بازارهای جهانی بار دیگر با اعلام تعرفه‌های جدید از سوی رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، دچار نوسان شده‌اند. این تعرفه‌ها شامل ۲۵ درصد بر واردات فولاد و آلومینیوم است که بلافاصله اجرایی خواهند شد. در این مقاله به بررسی تأثیرات این تصمیم بر بازارهای مختلف، از جمله بورس، کالاها و ارزهای دیجیتال، همچنین انتظارات تورمی و نرخ بهره خواهیم پرداخت.
اعلام تعرفه‌های جدید ترامپ و تدابیر مقابله‌ای
ترامپ در تازه‌ترین اقدام خود، تعرفه ۲۵ درصدی بر تمامی واردات فولاد و آلومینیوم به آمریکا را اعلام کرد. این تعرفه‌ها به گفته وی، از روز دوشنبه اجرایی خواهند شد و تعرفه‌های متقابل نیز طی روزهای آینده معرفی خواهند شد. ترامپ همچنین از نارضایتی خود نسبت به سیاست‌های تجاری سایر کشورها، به‌ویژه اتحادیه اروپا که تعرفه ۱۰ درصدی بر واردات خودروهای آمریکایی اعمال می‌کند، انتقاد کرد.
کانادا، برزیل، مکزیک، کره جنوبی و ویتنام، به‌عنوان صادرکنندگان اصلی فولاد به ایالات متحده شناخته می‌شوند و کانادا نیز بزرگ‌ترین صادرکننده آلومینیوم به این کشور است. تحلیل‌گران و مقامات فدرال رزرو نسبت به افزایش احتمالی تورم در ماه‌های آینده به دلیل این تعرفه‌ها هشدار داده‌اند.
واکنش بازار ارزهای دیجیتال به تعرفه‌های جدید
ارزهای دیجیتال که اغلب به‌عنوان پوششی در برابر نوسانات بازار تلقی می‌شوند، در برابر اخبار تعرفه‌ای جدید دچار افت شدند. بیت‌کوین با قیمت ۹۷ هزار دلار تقریباً بدون تغییر باقی ماند، پس از آنکه هفته گذشته بیش از ۴ درصد کاهش را تجربه کرد.
تشدید تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین و نگرانی از تورم، سبب کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک نظیر ارزهای دیجیتال شده است. همچنین، اقدام چین در اعمال تعرفه‌های تلافی‌جویانه بر صادرات کلیدی آمریکا، به این روند دامن زده است.
اتریوم و سایر آلت‌کوین‌ها نیز دچار کاهش قیمت شدند. اتریوم با افت ۱.۱ درصدی و ریپل با کاهش ۲.۸ درصدی همراه بود. حتی توکن‌های طنز مانند $TRUMP نیز با افت ۹ درصدی به پایین‌ترین سطح خود رسیدند.
طلا، پناهگاه امن سرمایه‌گذاران در شرایط بحرانی
قیمت طلا در پی افزایش تقاضای پناهگاهی به بالاترین سطح خود رسید. طلای نقدی با ۱.۱ درصد افزایش به قیمت ۲۸۹۲.۳۰ دلار در هر اونس رسید و معاملات آتی طلا نیز به ۲۹۱۶.۰۵ دلار افزایش یافت.
این در حالی است که دلار آمریکا نیز با قدرت‌گیری خود مانع افزایش بیشتر قیمت طلا شده است. تحلیل‌گران هشدار داده‌اند تعرفه‌های ترامپ می‌تواند منجر به تورم در آمریکا شده و سیاست‌های نرخ بهره فدرال رزرو را پیچیده‌تر کند. داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که به زودی منتشر می‌شود، تأثیر بیشتری بر روند بازار خواهد داشت.
در همین‌حال، سایر فلزات گران‌بها واکنش‌های متفاوتی نشان دادند. نقره بدون تغییر در ۳۲.۴۶۵ دلار در هر اونس باقی ماند و پلاتین با ۰.۶ درصد افزایش به ۱۰۱۵.۱۰ دلار رسید.
تورم و نرخ بهره: مسیر پیش رو
احتمال پایداری تورم در آمریکا نگرانی‌ها از حفظ نرخ‌های بهره بالا را به شدت افزایش داده است. این مسئله نه‌تنها بر بازارهای مالی تأثیر گذاشته، بلکه بر تصمیمات سرمایه‌گذاران نیز سایه انداخته است. مقامات فدرال رزرو هشدار داده‌اند که تورم ناشی از تعرفه‌های جدید ممکن است به‌گونه‌ای عمل کند که کاهش نرخ بهره به سادگی امکان‌پذیر نباشد.
این تورم می‌تواند به افزایش قیمت‌ها در بخش‌های مختلف اقتصادی منجر شود و حتی هزینه‌های تولید و واردات را به شکل محسوسی بالا ببرد. با نزدیک شدن به زمان انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، که شاخصی حیاتی برای سنجش تورم است، انتظار می‌رود نرخ تورم سالانه همچنان در حدود ۲.۹ درصد باقی بماند.
این شرایط تورمی، سیاست‌های پولی بانک مرکزی را پیچیده کرده و احتمال اتخاذ تصمیمات سختگیرانه‌تری در مورد نرخ‌های بهره را افزایش داده است. حفظ نرخ‌های بهره بالا می‌تواند چالش‌های جدی برای رشد اقتصادی ایجاد کند و در عین‌حال موجب کاهش قدرت خرید مصرف‌کنندگان شود.
این وضعیت برای بازارهای سنتی مانند بورس و همچنین، بازارهای نوین مانند ارزهای دیجیتال نیز پیامدهای منفی به همراه دارد. سرمایه‌گذاران در چنین محیطی با تردید بیشتری نسبت به تصمیمات خود مواجه هستند و باید با دقت بیشتری داده‌های اقتصادی پیش رو را بررسی کنند.
از سوی دیگر، برخی تحلیل‌گران بر این باورند که در صورت تشدید شرایط تورمی، گزینه‌های محدودی برای تعدیل سیاست‌های پولی باقی خواهد ماند. ممکن است بانک مرکزی مجبور شود نرخ بهره را برای مدت طولانی در سطوح بالا نگه دارد که این امر به نوبه خود می‌تواند باعث کاهش نقدینگی و افت تمایل به سرمایه‌گذاری‌های جدید شود. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید نه‌تنها استراتژی‌های خود را متناسب با شرایط تغییر دهند، بلکه آمادگی رویارویی با نوسانات شدید بازار را نیز داشته باشند.
آمادگی برای نوسانات بیشتر
با اجرای سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ، معامله‌گران باید با دقت بیشتری بازار را زیر نظر بگیرند. درک تأثیرات متقابل این اقدامات بر بازارهای مختلف برای عبور از این دوره پرنوسان حیاتی است. طلا به‌عنوان یک دارایی امن ممکن است به روند صعودی خود ادامه دهد، در حالی که دارایی‌های پرریسک همچنان تحت فشار خواهند بود. با توجه به داده‌های اقتصادی کلیدی در روزهای آینده، بازارها رویدادهای پرتحولی را تجربه خواهند کرد.
