با افزایش نگرانی‌ها درباره اعمال تعرفه‌های جدید آمریکا بر واردات از مکزیک و کانادا، دلار توانست بخشی از زیان‌های اخیر خود را جبران کند. در همین حال، بازارهای آسیایی تحت‌تأثیر محدودیت‌های جدید سرمایه‌گذاری ایالات متحده در چین و افت سهام غول‌های فناوری، شاهد کاهش ارزش بودند. در کنار این تحولات، افزایش تنش‌ها بین ایالات متحده و سایر کشورهای تجاری، فشار مضاعفی بر بازارهای جهانی وارد کرده است.
بازگشت دلار به مسیر رشد در بحبوحه تنش‌های تجاری
روز سه‌شنبه، دلار آمریکا پس از افت به پایین‌ترین سطح خود در دو ماه اخیر، اندکی بهبود یافت. این رشد به‌دنبال اظهارات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، مبنی بر ادامه روند اعمال تعرفه‌ها بر واردات مکزیک و کانادا صورت گرفت. در حالی که بسیاری از تحلیلگران انتظار داشتند این دو کشور بتوانند واشنگتن را برای تعویق این تعرفه‌ها متقاعد کنند، اما ترامپ تأکید کرد که این اقدام طبق برنامه پیش خواهد رفت.
این اخبار باعث شد سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امنی مانند طلا و اوراق خزانه‌داری آمریکا حرکت کنند، اما دلار نیز از این جریان سود برد و به‌عنوان یک دارایی امن مورد توجه قرار گرفت. شاخص دلار که ارزش آن را در برابر شش ارز مهم دیگر اندازه‌گیری می‌کند، در سطح 106.59 تثبیت شد. این مسئله نشان می‌دهد که دلار همچنان از موقعیت نسبی خود در برابر سایر ارزهای اصلی بهره‌مند است.
بازارهای آسیایی تحت فشار: محدودیت‌های سرمایه‌گذاری آمریکا علیه چین
همزمان با تحولات دلار، بازارهای سهام آسیایی نیز دستخوش افت شدند. یکی از مهم‌ترین دلایل این کاهش، اعلام محدودیت‌های جدید آمریکا بر سرمایه‌گذاری در بخش‌هایی مانند تراشه‌ها، هوش مصنوعی و هوافضا در چین بود. علاوه‌بر این، نگرانی‌ها درباره سیاست‌های پولی آینده و کاهش رشد اقتصادی در چین نیز تأثیر بسزایی بر کاهش شاخص‌های بورس آسیا داشته است.
شاخص نیکی ژاپن پس از تعطیلی عمومی روز گذشته، با 1.3٪ کاهش بازگشایی شد. شاخص هنگ‌سنگ هنگ‌کنگ نیز در ابتدا تا 2.7٪ افت کرد، اما در نهایت کاهش آن به 1٪ محدود شد. همچنین، سهام شرکت علی‌بابا که اخیراً موجب رشد چشمگیر بازار هنگ‌کنگ شده بود، با افت 3.2٪ همراه شد. در بورس آمریکا، سهام این شرکت بیش از 10٪ سقوط کرد که بزرگ‌ترین افت روزانه در دو سال گذشته محسوب می‌شود. همچنین، کاهش چشمگیر ارزش شرکت‌های فناوری در بازارهای جهانی، باعث افزایش نگرانی‌ها درباره آینده این بخش شده است.
نگرانی از کاهش رشد اقتصادی آمریکا و تأثیر بر نرخ بهره
علاوه‌بر تعرفه‌های جدید و تنش‌های اقتصادی با چین، مجموعه‌ای از داده‌های ضعیف اقتصادی ایالات متحده نیز موجب افزایش نگرانی‌ها شده است. آمار ضعیف مربوط به فروش خرده‌فروشی، کاهش شاخص اطمینان مصرف‌کنندگان و رکود در بخش تولید و خدمات، چشم‌انداز اقتصادی آمریکا را تحت‌تأثیر قرار داده است. این داده‌ها فشار زیادی را بر فدرال رزرو وارد کرده و انتظارات برای کاهش 50 واحدی نرخ بهره در سال جاری را افزایش داده است. در صورت تحقق این پیش‌بینی، احتمالاً شاهد کاهش ارزش دلار در مقابل سایر ارزهای اصلی خواهیم بود.
در بازار اوراق قرضه، بازده اوراق 10 ساله خزانه‌داری آمریکا به 4.371٪ کاهش یافت که پایین‌ترین سطح در دو ماه اخیر محسوب می‌شود. اوراق دو ساله نیز به 4.143٪ سقوط کرد که کمترین میزان از ماه دسامبر تاکنون بوده است. این کاهش بازدهی، نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند اوراق خزانه‌داری آمریکا است.
تأثیر بر بازار ارز و طلا
کاهش انتظارات از رشد اقتصادی آمریکا و احتمال کاهش نرخ بهره باعث شد یورو پس از رسیدن به اوج یک‌ماهه 1.0528 دلار، به 1.0476 دلار بازگردد. در حالی که تشکیل دولت ائتلافی در آلمان پس از پیروزی محافظه‌کاران به رهبری فریدریش مرتز، فشار زیادی بر یورو وارد نکرد، اما بازارها همچنان برای آینده اقتصادی منطقه یورو نگران هستند. علاوه‌بر این، بانک مرکزی اروپا نیز احتمالاً سیاست‌های خود را برای مقابله با شرایط جدید اقتصادی بازبینی خواهد کرد.
در بازار طلا، پس از ثبت رکورد 2,956 دلار در هر اونس در روز دوشنبه، قیمت این فلز ارزشمند با اصلاح قیمتی مواجه شد و 0.5٪ کاهش یافت. این کاهش بیشتر ناشی از برداشت سود سرمایه‌گذاران بود تا تغییر در روند کلی بازار. با این حال، بسیاری از تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند در صورت ادامه بی‌ثباتی در بازارهای مالی، طلا به‌عنوان یک دارایی امن همچنان مورد توجه باقی خواهد ماند.
نفت: تأثیر تحریم‌های جدید آمریکا بر ایران
در بازار انرژی، قیمت نفت نیز اندکی افزایش یافت. نفت خام برنت با 0.5٪ رشد به 75.13 دلار در هر بشکه رسید و نفت خام آمریکا نیز با 0.6٪ افزایش، 71.14 دلار معامله شد. این رشد عمدتاً به‌دلیل اعمال تحریم‌های جدید ایالات متحده علیه ایران صورت گرفت که نگرانی‌ها درباره عرضه جهانی نفت را افزایش داد. تحلیلگران معتقدند که این تحریم‌ها می‌توانند موجب افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه شده و به افزایش بیشتر قیمت نفت منجر شوند.
بازارهای مالی در وضعیت ناپایدار
به طور کلی، بازارهای مالی جهانی در وضعیت ناپایداری به سر می‌برند. از یک سو، نگرانی‌ها درباره کاهش رشد اقتصادی آمریکا و امکان کاهش نرخ بهره، فشار زیادی بر دلار وارد کرده است. از سوی دیگر، افزایش تنش‌های تجاری و تعرفه‌های جدید ترامپ بر مکزیک و کانادا، باعث شده دلار همچنان به‌عنوان یک دارایی امن مورد توجه قرار گیرد. همچنین، محدودیت‌های سرمایه‌گذاری آمریکا علیه چین، بازارهای آسیایی را در فشار قرار داده و موجب افت ارزش سهام شرکت‌های بزرگ فناوری شده است.
افزایش نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی جهانی، نوسانات بازارهای مالی را تشدید کرده و سرمایه‌گذاران را به اتخاذ استراتژی‌های محافظه‌کارانه‌تر سوق داده است. در نهایت، تصمیمات سیاست‌گذاران اقتصادی، به‌ویژه فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا، نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر حرکت بازارهای مالی در ماه‌های آینده خواهد داشت. در چنین شرایطی، مدیریت ریسک و اتخاذ استراتژی‌های هوشمندانه برای سرمایه‌گذاری ضروری خواهد بود. همچنین، رصد مستمر تحولات اقتصادی و سیاسی جهانی می‌تواند به سرمایه‌گذاران در تصمیم‌گیری‌های بهتر کمک کند.
