه و سایر کشورها آماده است یا خیر. این موضوع به‌نظر بعید می‌رسد، مگر اینکه نوسانات بازار بسیار بیشتر شود یا به بدهی سایر کشورها به‌طور جدی سرایت کند.

سومین نشست پلنوم چین: اصلاحات اقتصادی در دستور کار

سومین نشست پلنوم چین، رویدادی مهم که معمولا هر پنج سال یک بار برگزار می‌شود و در ابتدا انتظار می‌رفت اواخر سال گذشته برگزار شود، از روز دوشنبه آغاز می‌شود. اصلاحات اقتصادی در صدر دستور کار قرار دارد. این اصلاحات می‌توانند شامل مهم‌ترین بازنگری در سیستم مالی در سه دهه گذشته برای انتقال درآمد از پکن به دولت‌های منطقه‌ای کم‌درآمد باشد. در همین‌حال، مجموعه‌ای از انتشار داده‌های مهم اقتصادی چین، از جمله تولید ناخالص داخلی، خرده‌فروشی و خروجی صنعتی را شاهد خواهیم بود. در‌حالی که صادرات قوی در نیمه اول سال اندکی تسکین‌دهنده بود، تقاضای داخلی ضعیف و بخش املاک در‌حال کوچک شدن می‌تواند برای بقیه سال چالش‌برانگیز باشد.

تورم منفی یک نگرانی است و تلاش‌های بانک مرکزی برای حمایت از بازده اوراق قرضه بلندمدت نیز می‌تواند مانع از رشد شود. با این‌حال، سرمایه‌گذاران امیدوارند که محرک‌های جدید بتواند احساسات بازار را بهبود بخشد. سهام شاخص چین پس از هفت هفته متوالی زیان، کمی بالاتر رفته است.

سخنرانی پادشاه انگلیس: تورم و برنامه‌های دولت جدید

پادشاه چارلز قرار است روز چهارشنبه ساعت ۱۲ به وقت گرینویچ، برنامه کامل قانون‌گذاری دولت جدید نخست‌وزیر بریتانیا، استارمر را اعلام کند. با این‌حال، سرمایه‌گذاران احتمالاً بیشتر منتظر داده‌های تورم هستند که زودتر در همان روز منتشر می‌شود. در ماه می، تورم اصلی به هدف ۲ درصدی بانک مرکزی انگلستان کاهش یافت، اما سیاست‌گذاران بیشتر به قیمت‌های خدمات توجه دارند که به‌صورت سالانه تقریباً ۶ درصد افزایش یافته‌اند.

هو پیِل، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی انگلستان، اظهار داشت احتمالاً با یک مجموعه داده واحد متأثر نخواهد شد. این امر باعث کاهش انتظارات بازارهای مالی برای کاهش نرخ بهره در اعلامیه بعدی سیاست پولی بانک مرکزی در اول آگوست شده است. داده‌های جدید شغلی بریتانیا که در روز پنجشنبه منتشر خواهد شد نیز برای بانک مرکزی انگلستان مهم است، زیرا این بانک نگران سرعت بالای رشد دستمزدها است.

غول‌های اروپایی گزارش می‌دهند

در هفته پیش رو، دو غول شاخص 600 استوکس اروپا، شرکت نیمه‌رساناهای هلندی ASML و گروه نرم‌افزاری آلمانی SAP، گزارش‌های درآمد خود را منتشر می‌کنند. نفوذ شرکت‌های بزرگ فناوری بر بازار کلی، موضوع بحث‌برانگیزی است. به هر‌حال، سودهای چشمگیر در بخش فناوری بزرگ ایالات متحده، به رهبری شرکت سازنده تراشه هوش مصنوعی ان‌ویدیا، تصویر عملکرد کلی را برای S&P 500 مخدوش کرده است و نتایج این شرکت‌ها نقش کلیدی ایفا می‌کند. S&P 500 در سال جاری 17 درصد افزایش یافته است، اما در مقابل، یک شاخص با وزن مساوی معادل تنها 3.8 درصد رشد کرده است. بدون شک، عرض بازار در اروپا نیز عاملی مهم است.

داده‌های LSEG نشان می‌دهد که 10 جزء برتر شاخص STOXX 25 درصد از شاخص را تشکیل می‌دهند، در‌حالی که این رقم پنج سال پیش حدود 20 درصد بود. با این‌حال، عملکرد برتر STOXX که 7.8 درصد در سال جاری تا به امروز رشد کرده است، در مقایسه با شاخص هم‌وزن خود که 3.8 درصد افزایش یافته، باریک‌تر از همتای آمریکایی خود است. بازار سهام اروپا ممکن است کوچک‌تر از ایالات متحده باشد، اما توزیع سرمایه در آن گسترده‌تر است.

چالش‌ها و فرصت‌ها در پیش رو

هفته پیش رو برای بازارهای جهانی مملو از رویدادهای مهم و چالش‌برانگیز خواهد بود. از فشار بر بایدن برای کناره‌گیری از انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا تا نشست بانک مرکزی اروپا و سخنرانی پادشاه انگلیس، سرمایه‌گذاران باید برای نوسانات و عدم قطعیت آماده باشند. با این‌حال در میان این آشفتگی‌ها، فرصت‌هایی نیز وجود دارد. اصلاحات اقتصادی وعده داده شده توسط چین می‌تواند محرک جدیدی برای بازارها باشد و نتایج درآمد شرکت‌ها می‌تواند نشان‌دهنده تاب‌آوری و چشم‌اندازهای آتی باشد. در نهایت کلید موفقیت در این هفته پرتلاطم، هوشیاری و انعطاف‌پذیری خواهد بود. سرمایه‌گذاران باید اخبار را به دقت دنبال کنند، تحلیل‌های خود را انجام دهند و با احتیاط در بازارها معامله کنند.

مقاله در یک نگاه

• فشار بر جو بایدن برای خروج از انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا؛
• افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سپتامبر؛
• انتشار گزارش‌های درآمد سه‌ماهه دوم شرکت‌ها؛
• نشست بانک مرکزی اروپا؛
• اعلام برنامه‌های دولت جدید کارگر انگلیس توسط پادشاه چارلز؛
• اصلاحات اقتصادی در دستور کار سومین نشست پلنوم چین؛
• نتایج درآمد شرکت‌های بزرگ فناوری اروپا؛

بازارهای جهانی در آستانه‌ی تحولات مهمی قرار دارند. انتشار گزارش تورم ماه ژوئن آمریکا، آغاز فصل جدید گزارش‌های درآمدی سه ماهه و انتشار گزارش آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) در مورد چشم‌انداز تقاضای نفت، همگی می‌توانند بر نوسانات بازار و انتظارات سرمایه‌گذاران تأثیر قابل‌توجهی بگذارند.

در این مقاله، نگاهی به مهم‌ترین رویدادها و شاخص‌های اقتصادی که می‌توانند بر بازارها تأثیر بگذارند، می‌اندازیم. همچنین، به بررسی برخی از عواملی که می‌توانند نوسانات بازار را افزایش دهند و بر رفتار سرمایه‌گذاران اثر بگذارند، می‌پردازیم.

گزارش تورم ماه ژوئن، درآمد پپسی‌کو، رشد اقتصادی انگلستان

بازار سهام وال استریت انتظار می‌رود با افت اندکی کار خود را آغاز کند، چرا که سرمایه‌گذاران منتظر انتشار آخرین داده‌های تورم هستند که می‌تواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره در اواخر سال جاری را تحت‌تاثیر قرار دهد. فصل جدید گزارش‌های درآمدی تقریباً فرا رسیده است، در حالی که اقتصاد انگلستان در ماه مه به رشد بازگشت.

آیا گزارش تورم ماه ژوئن، کاهش نرخ بهره در سپتامبر را تایید می‌کند؟

گزارش کلیدی ماهانه‌ی تورم مصرف‌کننده‌ی آمریکا، قرار است در اواخر این جلسه منتشر شود و انتظار می‌رود کاهش تورم را نشان دهد و زمینه را برای کاهش نرخ بهره در سپتامبر فراهم کند.

پیش‌بینی می‌شود که شاخص کل تورم مصرف‌کننده‌ی آمریکا در ماه ژوئن، به‌صورت سالانه به ۳.۱ درصد کاهش یابد، در حالی که انتظار می‌رود شاخص تورم بدون احتساب مواد غذایی و انرژی (تورم هسته ای) نسبت به ماه قبل ثابت باقی بماند.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا، روز چهارشنبه به قانون‌گذاران در کنگره گفت: «داده‌های مثبت بیشتر می‌تواند زمینه‌ای را برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا فراهم کند».

پاول در دومین روز از شهادت نیم‌سالانه‌ی خود در کنگره، پس از سخنرانی روز سه‌شنبه برای کمیته‌ی بانکداری سنا، در مقابل مجلس نمایندگان شهادت داد.

طبق CME FedWatch، در حال حاضر بازار قراردادهای آتی وجوه‌ فدرال، ۷۳ درصد احتمال می‌دهد که بانک مرکزی در نشست سپتامبر خود اقدام به کاهش نرخ بهره کند و انتشار پیش‌بینی‌های تورم احتمالاً این انتظارات را تقویت خواهد کرد.

با این‌حال، افزایش ناگهانی تورم می‌تواند پیش‌بینی‌ها را بیش از پیش تکان دهد، بازارهای سهام را متزلزل کند و ارزش دلار آمریکا را بالا ببرد.

 قراردادهای آتی پیش از انتشار گزارش کلیدی تورم اندکی کاهش یافتند

قراردادهای آتی سهام آمریکا روز پنجشنبه در آستانه‌ی انتشار داده‌های کلیدی تورم که می‌تواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره در سپتامبر را تقویت کند، با کاهش اندکی مواجه شدند و از سطوح رکورد خود عقب‌نشینی کردند.

تا ساعت ۴:۰۰ به وقت شرقی (۸:۰۰ به وقت گرینویچ)، قرارداد آتی داو جونز ۲۲ واحد یا ۰.۱ درصد کاهش یافت، شاخص آتی اس‌اندپی ۵۰۰ با ۳ واحد یا ۰.۱ درصد افت کرد و شاخص آتی نزدک ۱۰۰ با ۱۵ واحد یا ۰.۱ درصد پایین آمد.

پس از آن‌که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرد که بانک مرکزی برای شروع کاهش نرخ بهره نیازی به کاهش تورم زیر ۲ درصد ندارد، شاخص گسترده‌ی اس‌اندپی ۵۰۰ و نزدک کامپوزیت که به شدت تحت‌تاثیر سهام‌های فناوری قرار دارد، یک بار دیگر در روز چهارشنبه با ثبت رکوردهای جدید بسته شدند.

این امر باعث ایجاد امیدواری شد که نشست بعدی بانک مرکزی در سپتامبر شاهد آغاز دوره‌ی کاهش نرخ بهره باشد. با این‌حال، تمرکز اصلی سرمایه‌گذاران برای تایید این کاهش، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده در ماه ژوئن است که قرار است در اواخر این جلسه منتشر شود.

در بخش شرکتی، سهام شرکت عمده‌فروشی کاستکو (NASDAQ: COST) پس از اعلام اولین افزایش حق عضویت از سال ۲۰۱۷، در پیش‌بازار بیش از ۲ درصد افزایش یافت، در حالی که سهام شرکت WD-40 (NASDAQ:WDFC) در پشت گزارش قوی دوره‌ی مالی سوم خود، ۱۲ درصد در پیش‌بازار افزایش یافت.

فصل جدید گزارش‌های درآمدی سه ماهه آغاز می‌شود

فصل جدید گزارش‌های درآمدی سه ماهه‌ی آمریکا از روز جمعه با انتشار نتایج تعدادی از مهم‌ترین موسسات بانکی این کشور آغاز می‌شود.

پیش از آغاز معاملات روز پنجشنبه، قرار است غول نوشابه‌سازی پپسی‌کو (NASDAQ:PEP) و شرکت هواپیمایی دلتا ایرلاینز (NYSE:DAL)، گزارش‌های درآمدی خود را منتشر کنند.

نتایج قوی به دست آمده در سه ماهه‌ی گذشته، انتظارات کلی را بسیار بالا برده است، به‌دلیری که پیش‌بینی‌ها برای سه ماهه‌ی دوم نشان‌دهنده‌ی افزایش ۸.۶ درصدی درآمد نسبت به دوره‌ی مشابه سال گذشته و افزایش ۴.۷ درصدی درآمدها است. این نرخ رشد پیش‌بینی‌شده، بیشترین نرخ رشد از زمان افزایش ۹.۹ درصدی در اولین سه‌ماهه‌ی سال ۲۰۲۲ است.

تحلیلگران گلدمن ساکس در گزارشی که در تاریخ ۲۸ ژوئن منتشر شد، گفتند: «ما انتظار داریم که شرکت‌های S&P 500 بار دیگر از انتظارات اجماع عبور کنند. با این‌حال، با توجه به اینکه پیش‌بینی‌های اجماع سطح بالاتری را نسبت به سه ماهه‌های قبلی تعیین کرده‌اند، احتمالاً شاهد کاهش در میزان عبور از انتظارات خواهیم بود».

شاخص S&P 500 تاکنون در سال 2024، به لطف تعدادی از سهام بزرگ که از ظهور فناوری هوش مصنوعی بهره می‌برند، 16 درصد افزایش یافته است.

طبق گفته‌ی استراتژیست‌های تحقیقات جهانی BofA، تنها 24 درصد از سهام‌های S&P 500 در نیمه‌ی اول سال از این شاخص عملکرد بهتری داشتند که سومین دوره‌ی شش ماهه‌ی ضعیف از سال 1986 به‌شمار می‌رود.

در همین حال، شاخص S&P 500 با وزن مساوی، که نماینده‌ی سهام متوسط ​​است، در سال جاری تنها حدود 4 درصد افزایش یافته است.

اقتصاد انگلستان رشد قابل قبولی را نشان می‌دهد

اقتصاد انگلستان در ماه مه به رشد بازگشت و تولید ناخالص داخلی ماهانه 0.4 درصد افزایش یافت که بیشتر از 0.2 درصدی بود که پیش‌بینی می‌شد و بهبودی نسبت به رشد صفر در ماه آوریل بود که در آن زمان به‌دلیل آب و هوای نامناسب، تقاضای مصرف‌کننده با افت روبرو شد. در سه ماهه‌ی منتهی به ماه مه، اقتصاد 0.9 درصد رشد کرد که قوی‌ترین نرخ رشد از سه ماهه‌ی اول سال 2022 بود.

این خبر با استقبال گرم دولت جدید نخست وزیر کی‌یر استارمر مواجه خواهد شد، زیرا اقتصاد به تدریج از رکود کوتاه و خفیف در اواخر سال گذشته بهبود می‌یابد.

پوند استرلینگ به‌دلیل ارقام رشد و همچنین به‌دلیل این‌که سیاستگذاران بانک مرکزی انگلستان نشان دادند که تورم همچنان پایدار است، در حدود بالاترین سطح خود از اوایل مارس معامله می‌شد.

هوو پیل، اقتصاددان ارشد، در مورد زمان کاهش نرخ بهره گفت: «سوال باز است که به امیدها برای آغاز دوره‌ی کاهش نرخ بهره از آگوست ضربه زد».

قیمت نفت خام پس از کاهش ذخایر آمریکا افزایش یافت

قیمت نفت خام روز پنجشنبه در پی کاهش ذخایر آمریکا که انتظارات برای عرضه جهانی محدودتر را تقویت کرد، افزایش یافت و به روند صعودی اخیر خود ادامه داد.

تا ساعت 4:00 صبح به وقت شرقی، قیمت آتی نفت خام آمریکا (WTI) 0.4 درصد افزایش یافت و به 82.41 دلار در هر بشکه رسید، در حالی که قیمت نفت برنت 0.4 درصد افزایش یافت و به 85.39 دلار در هر بشکه رسید.

ذخایر نفت خام آمریکا در هفته گذشته 3.4 میلیون بشکه کاهش یافت که به طور قابل توجهی از انتظارات فراتر رفت، در حالی که ذخایر بنزین 2 میلیون بشکه کاهش یافت که به مراتب بیشتر از 600 هزار بشکه‌ای بود که در هفته تعطیلات چهارم جولای آمریکا پیش‌بینی می‌شد.

اوپک در گزارش ماهانه خود، پیش‌بینی خود را برای رشد نسبتاً قوی تقاضای جهانی نفت در سال 2024 و سال بعد حفظ کرد.

آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) در اواخر این جلسه گزارش ماهانه خود را منتشر خواهد کرد و معامله‌گران برای مشاهده اینکه آیا این سازمان مستقر در پاریس پیش‌بینی‌های ضعیف‌تر خود را به روز می‌کند یا خیر، منتظر خواهند ماند.

نکات کلیدی:

• انتظار می‌رود گزارش تورم ماه ژوئن آمریکا نشان‌دهنده‌ی کاهش تورم و افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سپتامبر باشد.
• فصل جدید گزارش‌های درآمدی سه ماهه با انتشار نتایج شرکت‌های پپسی‌کو و دلتا ایرلاینز آغاز می‌شود.
• اقتصاد انگلستان در ماه مه به رشد بازگشت، در حالی که پوند استرلینگ به‌دلیل افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره در آینده تقویت شد.
• قیمت نفت خام پس از کاهش ذخایر آمریکا در پی تقاضای جهانی قوی افزایش یافت.
• سهام کاستکو پس از افزایش قیمت عضویت برای اولین بار از سال ۲۰۱۷، در پیش‌بازار افزایش یافت.
• آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) گزارش ماهانه خود را در مورد چشم‌انداز تقاضای نفت منتشر می‌کند.

در ادامه به بررسی برخی از عواملی که می‌توانند بر بازارها در روزهای آینده تأثیر بگذارند، می‌پردازیم:

• سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو: هرگونه اظهار نظر یا بیانیه‌ای از سوی مقامات فدرال رزرو در مورد چشم‌انداز اقتصادی یا سیاست پولی می‌تواند بر نوسانات بازار تأثیر بگذارد.
• داده‌های اقتصادی: انتشار داده‌های اقتصادی کلیدی، مانند آمار اشتغال، شاخص‌های تولید و نرخ تورم، می‌تواند بر انتظارات مربوط به رشد اقتصادی و سیاست پولی تأثیر بگذارد.
• رویدادهای ژئوپلیتیکی: تنش‌های ژئوپلیتیکی یا رویدادهای غیرمنتظره، می‌توانند باعث نوسانات بازار و افزایش عدم اطمینان شوند.
• احساسات سرمایه‌گذاران: تمایلات کلی سرمایه‌گذاران و نگرانی‌های مربوط به ریسک می‌توانند بر رفتار بازار تأثیر بگذارند.

با توجه به این عوامل، سرمایه‌گذاران باید با دقت بازارها را رصد کرده و استراتژی‌های معاملاتی خود را بر اساس شرایط فعلی تنظیم کنند.

اندیکاتور تکنیکال زیگ زاگ، ابزاری ارزشمند برای معامله‌گران، به‌منظور شناسایی نقاط عطف روند بازار و سطوح حمایت و مقاومت است. این اندیکاتور با ترسیم خطوط مستقیم بین نقاط اوج و کف قابل توجه قیمت، به نوسانات کوتاه‌مدت بی‌اهمیت توجهی نمی‌کند و تصویری واضح از روند غالب ارائه می‌دهد که این امر باعث کاهش نویز ناشی از شرایط روزانه بازار می‌شود. در این مقاله، به بررسی چگونگی عملکرد اندیکاتور زیگ زاگ، مزایای استفاده از آن در کنار سایر ابزارهای تحلیلی و کاربرد آن در معاملات مختلف می‌پردازیم.

درک اندیکاتور زیگ زاگ

هر زمان که قیمت‌ها با درصدی بیش‌ازحد آستانه تعیین‌شده توسط تحلیلگر معکوس شوند، اندیکاتور زیگ زاگ نقاطی را روی نمودار ترسیم می‌کند. پس از شناسایی این نقاط، خطوط مستقیم برای اتصال آن‌ها کشیده می‌شود. این اندیکاتور تکنیکال با حذف نوسانات تصادفی قیمت و برجسته کردن تغییرات روند، به شناسایی روند قیمت کمک می‌کند. خطوط زیگ زاگ تنها زمانی ظاهر می‌شوند که ​​حرکت قیمتی بین یک سقف و کف نوسان داشته باشد و از درصد مشخصی، معمولاً 5 درصد، فراتر رود. با فیلتر کردن حرکات جزئی قیمت، این اندیکاتور تشخیص روندها را در تمام بازه‌های زمانی آسان‌تر می‌کند.

اندیکاتور زیگ زاگ اغلب در کنار تئوری امواج الیوت برای شناسایی موقعیت هر موج در چرخه کلی استفاده می‌شود. معامله‌گران می‌توانند برای دستیابی به بهترین نتایج، تنظیمات درصدی مختلف را امتحان کنند. برای مثال، تنظیم 4 درصد ممکن است امواج را نسبت به تنظیم 5 درصد واضح‌تر نشان دهد. از آنجایی که سهام‌ها الگوهای منحصر به‌فردی دارند، معامله‌گران ممکن است نیاز داشته باشند تا تنظیمات درصدی اندیکاتور زیگ زاگ را برای مطابقت با اوراق بهادار خاص بهینه کنند.

در حالی که اندیکاتور زیگ زاگ روندهای آتی را پیش‌بینی نمی‌کند، اما به شناسایی مناطق احتمالی حمایت و مقاومت بین نقاط اوج و کف نوسانی ترسیم‌شده کمک می‌کند. علاوه‌بر این، خطوط زیگ زاگ می‌توانند الگوهای برگشتی مانند کف دوگانه و سر و شانه را نشان دهند. معامله‌گران می‌توانند با تغییر جهت خط زیگ زاگ، از اندیکاتورهای تکنیکال محبوب مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) و نوسانگر تصادفی برای تایید خرید بیش‌ازحد یا فروش بیش‌ازحد یک دارایی استفاده کنند.

چگونگی استفاده از اندیکاتور زیگ زاگ

اندیکاتور تکنیکال زیگ زاگ، یک ابزار عالی برای معامله‌گرانی است که سطوح بالای و پایین نوسانات را دنبال می‌کنند. به‌طور معمول، از قیمت‌های پایانی چارت استفاده می‌شود و نقاطی در نمودار قرار می‌گیرند که قیمت با درصد تعیین‌شده معکوس می‌شود. سپس این نقاط با خطوط مستقیم به هم وصل شده و اطلاعات لازم نمایش داده می‌شود.

سطوح بالای و پایین نوسان (Swing Highs & Lows) چیست؟

یک نوسان با دو کف بالاتر و دو قله بالاتر در قیمت یک سهم یا با دو قله پایین‌تر و دو کف پایین‌تر نشان داده می‌شود. اولین نوسان همیشه با حرکتی در جهت مخالف یا حرکتی جانبی بدون تغییر قابل توجه دنبال می‌شود. شناسایی نوسانات می‌تواند شانس موفقیت معامله‌گر را افزایش دهد.

چه عواملی می‌توانند باعث برگشت روند شوند؟

چندین عامل می‌توانند باعث شوند روند قیمت یک سهم جهت خود را از بالا به پایین یا برعکس تغییر دهد. در حالی که الگوها و اندیکاتورها می‌توانند به شناسایی این برگشت‌ها پس از وقوع کمک کنند، رویدادهای خاصی می‌توانند نشان‌دهنده یک برگشت قریب‌الوقوع باشند. این رویدادها اغلب شامل اخبار پرنوسان که می‌تواند بر احساسات معامله‌گران تأثیر بگذارد و اختلالات در عرضه و تقاضا می‌شود. آگاهی از این سیگنال‌ها می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا تغییرات احتمالی روند را با کارآمدی بیشتری پیش‌بینی کنند.

نحوه عملکرد اندیکاتور زیگ زاگ

اندیکاتور زیگ زاگ برای درک و کاربرد ساده است. این اندیکاتور تغییرات قیمتی کمتر از یک آستانه خاص، به‌طور معمول 10% یا 20% را فیلتر می‌کند و نوسانات جزئی را از خطوط روند حذف می‌کند. اکثر نرم‌افزارهای معاملاتی یا پلتفرم‌های معاملاتی آنلاین، فیلدهای ورودی ساده‌ای را برای تنظیم ترجیحات زیگ زاگ شما ارائه می‌دهند.

به‌خاطر داشته باشید که هرچه آستانه تغییر قیمت بالاتر باشد، حساسیت اندیکاتور کمتر می‌شود. تنظیم آن بر مقدار خیلی کم می‌تواند منجر به یک زیگ زاگ ناکارآمد شود، زیرا نویز کافی فیلتر نمی‌شود. محدودیت بیش‌ازحد نیز ممکن است باعث شود فرصت‌های سودآور روند قیمتی را از دست بدهید. تنظیمات پیش‌فرض معمولاً بین 8% تا 15% است، اما این به استراتژی معاملاتی فردی و حرکت کلی قیمت بستگی دارد.

معامله فارکس با اندیکاتور زیگ زاگ

ابزار زیگ زاگ به‌جای اینکه نقطه کانونی یک استراتژی معاملاتی فارکس باشد، به‌عنوان یک دارایی تکمیلی در نظر گرفته شده است. این اندیکاتور اغلب با سیستم‌های معاملاتی فیبوناچی یا امواج الیوت به‌کار می‌رود. معامله‌گران نوسانی (Swing Traders) اندیکاتور زیگ زاگ را دوست دارند، زیرا به آن‌ها در تحلیل نقاط ورود در برگشت‌های احتمالی بازار کمک می‌کند.

هدف اصلی اندیکاتور زیگ زاگ، اعمال ثبات به سیگنال‌های معاملاتی است. این امر به‌معنای کاربرد سازگارتر سایر استراتژی‌های معاملاتی است. صرفنظر از استراتژی معاملاتی انتخابی شما، به‌خاطر داشته باشید که زیگ زاگ یک اندیکاتور دنباله‌رو است؛ به این معنی که به تنهایی پیش‌بینی نمی‌کند. با توجه به سرعت بالای بازار فارکس، زیگ زاگ باید در صورت امکان با سیستمی که سیگنال‌های پیشرو ارائه می‌دهد، تکمیل شود.

همانطور که در مورد بسیاری از اندیکاتورهای تکنیکال معاملاتی وجود دارد، برگشت‌های روند بلندمدت نسبت به بازه‌های زمانی کوتاه‌تر مانند روزها، ساعت‌ها یا دقیقه‌ها قابل اعتمادتر هستند.

بسیاری از معامله‌گران از ابزارهای متنوعی استفاده می‌کنند، در حالی که اندیکاتور زیگ زاگ نشان‌دهنده برگشت‌های احتمالی روند است. معامله‌گران اغلب این نشانه را با سایر ابزارهای معاملاتی برای اجرای استراتژی خود مقایسه می‌کنند. ابزارهای رایج معاملات فارکس، شامل شاخص‌های حجم معاملات، شاخص‌های حرکت خرید/فروش و شاخص قدرت نسبی (RSI) است.

نحوه محاسبه اندیکاتور تکنیکال زیگ زاگ

• یک نقطه شروع (بالاترین یا پایین‌ترین نوسان) را انتخاب کنید؛
• درصد آستانه حرکت قیمت را تعیین کنید؛
• بالاترین یا پایین‌ترین نوسان بعدی را که با نقطه شروع متفاوت است (> % حرکت قیمت)، شناسایی کنید؛
• یک خط روند از نقطه شروع به نقطه جدید رسم کنید؛
• بالاترین یا پایین‌ترین نوسان بعدی را که با نقطه جدید متفاوت است (= > % حرکت قیمت)، شناسایی کنید؛
• یک خط روند دیگر رسم کنید؛
• این فرآیند را تکرار کنید تا به آخرین بالاترین یا پایین‌ترین نوسان برسید.

محدودیت‌های اندیکاتور زیگ زاگ

مانند سایر اندیکاتورهای دنباله‌رو روند، سیگنال‌های خریدوفروش بر اساس سابقه قیمت گذشته بوده و ممکن است اقدامات قیمتی آینده را پیش‌بینی نکنند. برای مثال ممکن است تا زمانی که خط زیگ زاگ ظاهر شود، بخش زیادی از روند قبلاً رخ داده باشد.

معامله‌گران باید توجه داشته باشند آخرین خط زیگ زاگ ممکن است دائمی نباشد. هنگامی که قیمت جهت خود را تغییر می‌دهد، اندیکاتور تکنیکال شروع به ترسیم خط جدیدی می‌کند. اگر این خط به آستانه درصد اندیکاتور نرسد و قیمت جهت خود را معکوس کند، خط حذف شده و با یک خط زیگ زاگ کشیده شده در جهت روند اصلی جایگزین می‌شود.

به‌دلیل این تاخیر، بسیاری از معامله‌گران از اندیکاتور زیگ زاگ برای تأیید جهت روند به‌جای زمان‌بندی نقاط ورود و خروج عالی استفاده می‌کنند.

اندیکاتور زیگ زاگ ابزاری مؤثر برای تحلیل داده‌های تاریخی است. این اندیکاتور بر قیمت‌های گذشته تکیه می‌کند و حرکات آتی یا پیش‌بینی نوسانات بالا و پایین آینده را انجام نمی‌دهد.

با این‌حال، همچنان بسیار مفید است. این اندیکاتور اغلب در کنار کاربردهایی مانند شمارش امواج الیوت استفاده می‌شود. تحلیلگران می‌توانند خطوطی را از قله‌ها و کف‌های تاریخی ترسیم کنند تا پیش‌بینی‌های فیبوناچی و سطوح برگشت را شناسایی کنند. علاوه‌بر این، الگوهای نموداری مانند کف دوگانه، قله دوگانه و سر و شانه با استفاده از اندیکاتور زیگ زاگ قابل تشخیص هستند.

هفته گذشته داده‌های ضعیف اقتصادی از ایالات متحده باعث کاهش ارزش دلار آمریکا شد. در همین‌حال، پیام‌رسانی ملایم‌تر فدرال رزرو انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر را افزایش داد. این مقاله به بررسی عوامل کلیدی و تاثیرگذار بر حرکت قیمت دلار و شاخص دلار (DXY) در این هفته می‌پردازد و مهم‌ترین سطوح تکنیکال را مورد توجه قرار می‌دهد.

داده‌های ضعیف اقتصادی آمریکا از هفته گذشته منجربه کاهش ارزش دلار آمریکا شد. همزمان، پیام‌رسانی ملایم‌تر فدرال رزرو انتظارات برای کاهش نرخ بهره در سپتامبر را افزایش داد. شاخص دلار اکنون با سطح حمایتی حیاتی روبه‌رو است، در‌حالی که داده‌های CPI و PPI آینده و سخنرانی‌های رئیس‌جمهور فدرال رزرو، جروم پاول، در این هفته کلیدی هستند.

در آخرین روز کاری هفته گذشته، نرخ بیکاری ایالات متحده با رسیدن به ۴.۱ درصد، که بالاترین میزان در ۲.۵ سال گذشته است، باعث ایجاد ترس در بین فعالان بازار شد. این ترس ناشی از نگرانی از کند شدن سریع‌تر از حد انتظار اقتصاد آمریکا بود. در همین‌حال، تعداد حقوق‌بگیران بخش غیر کشاورزی با ۲۰۶ هزار نفر افزایش مواجه شد که فراتر از انتظارات است. با این‌حال، در‌حال حاضر داده‌های دو ماه گذشته به سمت پایین تجدیدنظر شده است. این تحول به نشانه‌های ضعف در نیروی کار کمک کرد. از سوی دیگر، فدرال رزرو شروع به ارسال پیام‌های ملایم‌تری در مورد سیاست پولی کرد که این امر انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط بانک در سپتامبر را افزایش داد.

فعالان بازار اکنون احتمال کاهش نرخ بهره را ۷۶ درصد می‌بینند، در‌حالی که این رقم پیش از به‌روزرسانی، ۶۴ درصد بود. در نتیجه این تحرکات، شاخص دلار آمریکا پس از نوسانات اخیر، روند نزولی به خود گرفته است. این شاخص از ماه آوریل در یک محدوده نوسان در برابر ۶ ارز اصلی قرار دارد.

با شروع یک هفته کلیدی برای دلار آمریکا، بیایید نگاهی به عوامل اصلی تأثیرگذار بر حرکت قیمت آن و همچنین مهم‌ترین سطوح تکنیکی که باید به آن‌ها توجه کنیم، داشته باشیم.

سیاست‌های پولی فدرال رزرو

شاخص دلار (DXY): عوامل بنیادی این هفته

سخنرانی‌های جروم پاول – رئیس فدرال رزرو – در طول هفته، مطمئناً برای جهت‌گیری بعدی دلار کلیدی خواهد بود. علاوه‌بر آن، داده‌های تورم مصرف‌کننده (CPI) در روز پنجشنبه و داده‌های تورم تولیدکننده (PPI) در روز جمعه، پس از داده‌های اقتصادی ضعیف هفته گذشته، برای جهت‌گیری دلار بسیار مهم‌تر شده‌اند. اگر تورم مصرف‌کننده کمتر از حد انتظار باشد، بازار احتمالاً انتظارات برای کاهش نرخ بهره در سپتامبر را بیشتر تقویت می‌کند و فشار بر شاخص دلار آمریکا را افزایش می‌دهد. در غیر این صورت، یک عدد قوی همراه با ضعف اخیر اشتغال ممکن است باعث ایجاد یک روند صعودی جدید در شاخص شود.

 شاخص دلار (DXY) – نمای تکنیکال

از نظر تکنیکالی، DXY در روند نزولی یک هفته گذشته به سطح حمایتی حیاتی سقوط کرده است. همانطور که در نمودار روزانه مشاهده می‌شود، شاخص دلار که در سطح 106 جهش کرد، طبق آخرین افزایش کوتاه‌مدت به 104.8 کاهش یافت و این هفته را با چسبیدن به حمایت فیبوی 0.618 آغاز کرد.

این محدوده قیمتی یک حمایت قوی با میانگین متحرک نمایی (EMA) سه ماهه خود است. طبق گفته‌های پاول و داده‌‌های تورم، اگر DXY در طول هفته این حمایت را حفظ کند، ممکن است به‌عنوان نقطه‌ای برای آغاز بهبود جدید برجسته شود.

در این‌حالت، 105.3 به‌عنوان اولین نقطه مقاومت دیده می‌شود، در‌حالی که شاخص برای بازگشت به روند صعودی 2024 نیاز به پیشروی در محدوده 106 دارد.

با این‌حال، اگر اظهارات این هفته معتدل باقی بماند و روند نزولی تورم ادامه یابد، DXY ممکن است به محدوده 104 عقب نشینی کند. پایین‌تر از این سطح، روند نزولی ممکن است تا محدوده 102.8-103.5 ادامه یابد.

این روند را می‌توان به‌عنوان اثری تفسیر کرد که ریسک‌پذیری را افزایش می‌دهد. بنابراین، روند صعودی در بازارهای سهام ممکن است ادامه یابد و بازارهای ارز دیجیتال نیز پس از فروش‌‌های شدید در هفته‌‌های اخیر ممکن است حمایت شوند. در نتیجه، ما این هفته سطح کلیدی 104.8 را برای DXY دنبال خواهیم کرد.

یورو/دلار آمریکا تحت‌تاثیر انتخابات فرانسه قرار نگرفت

یورو پس از انتخابات فرانسه، با حرکت کم تحرک حرکت کرد. این نشان می‌دهد تغییر مسیر غیرمنتظره در انتخابات فرانسه می‌تواند برای معامله‌گران سنگینی کند. با وجود این، چشم‌انداز فعلی نشان می‌دهد که تأثیر اوضاع فرانسه بر نرخ برابری یورو محدود خواهد ماند.

با توجه به این زمینه، یورو/دلار آمریکا که پس از کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا در ماه گذشته کاهش یافت، در اواسط ژوئن در منطقه 1.06 حمایت یافت و سپس شروع به افزایش کرد، که نشان می‌دهد این جفت‌ارز بیشتر بر داده‌‌های ایالات متحده تمرکز داشت.

با در نظر گرفتن نوسانات نرخ برابری یورو از آوریل، این نرخ پس از بازگشت از سطح اصلاحی ایده‌آل، این هفته همچنان بالاتر از 1.081 (فیبوی 0.618) باقی ماند که نشان می‌دهد یورو همچنان مورد حمایت قرار گرفته است.

در‌حال حاضر، سطح 1.0854 (فیبوی 0.786) به‌عنوان مهم‌ترین مقاومت یورو/دلار آمریکا در این هفته است. اگر یک کندل روزانه واضح بتواند بالاتر از این سطح تشکیل شود، می‌توانیم ببینیم که این جفت‌ارز می‌تواند روند نزولی را بشکند و در کوتاه‌مدت به 1.096 برسد.

در سناریوی نزولی، اگر داده‌‌های آمریکا در این هفته به سمت تقویت دلار باشد، یورو/دلار آمریکا ممکن است در شکستن مقاومت 1.085 با مشکل مواجه شود. این ممکن است باعث شود این جفت‌ارز در نوسان فعلی به منطقه 1.07 عقب‌نشینی کند.

با این‌حال، تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اروپا هفته آینده دنبال خواهد شد. اگرچه انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا در این ماه نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، اما سیگنال‌‌هایی مبنی بر اینکه ممکن است پس از جلسه به کاهش نرخ بهره ادامه دهد، ممکن است به‌عنوان عاملی که باعث ایجاد روند نزولی در یورو/دلار آمریکا شود، قیمت‌گذاری شود.

نگاه هفتگی به خبر

این هفته، داده‌های اقتصادی و سخنرانی‌های فدرال رزرو نقش کلیدی در جهت‌گیری دلار آمریکا خواهند داشت. با توجه به داده‌های ضعیف اقتصادی اخیر، انتظار می‌رود بازار با دقت بیشتری به این داده‌ها و سخنرانی‌ها توجه کند. شاخص دلار (DXY) در سطح حمایتی حیاتی قرار دارد و هر گونه تغییر در این سطح می‌تواند به‌عنوان نقطه‌ای برای تعیین جهت آینده دلار مورد توجه قرار گیرد. به‌طور کلی، این هفته اهمیت بسیاری برای دلار آمریکا و بازارهای مالی جهانی دارد و تحولات آن باید با دقت دنبال شود.

بازارهای ارز جهانی روز دوشنبه تحت‌تأثیر تحولات سیاسی و اقتصادی قرار گرفتند. یورو به‌دلیل نتایج غیرمنتظره انتخابات فرانسه کاهش یافت، در حالی که دلار آمریکا نیز به‌دلیل داده‌های ضعیف‌تر از حد انتظار حقوق و دستمزد این کشور تحت فشار قرار گرفت. در همین حال، پوند انگلیس، دلار استرالیا و ین ژاپن نیز تغییرات قابل توجهی را تجربه کردند. این مقاله به بررسی این تحولات و تأثیرات آن‌ها بر بازار ارز می‌پردازد.

تحلیل انتخابات فرانسه و داده‌های اقتصادی آمریکا

یورو در روز دوشنبه به‌دلیل پیش‌بینی‌های انتخابات فرانسه که به پارلمان معلق اشاره داشت، با 0.1 درصد کاهش به 1.08235 دلار رسید. نمایش قوی ائتلاف چپ‌گرای جبهه مردمی نوین (NFP) و کسب جایگاه آخر توسط حزب ملی‌گرای مارین لوپن، عدم اطمینان جدیدی را درباره چشم‌انداز مالی فرانسه ایجاد کرد. موسسات نظرسنجی پیش‌بینی کردند که جناح چپ 184 تا 198 کرسی به دست خواهد آورد که بسیار کمتر از 289 کرسی مورد نیاز برای اکثریت مطلق است. ائتلاف میانه‌روی رئیس‌جمهور امانوئل مکرون و حزب ملی رالی و متحدانش نیز نتوانستند به اکثریت دست یابند.

کن چئونگ، مدیر استراتژی فارکس در Mizuho Securities، اظهار داشت: «شوک به دست آوردن اکثریت توسط یک حزب راست افراطی در کوتاه‌مدت از بین رفت، اما ظهور احزاب چپ‌گرا و افزایش ابهامات سیاسی می‌تواند نگرانی‌هایی را در مورد کسری بودجه فرانسه و ثبات منطقه یورو در میان‌مدت ایجاد کند.»

دلار آمریکا و داده‌های اقتصادی

دلار آمریکا پس از داده‌های ضعیف‌تر از حد انتظار حقوق و دستمزد آمریکا در روز جمعه، همچنان ضعیف باقی ماند. شاخص دلار که ارزش دلار آمریکا را در برابر یورو، پوند، ین و سه رقیب اصلی دیگر می‌سنجد، در سطح 104.95 ثابت ماند. انتشار این داده‌ها باعث افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شد. طبق ابزار FedWatch Tool گروه CME (NASDAQ: CME)، معامله‌گران در حال حاضر حدود 76 درصد احتمال کاهش نرخ بهره را در نشست سپتامبر فدرال رزرو پیش‌بینی می‌کنند که نسبت به پیش‌بینی 64 درصدی هفته گذشته افزایش یافته است.

تغییرات ارزهای دیگر

پوند انگلیس پس از پیروزی قاطع حزب کارگر در انتخابات هفته گذشته و پایان 14 سال حکومت محافظه‌کاران، به بالاترین سطح 3.5 هفته گذشته در برابر دلار آمریکا رسید و با 0.03 درصد کاهش به 1.28105 دلار رسید. دلار استرالیا به بالاترین سطح شش‌ماهه خود رسید و در 0.67465 دلار ثابت ماند. ین ژاپن نیز پس از بهبود از پایین‌ترین سطح تقریباً 38 ساله هفته گذشته در برابر دلار، به سمت سومین روز رشد خود حرکت کرد و با 0.14 درصد کاهش به 160.615 ین رسید.

نگاه کلی به یورو

تحولات سیاسی در فرانسه و داده‌های اقتصادی آمریکا نقش مهمی در تغییرات بازار ارز داشتند. نتایج انتخابات فرانسه باعث ایجاد ابهام در بازار یورو شد و داده‌های ضعیف اقتصادی آمریکا انتظارات برای کاهش نرخ بهره را افزایش داد. در همین‌حال، ارزهای دیگر مانند پوند انگلیس، دلار استرالیا و ین ژاپن نیز تحت‌تأثیر این تحولات قرار گرفتند. در آینده، نظارت بر تغییرات سیاسی و اقتصادی همچنان برای درک بهتر روند بازار ارز ضروری خواهد بود.

نرخ بیکاری درصدی از نیروی کار است که در حال حاضر شغل ندارند، اما به‌دنبال کار هستند و برای انجام کار در دسترس هستند. این نرخ توسط اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) به‌صورت ماهانه محاسبه و منتشر می‌شود. برای محاسبه نرخ بیکاری، تعداد افراد بیکار را بر تعداد کل نیروی کار (افراد 16 ساله و بالاتر که در حال حاضر شاغل هستند یا به‌دنبال کار هستند) تقسیم می‌کنیم و سپس آن را در 100 ضرب می‌کنیم. نرخ بیکاری به‌عنوان یک شاخص اقتصادی کلیدی، اطلاعات ارزشمندی در مورد سلامت کلی اقتصاد ارائه می‌دهد. به‌طور کلی، نرخ بیکاری بالا نشان‌دهنده اقتصاد ضعیف و نرخ بیکاری پایین، نشان‌دهنده اقتصاد قوی است. در این مقاله به بررسی اعداد و ارقام ارائه شده نرخ بیکاری ماه ژوئن 2024 خواهیم پرداخت و چگونگی درخواست تاثیر آن بر آینده اقتصاد ایالت متحده آمریکا مورد کنکاش قرار خواهد گرفت.

 نشانه‌هایی از سرد شدن احتمالی اقتصاد آمریکا در روزهای گرم تابستان

نرخ بیکاری در ماه ژوئن، همراه با تجدید نظر قابل‌توجه کاهشی در تعداد مشاغل ایجاد شده برای ماه‌های آوریل و می، جدیدترین نشانه‌هایی هستند که نشان می‌دهند اقتصاد ممکن است تحت‌تأثیر نرخ بهره بالای فدرال رزرو و افزایش نرخ بیکاری در حال ایجاد یک مسیر نزولی باشد و کندل‌های کاهشی را برای این روند در بر خواهد داشت.

اعداد روز جمعه وزارت کار نشان داد که نرخ بیکاری در ژوئن از ۴ درصد در آوریل به ۴.۱ درصد افزایش یافته است که این سومین ماه متوالی افزایش ۰.۱ درصدی آن در سال ۲۰۲۴ می‌باشد.

تعداد مشاغل اضافه شده به اقتصاد در ماه می نسبت به رقم اولیه ۲۷۲۰۰۰ به ۲۱۸۰۰۰ و در ماه آوریل نسبت به ۱۶۵۰۰۰ به ۱۰۸۰۰۰ تعدیل شده است.

در حالی که اقتصاد در برآورد اولیه برای ماه ژوئن، تعداد قابل‌توجهی معادل ۲۰۶۰۰۰ شغل جدید ایجاد کرده است و در حالی که نرخ بیکاری ۴.۱ درصدی از نظر مطلق پایین است، اما ارقام ضعیف‌تر اشتغال برای ماه ژوئن، بر مواضع محتاطانه اخیر کمیته تعیین نرخ بهره فدرال رزرو در مورد خطرات آتی برای سطوح اشتغال تأکید می‌کند.

فدرال رزرو، دامنه نرخ بهره پایه خود را تابستان گذشته به محدوده بین ۵.۲۵ تا ۵.۵ درصد افزایش داد و آن را در همین سطح نگه داشته است تا تورم را به هدف سالانه ۲ درصد خود بازگرداند. نرخ‌های بهره بالا برای مبارزه با تورم از طریق کاهش انرژی از اقتصاد و مجبور کردن کسب‌وکارها به حفظ ثبات قیمت‌ها در نظر گرفته شده‌اند.

در صورتجلسه کمیته بازار آزاد فدرال در ماه ژوئن که این هفته منتشر شد، آمده است: «چندین شرکت‌کننده به‌طور خاص تأکید کرده‌اند که با عادی شدن بازار کار، تضعیف بیشتر تقاضا ممکن است منجر به واکنش بیکاری بیشتری نسبت به گذشته‌های اخیر شود. این در حالی‌ست که تقاضای کمتر برای نیروی کار از طریق اعلامیه‌های شغلی کمتر احساس می‌شود.»

تعداد فرصت‌های شغلی برای هر فرد بیکار در ماه می در ۱.۲۵ ثابت مانده است، در حالی که در سال ۲۰۲۲ از دو فرصت شغلی برای هر متقاضی شغل در بالاترین سطح خود قرار داشته است.

رشد دستمزد در ژوئن با افزایش ۱۰ سنتی به ۳۵ دلار در ساعت رسید. بر اساس بررسی‌های سالانه، دستمزدها در ماه ژوئن ۳.۹ درصد افزایش یافته که همچنان بالاتر از تورم، اما پایین‌تر از ۴.۱ درصد در ماه می است. رشد دستمزد به‌طور کلی از زمان رسیدن به ۵.۹ درصد در مارس ۲۰۲۲ کاهش یافته است.

کاهش دستمزد برای غیر مدیران با سرعت بیشتری کاهش یافته است، به‌طوری که از ۷ درصد افزایش سالانه در سال ۲۰۲۲، به ۴ درصد در ژوئن رسیده است.

با سرد شدن و کاهش دستمزدها و اشتغال، تورم نیز کاهش یافته است و شاخص قیمت مصرف‌کننده در ماه‌های آوریل و می نیز کاهش یافته است؛ اگرچه همچنان بالاتر از هدف فدرال رزرو در ۳.۲۵ درصد قرار گرفته است.

قرائت‌های اشتغال در گزارش خدمات ISM در ماه ژوئن، به میزان قابل‌توجهی پایین‌تر از انتظارات بود و نسبت به اعداد ماه می، ۵ درصد کاهش یافت.

استیو میلر، از مؤسسه مدیریت تأمین (ISM)، در یک تحلیل نوشت: «سطح خدمات ماه ژوئن نشان می‌دهد کل اقتصاد برای اولین بار در ۱۷ ماه گذشته در حال انقباض است.»

کند شدن شرایط کار ممکن است به تأثیر کاهشی اقدامات حمایتی مالی کنگره پس از همه‌گیری، مانند ۸۰۰ میلیارد دلار وام برنامه حمایت از حقوق و دستمزد برای مشاغل کوچک، مرتبط باشد.

اگرچه سوت‌زنی (به‌معنای گزارش تخلفات مالیاتی به مراجع ذی‌صلاح است که می‌تواند شامل مواردی نظیر فرار مالیاتی، عدم پرداخت مالیات، کتمان درآمد و ارائه اطلاعات نادرست به سازمان امور مالیاتی باشد) به کمیته مالیات کنگره در اوایل سال جاری گفته است که تا ۹۵ درصد از اطلاعات آن‌ها متقلبانه هستند، اما سازمان خدمات درآمد داخلی همچنان به دریافت ۱۷۰۰۰ ادعای اعتبار مالیات حفظ کارمندان این بخش در هفته ادامه می‌دهد. دموکرات‌ها روز جمعه بر مشاغل اضافی ایجاد شده در اقتصاد و سطوح اعتماد مصرف‌کننده تمرکز کردند.

ریچارد نیل، نماینده دموکرات ایالت ماساچوست و عضو ارشد کمیته راه و روش مجلس نمایندگان، در بیانیه‌ای گفت: «این ماه دیگری از رشد شغلی قابل‌توجه تحت رهبری رئیس‌جمهور بایدن است.»

جمهوری‌خواهان گفتند که تعداد زیادی از مشاغل جدید در بخش دولتی به‌جای بخش خصوصی ایجاد شده است. جیسون اسمیت، رئیس کمیته راه و روش مجلس نمایندگان که جمهوري‌خواه ایالت میزوری است، گفت: «۷۰ هزار بوروکرات جدید به لیست حقوق اضافه شدند، در حالی که ۸۰۰۰ شغل تولیدی از بین رفت. مشاغل جدید باید نتیجه یک اقتصاد در حال رشد باشد، نه افزایش هزینه‌های دولتی».

گروهی از اقتصاددانان بخش خصوصی که در حال افزایش نیز هستند، در این خصوص می‌گویند: «با توجه به نشانه‌هایی از اینکه اقتصاد ممکن است پس از یک دوره طولانی از اشتغال و رشد اقتصادی بهتر از حد انتظار، بالاخره در حال کند شدن باشد، زمان آن رسیده که فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد».

مارک زندی، اقتصاددان ارشد Moody’s Analytics، در شبکه‌های اجتماعی نوشت: «زمان آن فرا رسیده فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد. این پیام گزارش اشتغال ژوئن است. بیکاری در حالی که هنوز پایین است، به‌طور پیوسته در حال افزایش است. رشد شغل و دستمزد در حالی که هنوز قوی است، به‌طور پیوسته در حال تعدیل است. فدرال رزرو به تعهد اشتغال کامل خود رسیده است».

ران تمپل، استراتژیست ارشد بازار لازارد، با او موافقت کرد و گفت: «به‌طور کلی، این یک بازار کار گلدیلاکس است که نه خیلی داغ است و نه خیلی سرد و مستحق چنین سیاست پولی انقباضی نیست».

حتی در حالی که فدرال رزرو گفته است قبل از کاهش نرخ‌ها باید به شواهد بیشتری از کاهش تورم دست پیدا کند، اقتصاددانان بین‌المللی تشبیهات مشابهی ارائه می‌کنند.

پل دونووان، اقتصاددان UBS، پنجشنبه در یک تحلیل نوشت: «صورتجلسه نشست ژوئن فدرال رزرو، نشان‌دهنده تمایل به شواهد بیشتری از نزولی شدن تورم قبل از کاهش نرخ‌ها بود و این برای تعدادی از اقتصاددانان جای نگرانی خواهد داشت. تورم هماهنگ شده زیر ۲ درصد است و در جایی در ایالات متحده برای تقریباً هر بخش از اقتصاد تورم منفی وجود دارد. چقدر دیگر کاهش و کندی بیشتر این جریان لازم است؟»

گزارش اشتغال ژوئن، نشانه‌های متناقضی را ارائه می‌دهد. از یک سو، اقتصاد همچنان در حال ایجاد شغل با نرخ ثابتی است و نرخ بیکاری پایین باقی مانده است و از سوی دیگر، شواهدی از کند شدن آن وجود دارد؛ از جمله تجدید نظر کاهشی در ارقام اشتغال قبلی و کند شدن رشد دستمزد. این امر منجر به بحث‌هایی در مورد اینکه آیا فدرال رزرو باید برای مقابله با خطرات احتمالی برای رشد اقتصادی نرخ بهره را کاهش دهد، شده است.

نکات قابل‌توجه معامله‌گران و خوانندگان:

• نرخ بیکاری برای سومین ماه متوالی، ۰.۱ درصد افزایش یافته و به ۴.۱ درصد رسیده است.
• تعداد مشاغل ایجاد شده در ماه‌های آوریل و می، به‌طور قابل‌توجهی تعدیل شده است.
• رشد دستمزد در حال کاهش است و تورم نیز از اوج خود فاصله گرفته است.
• برخی از اقتصاددانان خواستار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو هستند، در حالی که برخی دیگر منتظر شواهد بیشتری از کاهش تورم هستند.

انتخابات عمومی بریتانیا در سال 2024 که در تاریخ 4 ژوئیه برگزار شد، با پیروزی قابل توجه حزب کارگر به رهبری کی‌یر استارمر به پایان رسید. حزب کارگر با کسب 412 کرسی، به‌طور قابل توجهی تعداد کرسی‌های خود را افزایش داد و به تسلط 14 ساله حزب محافظه‌کار در دولت پایان داد.

حزب محافظه‌کار به رهبری نخست‌وزیر ریشی سوناک، با از دست دادن 246 کرسی تنها 120 کرسی کسب کرد. حزب لیبرال دموکرات نیز با افزایش تعداد نمایندگان خود به 71 کرسی، موفقیت چشم‌گیری داشت. حزب ملی اسکاتلند (SNP) کاهش چشم‌گیری را تجربه کرد و تقریباً سه‌چهارم کرسی‌های خود را، به‌ویژه به نفع حزب کارگر اسکاتلند از دست داد.

کی‌یر استارمر Keir Starmer، رهبر حزب کارگر بریتانیا، پس از پیروزی در انتخابات، به‌عنوان نخست‌وزیر جدید بریتانیا معرفی شد. او در طول کمپین انتخاباتی خود، حزب محافظه‌کار به رهبری ریشی سوناک را به‌دلیل عملکرد ضعیف اقتصادی طی ۱۴ سال گذشته مورد انتقاد قرار داد.

استارمر با چالش‌های اقتصادی فراوانی روبه‌رو است و برای بهبود شرایط اقتصادی، هیچ راه‌حل سریع و جادویی ندارد. در این مقاله به بررسی وضعیت اقتصادی بریتانیا، چالش‌ها و فرصت‌های پیش روی دولت استارمر و برنامه‌های او برای بهبود اقتصاد کشور خواهیم پرداخت.

لندن (رویترز) – کی‌یر استارمر، نخست‌وزیر بعدی بریتانیا، در کمپین انتخاباتی خود، حزب محافظه‌کار ریشی سوناک را به ۱۴ سال شکست اقتصادی متهم کرد؛ اما او راه‌حلی سریع برای بیرون آوردن کشور از رکود رشد کند ندارد. از زمان به قدرت رسیدن محافظه‌کاران در سال ۲۰۱۰، استانداردهای زندگی راکد مانده است و بهبودی بریتانیا از پاندمی کووید-۱۹ در مقایسه با دیگر کشورهای ثروتمند بزرگ بعد از آلمان ضعیف‌ترین حالت ممکن بوده است.

استارمر تحت فشار خواهد بود تا از اکثریت بزرگ حزب کارگر در پارلمان برای پایان دادن به احساس زوال، از خدمات عمومی فرسوده و امور مالی شخصی تحت‌تاثیر تورم گرفته تا کمبود مسکن و سرمایه‌گذاری ضعیف کسب‌وکارها، استفاده کند. اما با توجه به بدهی عمومی که تقریباً ۱۰۰ درصد تولید ناخالص داخلی است و مالیات‌ها در بالاترین حد خود از زمان بعد از جنگ جهانی دوم، استارمر تاکید می‌کند که بازگشت به وضعیت قبلی زمان می‌برد.

او به رأی‌دهندگان، چند روز قبل از انتخابات گفت: «ما باید کارهای بسیار سختی انجام دهیم تا کشور را به جلو ببریم. هیچ چوب جادویی وجود ندارد.» برخلاف سال ۱۹۹۷ که حزب کارگر به رهبری تونی بلر با رشد اقتصادی نزدیک به ۵ درصد محافظه‌کاران را کنار زد، استارمر ممکن است نتواند رشد سالانه بریتانیا را در آینده نزدیک به بالای ۲ درصد برساند؛ مشابه بسیاری از بخش‌های اروپا که با رکود مواجه است.

پیش‌بینی می‌شود اقتصاد بریتانیا امسال کمتر از ۱ درصد رشد کند. بحران مالی جهانی ۲۰۰۷-۰۸ که به‌ویژه بریتانیا را به شدت تحت‌تأثیر قرارداد، کاهش بودجه بسیاری از مناطق عمومی، شوک‌های برگزیت ٰٰBrexit، کووید و افزایش قیمت انرژی، همگی باعث کاهش رشد اقتصادی ششمین اقتصاد بزرگ جهان شدند.

اما استارمر و گزینه احتمالی وی برای وزارت مالیه، ریچل ریوز، اعلام کردند که برای تأمین مالی برنامه‌های رشد هیچ وامی نخواهند گرفت. با توجه به اینکه هنوز خاطره آشفتگی بازار اوراق قرضه در سال ۲۰۲۲ تحت نخست‌وزیری سابق محافظه‌کار لیز تراس تازه است و حتی اثرات آن هنوز مشهود است، استارمر تلاش می‌کند در این خصوص بسیار محافظه‌کارانه عمل کند.

آن‌ها همچنین قول داده‌اند افزایش عمده‌ای در مالیات‌ها نخواهند داشت که این موضوع دولت جدید را با بودجه محدودی مواجه می‌کند. لیزی گالبریت، اقتصاددان سیاسی در شرکت سرمایه‌گذاری Abron گفت: «وراثت مالی دشواری خواهد بود و چالش‌های زیادی برای مواجهه وجود دارد». برخلاف سال ۱۹۹۷، زمانی که حزب کارگر با اعطای استقلال عملیاتی به بانک مرکزی انگلیس بازارهای مالی را شگفت‌زده کرد، اولین اقدام سیاست اقتصادی آن‌ها احتمالاً کم‌اهمیت خواهد بود.

آن‌ها برنامه‌ریزی کرده‌اند به سرعت سیستم برنامه‌ریزی باستانی و قدیمی بریتانیا را اصلاح کنند تا سرمایه‌گذاری در ساخت مسکن و زیرساخت‌ها تسریع شود. بخشی از این برنامه‌ برای بهبود بهره‌وری ضعیف کشور، حمایت از رشد و تولید و درآمدهای مالیاتی بیشتر برای سرمایه‌گذاری در بهداشت و سایر خدمات عمومی تحت فشار است.

محافظه‌کاران از ناراضی کردن حامیان اصلی خود در مناطق حومه‌ای که بیشتر افزایش ساخت و سازهای مسکونی در آنجا اتفاق می‌افتد، خودداری کردند. استارمر قول داده است که به‌صورت سرسختانه موانع رشد را از میان ببرد، اما شاید این چالش بزرگ در کلام راحت باشد و باید صبر کرد و دید.

گالبریت از abrdn گفت: «ما قبلاً با یک دولت جدید که وعده اصلاحات برنامه‌ریزی داده بود، مواجه شده‌ایم و این اصلاحات در دوران تصدی کمرنگ شده است».

جک پاریس، مدیر اجرایی InfraRed، یک مدیر دارایی زیرساخت بین‌المللی، انتظار دارد حزب کارگر بیشتر به سرمایه‌گذاری خصوصی برای انرژی سبز و تسریع پروژه‌های حمل‌ونقل روی آورد.

دولت جدید بریتانیا باید با ارائه استراتژی زیرساختی بلندمدت، وضوح و شفافیت بیشتری به سرمایه‌گذاران ارائه دهد که این امر می‌تواند به‌عنوان یک کاتالیزور برای تبدیل دوباره بریتانیا به یکی از جذاب‌ترین مقاصد سرمایه‌گذاران بلندمدت عمل کند.

خروج از بازار کار در بریتانیا

همچنین در فهرست کارهای استارمر، معکوس کردن افزایش خروج افراد از بازار کار پس از پاندمی، به‌دلیل بیماری است که سایر اقتصادهای ثروتمند قبلاً این کار را انجام داده‌اند. گروه مشاوره بوستون و کنفدراسیون NHS که بخش بزرگی از خدمات بهداشتی را نمایندگی می‌کند، برآورد می‌کنند بازگرداندن سه‌چهارم از افرادی که از سال ۲۰۲۰ از نیروی کار خارج شده‌اند به بازار کار، می‌تواند در مجموع تا ۵۷ میلیارد پوند درآمد مالیاتی را در پنج سال آینده افزایش دهد.

برای مقایسه، بریتانیا حدود ۱۱ میلیارد پوند در سال برای اداره سیستم قضایی خود هزینه می‌کند. طرح رشد استارمر، شامل کاهش برخی از موانع تجاری با اتحادیه اروپا است؛ اما او بازنگری عمده‌ در توافق بریگزیت بریتانیا را رد کرده است.

اقتصاددانان می‌گویند سیاست‌های حزب کارگر تا به امروز احتمالاً تفاوت زیادی ایجاد نخواهد کرد، چه رسد به اینکه به هدف استارمر برای تبدیل بریتانیا به رهبر گروه هفت در رشد اقتصادی پایدار برسد؛ هدفی که از زمان جنگ جهانی دوم به ندرت محقق شده است.

سرمایه‌گذاری عمومی بالاتر می‌تواند به رشد مثبت منجر شود، اما تعهدات حزب کارگر برای کاهش مهاجرت می‌تواند اثر معکوس داشته باشد. تحلیلگران گلدمن ساکس می‌گویند اصلاحات حزب کارگر رشد اقتصادی بریتانیا را در سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶، فقط ۰.۱ درصد در هر سال افزایش خواهد داد.

اقتصاددانانی که ماه گذشته توسط رویترز نظرسنجی شدند، انتظار داشتند اقتصاد در سال ۲۰۲۵ به میزان ۱.۲ درصد و در سال ۲۰۲۶ به میزان ۱.۴ درصد رشد کند که کمتر از نصف سرعت رشد آن در ۱۰ سال قبل از سال ۲۰۰۷ است.

اما در برخی موارد، حزب کارگر در حال به ارث بردن اقتصادی است که در حال تغییر است؛ مطلبی که سوناک به‌طور بی‌ثمر سعی در فروش آن به رأی‌دهندگان داشت.

پس از رکود اقتصادی در سال ۲۰۲۳، بهبودی در حال انجام است و تورم بالا اکنون کاهش یافته است، که به بانک مرکزی انگلستان اجازه می‌دهد تا شاید به‌زودی از ماه آینده نرخ بهره را کاهش دهد. اعتماد کسب‌وکارها و مصرف‌کنندگان در حال افزایش است.

استارمر می‌گوید: و بسیاری از رهبران تجاری موافق هستند که ثبات سیاسی پس از 8 سال پرتلاطم که کشور توسط پنج نخست‌وزیر مختلف محافظه‌کار اداره می‌شد، به جذب سرمایه‌گذاری در بریتانیا کمک خواهد کرد.

سرمایه‌گذاران در حال حاضر به پروفایل ریسک پایین‌تر بریتانیا در نور افزایشی پوپولیسم در فرانسه و ایالات متحده روی می‌آورند. لورا فول، مدیر پورتفولیو در Janus Henderson Investors، عملکرد بهتر اخیر سهام بریتانیا را به این تغییر در ادراک نسبت داد. او گفت: «از نظر نسبی، بریتانیا از نظر سیاسی در وضعیت بهتری قرار دارد».

پیش‌بینی GBP/USD – تحلیل تکنیکال

جفت‌ارز GBP/USD از کف 1.26 در ژوئن بهبود یافته و بالای مقاومت 1.27 صعود کرده و به اوج 1.2775 رسیده است. خریداران که با شاخص قدرت نسبی (RSI) بالای 50 حمایت می‌شوند، به‌دنبال افزایش قیمت به سمت 1.28، اوج ماه مه و سپس به سمت 1.2893، اوج سال 2024 هستند.

در مقابل، حمایت می‌تواند در 1.27 دیده شود که در صورت شکست این سطح، قیمت به 1.26 و سپس به میانگین متحرک ساده 200 (200 SMA) در 1.2560 می‌رسد.

کی‌یر استارمر با یک اقتصاد ضعیف و چالش‌های بزرگ، به‌عنوان نخست‌وزیر بریتانیا برگزیده شد. او با برنامه‌های اصلاحاتی و تمرکز بر رشد پایدار اقتصادی، تلاش می‌کند تا کشور را به سوی بهبود هدایت کند. با این‌حال، او هیچ راه‌حل سریعی برای حل مشکلات اقتصادی ندارد و بازگشت به وضعیت قبلی زمان‌بر خواهد بود. تغییرات مثبت در اقتصاد بریتانیا و افزایش اعتماد کسب‌وکارها و مصرف‌کنندگان، می‌تواند به تحقق اهداف اقتصادی حزب کارگر کمک کند.

بیت‌کوین یک ارز دیجیتال غیرمتمرکز است که ابتدا در سال ۲۰۰۸ توسط شخص یا گروهی با نام مستعار ساتوشی ناکاموتو در یک مقاله سفید توصیف شد. این ارز دیجیتال کمی بعد، در ژانویه ۲۰۰۹ راه‌اندازی شد و توانست جایگاه ویژه‌ای در بازارهای مالی جهانی پیدا کند. طبق تعریف بیت‌کوین، این ارز دیجیتال به گفته خود ناکاموتو برای این منظور ایجاد شد که «پرداخت‌های آنلاین را بتوان بدون نیاز به موسسات مالی، به‌طور مستقیم از یک طرف به طرف دیگر ارسال کرد».

امروز 4 جولای 2024 است و بازار بیت کوین شاهد نوسانات قیمتی در چند روز گذشته بوده است. در این گزارش، به بررسی عمیق اخبار روز بیت کوین از منابع معتبر، تحلیل قیمت و چشم‌انداز آینده، پیش‌بینی قیمت و همچنین، نظر دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق ایالات متحده، در مورد بیت کوین و تأثیر انتخابات آتی آمریکا بر این ارز دیجیتال می‌پردازیم.

نگاهی به اخبار روز بیت‌کوین

قیمت فعلی بیت‌کوین، حدود ۵۸,۸۵۷.۰۵ دلار است؛ با ارزش کل بازار ۱,۱۶۱,۰۴۸,۷۷۹,۵۶۹ دلار و حجم معاملات ۲۴ ساعته ۳۴,۶۶۶,۹۵۲,۰۸۷ دلار. همچنین، عرضه در گردش آن ۱۹,۷۱۹,۴۰۹ واحد است.

سیر قیمت بیت‌کوین در سال‌های اخیر با نوسانات قابل توجهی همراه بوده است. بالاترین قیمت تاریخی آن به ۶۸,۷۸۹.۶۳ دلار در سال ۲۰۲۱ رسید، اما پس از آن با کاهش قابل توجهی روبه‌رو شد و در سال ۲۰۲۲ به پایین‌ترین میزان خود، یعنی ۱۵,۷۶۰ دلار سقوط کرد. با این‌حال، در ماه‌های ابتدایی سال ۲۰۲۳، بیت‌کوین مقاومت قابل توجهی از خود نشان داد و با افزایش بیش از ۸۰ درصد به قیمت ۳۱,۰۳۵ دلار رسید.

به تازگی، بیت‌کوین در میانه‌ی خوش‌بینی‌های بازار، در مارس ۲۰۲۴ از رکورد قبلی خود عبور کرد و بالاترین قیمت در حدود ۷۳,۷۵۰ دلار را ثبت کرد. پس از نصف شدن یا همان هاوینگ اخیر بیت‌کوین در ۱۹ آوریل ۲۰۲۴، قیمت آن از سطح روانی ۶۰ هزار دلار پایین‌تر آمده است.

انتخابات ریاست جمهوری آمریکا و سایه آن بر بیت کوین و دنیای کریپتو

دنیای کریپتو کدام را می‌خواهد؟ بایدن، کندی یا ترامپ؟!

با اینکه بیت‌کوین یک ارز سیاسی محسوب نمی‌شود، اما سایه انتخابات ریاست جمهوری آمریکا همانطور که بر سر فارکس هست، روی بدنه کریپتو و بیت کوین هم هنرنمایی می‌کند. جو بایدن، رئیس جمهور فعلی آمریکا، رویکرد محتاطانه‌ای نسبت به ارزهای دیجیتال دارد. در دوره ریاست‌جمهوری‌اش، او طرح مالیات ۳۰ درصدی بر صنعت استخراج ارزهای دیجیتال را پیشنهاد داد. گزارش اقتصادی سال ۲۰۲۳ بایدن نیز به کاهش جذابیت و ادعاهای پیرامون دارایی‌های کریپتو پرداخت و بسیاری از ارزهای دیجیتال را به‌‌عنوان ابزارهای سرمایه‌گذاری سوداگرانه معرفی کرد.

برخی از اظهارات بایدن در مورد رمز ارزها درست بوده و با نوسانات شدید بازار ارزهای دیجیتال و سقوط پروژه استیبل کوین UST ثابت شده‌اند. این رویکرد نزولی، باعث اختلاف نظر میان بایدن و رقبای انتخاباتی او شده است.

دو رقیب برجسته بایدن در انتخابات، رابرت اف. کندی جونیور و دونالد ترامپ، نظرات حمایتی‌تری نسبت به بازار ارزهای دیجیتال دارند. ترامپ با وجود تردیدهای قبلی در مورد بیت کوین، حامی گسترش بازار ارزهای دیجیتال و به‌خصوص توکن‌های غیر قابل تعویض (NFT) است. کارت‌های معاملاتی NFT ترامپ، توجه زیادی در فضای کریپتو جلب کرده‌اند و او همچنان یکی از نامزدهای مورد علاقه جمهوری‌خواهان است.

رابرت اف. کندی جونیور نیز حمایت قوی خود از بیت کوین و فناوری‌های کریپتویی را ابراز کرده است. او بیت کوین را نماد دموکراسی و آزادی می‌داند و تصمیم اخیرش برای خرید بیت کوین برای فرزندانش بر این حمایت تأکید دارد. اگرچه بعید است کندی جونیور از بایدن به‌عنوان نامزد پیشتاز دموکرات‌ها پیشی بگیرد، اما موضع حمایتی او نسبت به ارزهای دیجیتال، نشان‌دهنده مسیر بالقوه صنعت کریپتو در آینده است.

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین، به‌طور کلی در‌حال حرکت در یک کانال صعودی است. شاخص‌های مختلف مانند میانگین متحرک ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه، نشان می‌دهند که روند کلی صعودی است. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز نشان می‌دهد بازار هنوز در محدوده خرید بیش از حد قرار نگرفته است و امکان رشد بیشتر وجود دارد.

اسیلاتورهای بیت‌کوین

اسیلاتور یک ابزار تحلیل تکنیکال است که بین دو مقدار حداکثر و حداقل، نوارهای بالایی و پایینی ایجاد می‌کند و سپس یک شاخص روند می‌سازد که در این محدوده‌ها نوسان می‌کند. معامله‌گران از شاخص روند برای کشف شرایط خرید یا فروش در کوتاه‌مدت و تایم فریم‌های پایین استفاده می‌کنند.

همانطور که در جدول بالا هم مشاهده می‌فرمایید در تایم‌فریم‌های پایین، تقریبا بازار آرامی را شاهد هستیم و لذا حتما که باید در این بازار نگاه بلندمدت بیشتری داشته و کمی صبوری بفرمایید.

سطوح کلیدی حمایت و مقاومت بیت‌کوین

با استناد به نقطه محوری کلاسیک (P1)، امروز که مقدار آن ۶۰,۷۰۱ دلار است، بیت‌کوین سطوح پشتیبانی (حمایتی) در ۵۹,۱۱۵ دلار، ۵۷,۹۳۶ دلار و قوی‌ترین در ۵۶,۳۵۰ دلار دارد. به‌همین ترتیب، سطوح مقاومتی بیت‌کوین نیز به ترتیب ۶۱,۸۸۰ دلار، ۶۳,۴۶۵ دلار و ۶۴,۶۴۵ دلار هستند.

پیش‌بینی قیمت بلندمدت بیت‌کوین برای سال‌های ۲۰۲۵، ۲۰۲۶، ۲۰۲۷، ۲۰۲۸، ۲۰۲۹ و ۲۰۳۰

با توجه به حرکت‌های تاریخی قیمت بیت‌کوین و چرخه‌های هاوینگ (نصف شدن پاداش بلاک) بیت‌کوین، پیش‌بینی قیمت کف سالانه بیت‌کوین برای سال ۲۰۲۵ حدود ۵۹,۶۸۹ دلار برآورد شده است. در همین‌حال، پیش‌بینی می‌شود قیمت بیت‌کوین در سال آینده به حداکثر ۱۷۴,۰۴۳ دلار برسد. با استفاده از همین مبنا، پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین برای هر سال تا سال ۲۰۳۰ به شرح زیر است:

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین برای ۷ روز آتی

این پیش‌بینی‌های سالانه و روزانه بر اساس تحلیل‌های تکنیکال و تاریخی و همچنین چرخه‌های هاوینگ بیت‌کوین انجام شده‌اند. برای اطلاعات بیشتر و پیش‌بینی‌های دقیق‌تر، نیاز به زمان و منابع معتبر و تحلیل‌های جامع‌تری انتظار می‌رود.

عوامل کلیدی در ارزش بیت‌کوین:

• کاهش تورم: با کاهش نرخ تورم، تقاضا برای بیت کوین به‌عنوان یک دارایی ضد تورم ممکن است کاهش یابد.
• ثبات ارزش دلار آمریکا: با توجه به ثبات نسبی ارزش دلار آمریکا، تقاضا برای بیت کوین به‌عنوان جایگزینی برای دلار ممکن است کاهش یابد.
• تنوع‌سازی سبد سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاران نهادی به‌طور فزاینده‌ای در‌حال استفاده از بیت کوین به‌عنوان بخشی از استراتژی‌های تنوع‌سازی سبد سرمایه‌گذاری خود هستند.
• افزایش نرخ بهره: افزایش نرخ بهره می‌تواند منجر به خروج سرمایه از بازارهای پرخطر، مانند ارزهای دیجیتال شود.
• عدم پذیرش گسترده: بیت کوین هنوز در مراحل اولیه پذیرش خود قرار دارد و عدم پذیرش گسترده آن می‌تواند مانع از رشد قیمت شود.
• رقابت: altcoinهای زیادی در‌حال ظهور هستند که می‌توانند سهم بازار بیت کوین را به چالش بکشند.

نگاه دولت‌ها به بیت‌کوین متفاوت است. برخی کشورها مانند السالوادور، بیت‌کوین را به‌عنوان ارز رسمی خود به رسمیت شناخته‌اند، در‌حالی که برخی دیگر مانند چین، فعالیت در این حوزه را ممنوع کرده‌اند. قوانین و مقررات دولتی می‌توانند تاثیر قابل توجهی بر قیمت بیت‌کوین داشته باشند. بیت‌کوین یک پدیده نوظهور و پیچیده است که پیش‌بینی آینده آن با قاطعیت امکان‌پذیر نیست. این رمزارز پتانسیل‌های زیادی برای دگرگونی نظام مالی جهان دارد، اما در عین‌حال با چالش‌ها و خطرات متعددی نیز روبه‌رو است. هر چه افراد و کسب‌وکارهای بیشتری بیت‌کوین را به‌عنوان یک روش پرداخت بپذیرند، تقاضا برای آن افزایش یافته و در نتیجه قیمت آن نیز بالا می‌رود و برای این مهم، حتما در بازارهای مالی بررسی‌های دقیق‌تری باید صورت گیرد.

شاخص مدیران خرید تولید (PMI) Purchasing Managers’ Index for Manufacturing که توسط موسسه مدیریت عرضه (ISM) منتشر می‌شود، یکی از مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی برای سنجش فعالیت بخش تولید است. این شاخص بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید در طیف وسیعی از صنایع، از جمله تولید، فلزات، تجهیزات و مواد شیمیایی به دست می‌آید. در این مقاله سعی داریم به تحلیل این شاخص مهم معاملاتی در ماه ژوئن و تاثیرات احتمالی آن بر اقتصاد فارکس بپردازیم.

رفتار PMI و چگونگی بررسی آن

شاخص تولید (PMI) بین 0 تا 100 متغیر است. عددی بالاتر از 50، نشان‌دهنده رشد فعالیت در بخش تولید است، در حالی که عددی کمتر از 50، نشان‌دهنده انقباض است.

گزارش ماهانه موسسه مدیریت عرضه (ISM) جزئیات بیشتری را در مورد فعالیت بخش تولید ارائه می‌دهد. این گزارش شامل اطلاعاتی در مورد زیرشاخص‌های کلیدی، مانند سفارشات جدید، تولید، اشتغال، قیمت‌ها و موجودی‌ها است.

شاخص تولید (PMI) و گزارش ماهانه ISM توسط سرمایه‌گذاران، اقتصاددانان و سیاست‌گذاران برای ارزیابی وضعیت اقتصاد و پیش‌بینی روندهای آینده استفاده می‌شود.

شاخص مدیران خرید بخش تولید آمریکا (PMI) در ماه ژوئن

در ماه ژوئن، فعالیت در بخش تولید ایالات متحده با اندکی کندی مواجه شد. گزارش ISM نشان می‌دهد که شاخص مدیران خرید بخش تولید (PMI) به 48.5 درصد کاهش یافته است. این کاهش به‌معنای انقباض در این بخش است، زیرا شاخص PMI کمتر از 50 نشان‌دهنده کاهش فعالیت‌های تولیدی است.

سه عامل اصلی در کاهش فعالیت‌های تولیدی در ایالات متحده موثر بوده‌اند:

1. تقاضای ضعیف: کاهش تقاضا برای محصولات تولیدی باعث شده که بسیاری از کارخانه‌ها با کاهش سفارش‌ها مواجه شوند.
2. خروجی در حال کاهش: تولید محصولات به‌دلیل کاهش سفارش‌ها و مشکلات زنجیره تامین با کاهش مواجه شده است.
3. قیمت‌های بالا: افزایش قیمت مواد اولیه و هزینه‌های تولید، فشار بیشتری بر کارخانه‌ها وارد کرده و سودآوری آن‌ها را کاهش داده است.

وضعیت صنایع تولیدی مختلف متفاوت است، در حالی که برخی از صنایع تولیدی توانسته‌اند رشد کنند و با شرایط موجود سازگار شوند، برخی دیگر با انقباض و مشکلات بیشتری مواجه شده‌اند. این تفاوت‌ها نشان‌دهنده تأثیرات متنوع عوامل اقتصادی و بازار بر بخش‌های مختلف تولیدی است.

به‌طور کلی، کاهش شاخص PMI به 48.5 درصد، نشان‌دهنده مشکلات جدی در بخش تولید ایالات متحده است که نیازمند تدابیر و سیاست‌های مناسب برای بهبود وضعیت است.

جزئیات گزارش ISM

گزارش ماه ژوئن موسسه مدیریت عرضه (ISM) نشان می‌دهد رشد فعالیت در بخش تولید ایالات متحده در ماه ژوئن با اندکی کندی مواجه شده است. شاخص مدیران خرید بخش تولید (PMI) به 48.5 درصد کاهش یافته که 0.2 واحد درصد کمتر از رقم 48.7 درصد ماه مه است. این رقم پایین‌تر از آستانه 50 درصد است که نشان‌دهنده انقباض در این بخش می‌باشد.

شاخص‌های کلیدی:

• شاخص سفارشات جدید: این شاخص که تقاضا برای کالاهای تولیدی را نشان می‌دهد، با افزایش 3.9 واحد درصدی نسبت به ماه می به 49.3 درصد رسید. با این‌حال، این رقم هنوز در محدوده انقباض باقی مانده است.
• شاخص اشتغال: این شاخص که سطح استخدام در بخش تولید را نشان می‌دهد، با 1.8 واحد درصدی کاهش نسبت به ماه می به 49.3 درصد رسید. این موضوع نشان‌دهنده کندی روند استخدام در این بخش است.
• شاخص تولید: این شاخص که سطح تولید کالاهای تولیدی را نشان می‌دهد، با 1.7 واحد درصدی کاهش نسبت به ماه می به 48.5 درصد رسید. این موضوع نشان‌دهنده کاهش خروجی در این بخش است.
• شاخص قیمت: این شاخص که نرخ تورم در بخش تولید را نشان می‌دهد، با 4.9 واحد درصدی کاهش نسبت به ماه می به 52.1 درصد رسید. با وجود این کاهش، نرخ تورم همچنان در سطح بالایی قرار دارد.

تحلیل ISM:

تیموتی فیوره (Timothy Fiore)، رئیس ISM، در مورد این گزارش اظهار داشت: «فعالیت بخش تولید آمریکا در پایان سه ماهه دوم همچنان دچار انقباض بود. تقاضا مجدداً ضعیف بود، خروجی کاهش یافت و ورودی‌ها سازگار باقی ماندند».

کاهش شاخص PMI در ماه ژوئن، نشان‌دهنده ضعف در بخش تولید آمریکا است. این موضوع می‌تواند نگران‌کننده باشد، زیرا بخش تولید نقش مهمی در اقتصاد این کشور ایفا می‌کند. با این‌حال، لازم به ذکر است که شاخص PMI تنها یک شاخص است و باید در کنار سایر شاخص‌های اقتصادی نیز مورد بررسی قرار گیرد.

عوامل مؤثر بر کندی رشد بخش تولید

عوامل متعددی می‌توانند بر کندی رشد در بخش تولید آمریکا تأثیر گذاشته باشند، از جمله:

• کاهش تقاضا: تقاضا برای کالاهای تولیدی به‌دلیل افزایش نرخ تورم و نرخ بهره کاهش یافته است.
• مشکلات زنجیره تامین: مشکلات زنجیره تامین همچنان ادامه دارد و این امر به کمبود مواد اولیه و افزایش هزینه‌ها منجر شده است.
• جنگ اوکراین: جنگ اوکراین باعث افزایش قیمت انرژی و مواد غذایی شده است که این امر بر هزینه‌های تولید و تقاضای مصرف‌کننده تاثیر منفی گذاشته است.

چشم‌اندازی برای معامله‌گران

چشم‌انداز بخش تولید آمریکا در کوتاه‌مدت نامشخص است. ادامه مشکلات زنجیره تامین، افزایش نرخ تورم و جنگ اوکراین می‌تواند به کندی رشد در این بخش منجر شود. با این‌حال، برخی از تحلیلگران معتقدند که تقاضا برای کالاهای تولیدی در اواخر سال جاری افزایش خواهد یافت و این امر می‌تواند به رشد مجدد این بخش کمک کند. لذا حتما با تحلیل‌های بیشتر و استفاده از شاخص‌های موثر بر اقتصاد و بازار فارکس، می‌توان فرصت‌هایی را از بازار شکار کرد و البته در کلام آخر باید یادآوری کنم که بازار فارکس دو گزینه بای BUY و سل SELL را پیش روی شما می‌گذارد که در هر شرایط اقتصادی قادر به کسب سود باشید.

بازار ارزهای خارجی (فارکس) به عنوان بزرگ‌ترین و پویاترین بازار مالی جهان، در طول 50 سال گذشته شاهد تحولات چشمگیری بوده است. از ریشه‌های آن در تجارت سنتی تا ظهور معاملات الکترونیکی و الگوریتم‌های پیچیده،فارکس مسیری طولانی را پیموده است. تاریخچه فارکس مملو از درس‌هایی است که می‌توان برای معاملات امروزی استفاده کرد. در این مقاله، به بررسی مهم‌ترین جفت‌ارزهای فارکس در پنجاه سال گذشته می‌پردازیم و بررسی خواهیم کرد که چه درس‌هایی می‌توان از گذشته آموخت و چشم‌انداز ما برای آینده این بازار چطور رقم خواهد خورد.

نکات کلیدی ماهانه فارکس در جولای

بازگشت نسبتا متوسط اکثر ارزهای اصلی در طول ماه جولای، با یک استثنای مهم مشاهده شده است. به‌طور تاریخی، جولای سومین ماه قدرتمند برای جفت‌ارز GBP/USD بوده است و خریداران با امید به روند صعودی جبران‌کننده پس از افت ماه ژوئن، امید خود را به این ماه معطوف خواهند کرد. آغاز یک ماه جدید فرصتی مناسب برای بررسی الگوهای فصلی است که بر بازار فارکس از زمان برچیده شدن سیستم برتون وودز (Bretton Woods) در سال ۱۹۷۱ به بعد و ورود به دوران بازار تبادلات ارزی مدرن، یعنی بیش از ۵۰ سال تأثیر گذاشته است.

این گرایش‌های فصلی صرفاً میانگین‌های تاریخی هستند و هر ماه یا سال خاص ممکن است با میانگین تاریخی متفاوت باشند، از این رو مهم است که این گرایش‌های فصلی را با تحلیل‌های دیگری از بازار ترکیب کنید تا یک استراتژی معاملاتی موفق بلندمدت ایجاد شود. به‌عبارت دیگر، عملکرد گذشته لزوماً نشان‌دهنده نتایج آینده نیست.

بررسی عملکرد ماهانه EUR/USD در ۵۰ سال گذشته

به‌طور کلی در پنجاه سال گذشته، ماه جولای برای EUR/USD یک ماه نسبتاً صعودی بوده است، به‌طوری که میانگین بازدهی ماهانه طی 50 سال گذشته مثبت 0. 32 درصد بوده است. پس از عملکرد ضعیف در ماه ژوئن (کاهش 1. 3 درصدی در زمان نگارش)، گاوهای EUR/USD امیدوارند که با ورود به تابستان، پرمعامله‌ترین جفت‌ارز جهان بتواند به مسیر خود بازگردد و همه معامله‌گران امیدوارند که مقداری نوسان در هر دو جهت برای شکستن محدوده راکد از ابتدای سال 2023 وجود داشته باشد.

نکات کلیدی:

• روند تاریخی صعودی EUR/USD در ماه‌های جولای؛
• افت 1. 3 درصدی در ماه ژوئن؛
• امید به ریکاوری و افزایش نوسانات در ماه جولای؛

توصیه: معامله‌گران در هنگام تصمیم‌گیری برای معامله EUR/USD در ماه جولای، باید به روندهای تاریخی، عملکرد اخیر و شرایط کلی بازار توجه کنند.

بررسی عملکرد ماهانه GBP/USD در ۵۰ سال گذشته

با نگاهی به نمودار بالا، GBP/USD به‌طور تاریخی عملکرد نسبتاً قوی در ماه جولای داشته است. با متوسط بازدهی حدود +0. 45٪ از سال 1971، پوند انگلیس به‌طور کلی با فصل نزولی خود در ژوئن گذشته مطابقت داشته و با دو ماه نزولی تاریخی در جولای، گاوها در این ماه امید خود را به یک رالی بهبودی بسته‌اند.

نکات کلیدی:

• عملکرد تاریخی قوی GBP/USD در جولای؛
• روند نزولی فصلی در ژوئن؛
• امید به رالی صعودی در ماه جولای؛

توصیه: معامله‌گران در هنگام تصمیم‌گیری برای معامله GBP/USD در ماه جولای، باید به روندهای تاریخی، عوامل فصلی و داده‌های اقتصادی اخیر توجه کنند.

بررسی عملکرد ماهانه USD/JPY در ۵۰ سال گذشته

آمار نشان می‌دهد که جولای، ماهی نامطلوب برای USD/JPY بوده است. از زمان توافق برتون وودز (Bretton Woods agreement)، این جفت‌ارز به‌طور متوسط 0.25 درصد در این ماه کاهش یافته است. اما شرایط فعلی متفاوت است و با وجود این روند تاریخی، پویایی‌های بنیادی کنونی بازار، این جفت‌ارز را تحت‌الشعاع قرار داده‌اند. با توجه به کاهش مداوم ین (افزایش USD/JPY)، ارزش ین در حال تضعیف شدن است که به نفع USD/JPY عمل می‌کند.

مقامات ژاپنی هم ممکن است برای حمایت از ین مداخله کنند که البته این امر هنوز قطعی نیست. با توجه به شرایط فعلی بازار، اتکا مطلق به روندهای تاریخی USD/JPY در ماه جولای ممکن است کافی نباشد.

نکات کلیدی:

• سابقه نزولی جولای برای USD/JPY؛
• کاهش مداوم ین (افزایش USD/JPY)؛
• احتمال مداخله سیاست‌گذاران ژاپنی؛
• ضرورت بررسی عوامل بنیادی در کنار روندهای تاریخی؛

توصیه: معامله‌گران در هنگام تصمیم‌گیری برای معامله USD/JPY در ماه جولای، باید به هر دو روند تاریخی و عوامل بنیادی فعلی توجه کنند.

بررسی عملکرد ماهانه AUD/USD در ۵۰ سال گذشته

حالا نگاهی به پایین کره خاکی (منطقه اقیانوسیه) بیندازیم.AUD/USD به‌طور تاریخی در ماه جولاي با بازدهی آرام همراه بوده است؛ به‌طوری که میانگین کاهش ماهانه آن در این ماه ۰.۲ درصد است که کمترین دامنه خالص در بین همه ماه ها به شمار می‌رود. البته لازم به ذکر است که این تغییرات تنها روند خالص ابتدای ماه تا انتهای ماه را در یک جفت‌ارز نشان می‌دهد و ممکن است نوسانات درون ماه را پنهان کند. این نوسانات درون هر ماه ممکن است به موضوعی مهم تبدیل شود، زیرا RBA (بانک مرکزی استرالیا) خود را آماده می‌کند تا با افزایش بالقوه نرخ بهره در نیمه دوم سال، خلاف جهت روند جهانی حرکت کند.

نکات کلیدی:

• عملکرد آرام AUD/USD در ماه جولای (کاهش 0.2%)؛
• کمترین دامنه خالص در بین تمام ماه‌ها؛
• پنهان شدن نوسانات درون ماه توسط آمار کلی؛
• احتمال افزایش نوسانات به دلیل سیاست‌های احتمالی RBA؛

توصیه: معامله‌گران در هنگام تصمیم‌گیری برای معامله AUD/USD در ماه جولای، علاوه‌بر روند تاریخی باید به نوسانات بالقوه درون ماه توجه کنند.

بررسی عملکرد ماهانه USD/CAD در ۵۰ سال گذشته

در نهایت، جولای از سال 1971 تا کنون، برای دلار آمریکا به دلار کانادا (USD/CAD) یک ماه خنثی بوده است، با متوسط بازدهی تاریخی 0. 09٪.

معامله‌گران پس از انتشار گزارش‌های شغلی متضاد آمریکا و کانادا در اواخر هفته آینده، دیدگاه بسیار بهتری نسبت به امکان خروج USD/CAD از محدوده تثبیت شده 1. 3200-1. 3900 پیدا خواهند کرد که به‌طور بالقوه می‌تواند مسیر این جفت‌ارز را در طول ماه جولای تعیین کند.

نکات کلیدی:

• عملکرد خنثی USD/CAD در ماه جولای (بازدهی 0.09%)؛
• محدوده تثبیت شده 1.3200 – 1.3900؛
• گزارش‌های اشتغال آمریکا و کانادا در اواخر هفته آینده؛
• اهمیت بررسی عوامل بنیادی و تکنیکال؛

توصیه: معامله‌گران در هنگام تصمیم‌گیری برای معامله USD/CAD در ماه جولای، باید به گزارش‌های اشتغال و همچنین روند تاریخی و عوامل بنیادی و تکنیکال توجه کنند.

و در آخر و مثل همیشه، باید این مقاله را با یادآوری این نکته مهم به خوانندگان عزیز، این‌چنین به پایان برسانم که روندهای فصلی قطعی نیستند؛ حتی اگر این‌چنین به نظر بیاید که در سال‌های گذشته با دقت و وسواس دنبال شده‌اند. بنابراین، تکمیل این تحلیل با بررسی وضعیت بنیادی و تکنیکال به روز و دقیق برای ارزهای اصلی ضروری و لازم است.