قیمت طلا که در هفته گذشته به بالاترین رکورد خود رسیده بود، امروز (دوشنبه ۳ فوریه ۲۰۲۵) تحت فشار تقویت شدید دلار کاهش یافت. این افت پس از اعلام تعرفه‌های جدید تجاری توسط دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، بر واردات از چین، کانادا و مکزیک رخ داد. این رویداد، نگرانی‌های زیادی را در بازارهای جهانی ایجاد کرد و باعث نوسانات گسترده در بازارهای مالی و کالایی شد.
اوج‌گیری دلار و واکنش بازارهای فلزات
در پی اعلام این تعرفه‌ها، ارزش دلار به بالاترین سطح یک ماه گذشته رسید و مجدداً به اوج دو سال اخیر نزدیک شد. قیمت لحظه‌ای طلا 0.7 درصد افت کرد و به 2780.56 دلار در هر اونس رسید، در حالی که قیمت‌های آتی طلا برای ماه آوریل نیز 0.8 درصد کاهش یافته و به 2810.30 دلار در هر اونس رسید. این در حالی است که قیمت‌های لحظه‌ای طلا هفته گذشته رکورد تاریخی 2817.57 دلار را به ثبت رسانده بودند. تحلیل‌گران معتقدند این روند نزولی طلا ممکن است موقتی باشد، چراکه تقاضا برای دارایی‌های امن همچنان در حال افزایش است.
کارشناسان اقتصادی بر این باورند که شرایط بی‌ثباتی سیاسی و اقتصادی فعلی، همچنان سرمایه‌گذاران را به سمت دلار و سایر دارایی‌های امن سوق خواهد داد. با این حال، برخی تحلیل‌گران هشدار می‌دهند تداوم این وضعیت می‌تواند منجر به افزایش بیشتر نرخ‌های بهره و کاهش تقاضا برای طلا شود.
تعرفه‌های جدید ترامپ و فشار بر بازارهای جهانی
ترامپ تعرفه‌هایی معادل 25 درصد بر واردات کانادا و مکزیک و 10 درصد بر کالاهای چینی اعمال کرده است. این تعرفه‌ها که قرار است از روز سه‌شنبه اجرایی شوند، واکنش شدید مقامات این کشورها را به همراه داشته و آن‌ها تهدید به اقدامات تلافی‌جویانه کرده‌اند. در نتیجه، بازارهای جهانی با نگرانی نسبت به وقوع یک جنگ تجاری گسترده‌تر، وارد فاز جدیدی از نوسانات شده‌اند.
تحلیل‌گران هشدار می‌دهند این تعرفه‌ها می‌تواند باعث افزایش هزینه‌های تولید و تورم در ایالات متحده شود. این امر ممکن است برنامه‌های فدرال رزرو برای کاهش بیشتر نرخ بهره را تحت‌تاثیر قرار دهد و در نهایت باعث کاهش چشم‌انداز بلندمدت طلا شود. با این وجود، برخی معتقدند فشار تورمی و بی‌ثباتی اقتصادی می‌تواند در نهایت منجر به افزایش مجدد تقاضا برای طلا شود.
افت قیمت سایر فلزات گران‌بها و صنعتی
هم‌زمان با طلا، قیمت سایر فلزات گران‌بها نیز کاهش یافت. قیمت آتی پلاتین با افت 1.9 درصدی به 1024 دلار در هر اونس و قیمت نقره با کاهش 1.5 درصدی به 31.79 دلار در هر اونس رسید. در بازار فلزات صنعتی، مس نیز تحت فشار داده‌های ضعیف شاخص مدیران خرید چین، 1.1 درصد افت کرد و به 8944.25 دلار در هر تن رسید.
کارشناسان معتقدند که کاهش تقاضای صنعتی در چین، به‌عنوان بزرگ‌ترین مصرف‌کننده فلزات، عامل اصلی افت قیمت‌ها در این بخش بوده است. داده‌های اقتصادی نشان می‌دهند که فعالیت‌های صنعتی در چین همچنان با رکود مواجه است و این موضوع فشار مضاعفی بر بازارهای جهانی وارد کرده است.
پیش‌بینی بانک جی‌پی مورگان در خصوص روند صعودی طلا
با وجود افت کوتاه‌مدت قیمت‌ها، تحلیل‌گران بانک جی‌پی مورگان معتقدند طلا در میان‌مدت همچنان ظرفیت رشد دارد. این بانگ پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا تا پایان سال 2025 به 3000 دلار در هر اونس خواهد رسید. آن‌ها کاهش نرخ بهره، ضعف نسبی اقتصاد جهانی و افزایش ریسک‌های سیاسی را از عوامل کلیدی این پیش‌بینی می‌دانند.
جی‌پی مورگان اعلام کرده که در ماه فوریه حدود 4 میلیارد دلار طلا در برابر قراردادهای آتی تحویل خواهد داد. این میزان نشان می‌دهد بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ همچنان به آینده‌ی طلا خوش‌بین هستند و انتظار دارند که این فلز گران‌بها به‌عنوان یک پناهگاه امن سرمایه باقی بماند.
افت بازار رمزارزها به‌دنبال تنش‌های تجاری
بازار رمزارزها نیز به شدت تحت‌تاثیر تنش‌های تجاری قرار گرفت. قیمت بیت‌کوین با کاهش 6.2 درصدی به 94088 دلار رسید و در پایین‌ترین سطح خود در سه هفته گذشته 91690 دلار را لمس کرد. اتریوم نیز با افتی 18 درصدی به 2567 دلار سقوط کرد و به کمترین سطح خود از اوایل نوامبر رسید.
این کاهش‌ها نشان‌دهنده حساسیت بالای بازار رمزارزها به عوامل کلان اقتصادی نظیر سیاست‌های تجاری و تورم است. تحلیل‌گران می‌گویند سرمایه‌گذاران در این شرایط به‌دنبال کاهش ریسک و انتقال سرمایه‌های خود به بازارهای امن‌تر هستند.
فروش گسترده دارایی‌های ریسکی و سقوط شاخص‌های سهام اروپا
اعلام تعرفه‌های تجاری ترامپ باعث فشار مضاعف بر بازارهای سهام اروپا شد. شاخص داکس آلمان 2 درصد، کک 40 فرانسه 2 درصد و فوتسی 100 بریتانیا 1.3 درصد افت کردند. تحلیل‌ها نشان می‌دهند که نگرانی‌ها درباره تاثیر تعرفه‌ها بر صادرات و رشد اقتصادی اروپا، از عوامل اصلی این افت‌ها بوده است.
در همین حال، سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار داده‌های جدید تورمی و شاخص مدیران خرید منطقه یورو هستند که می‌تواند سرنخ‌هایی از سیاست‌های آتی بانک مرکزی اروپا ارائه دهد. انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا با توجه به شرایط فعلی، سیاست‌های انبساطی خود را ادامه دهد.
افزایش قیمت نفت به‌دنبال نگرانی‌های عرضه
در بازار نفت، قیمت‌ها به‌دلیل نگرانی از اختلال در زنجیره‌های تامین، روند صعودی را تجربه کردند. نفت خام آمریکا (WTI) با رشد 2.1 درصدی به 74.08 دلار و نفت برنت با افزایش 1.2 درصدی به 76.58 دلار در هر بشکه رسید. تعرفه‌های جدید ممکن است هزینه‌های پالایشگران آمریکایی را افزایش داده و به کاهش تولید منجر شود.
کارشناسان نفتی معتقدند این تعرفه‌ها می‌تواند به افزایش قیمت سوخت در آمریکا منجر شده و مصرف‌کنندگان را تحت فشار قرار دهد. پالایشگران نیز ممکن است برای کاهش هزینه‌ها به‌دنبال تامین منابع جایگزین باشند.
بازارهای مالی و کالایی همچنان به شدت تحت‌تاثیر سیاست‌های تجاری ترامپ قرار دارند. اگرچه طلا و سایر دارایی‌های امن در کوتاه‌مدت افت کرده‌اند، اما تحلیل‌ها نشان می‌دهند که این شرایط در میان‌مدت فرصت‌های مناسبی برای سرمایه‌گذاری ایجاد خواهد کرد. سرمایه‌گذاران باید با دقت بیشتری روندهای بازار را دنبال کرده و از نوسانات به‌عنوان فرصتی برای کسب بازدهی استفاده کنند.
