به شکاف بین قیمت پیشنهادی (از خریدار) و قیمت درخواستی (از فروشنده) یک اوراق بهادار یا دارایی، «اسپرد» می‌گویند. اسپرد درواقع کارمزدی است که بروکرها از معامله‌گران دریافت می‌کنند و این کارمزد، قابل افزایش و کاهش است. معامله‌گران برای محاسبه سود خود، حتما باید اسپرد و میزان آن را در نظر بگیرند و برای همین، دانستن این‌که واید شدن اسپرد چیست و چه زمانی این اتفاق می‌افتد، امری ضروری است. در این مقاله به معرفی اسپرد و انواع آن، همچنین دلایل واید شدن اسپرد و نحوه معامله با آن می‌پردازیم، پس با ما همراه باشید.
در میان بروکرهای ارائه‌دهنده پلتفرم معامله‌گری، بروکر اپوفایننس بهترین خدمات با کمترین هزینه و کارمزد را ارائه می‌دهد. در این بروکر به‌عنوان بهترین بروکر ایرانی، می‌توانید تمامی معاملات فارکس، سهام‌های بین‌المللی، ارزهای دیجیتال و کالاها را خریدوفروش کنید و از قابلیت کپی ترید معاملات بهره‌مند شوید.
اسپرد چیست؟
اسپرد (Spread) به تفاوت یا شکافی که بین دو قیمت وجود دارد، گفته می‌شود. برای مثال، قیمت خرید یک سهم 1.2002 و قیمت فروش آن 1.2000 است که اسپرد این معامله 0.0002 است. درواقع اگر بخواهید این سهم را بخرید، باید 1.2002 واحد پول پرداخت کنید و اگر بخواهید آن را بفروشید، به شما 1.2000 واحد پول پرداخت می‌شود. این مابه‌التفاوت قیمت، کارمزدی است که بروکرها برای انجام معامله از معامله‌گران دریافت می‌کنند. اسپرد در معاملات سهام، اوراق قرضه، کالاها، ارزهای دیجیتال و فارکس وجود دارد.
انواع اسپرد
اسپردها در بسیاری از بازارهای مالی وجود دارند و بسته به نوع اوراق بهادار یا ابزار مالی متفاوت هستند. بروکرها چند نوع اسپرد را برای معاملات معامله‌گران در نظر می‌گیرند که در ادامه معرفی می‌کنیم.
- اسپرد ثابت: به اسپردی که در هر زمان، مقدار ثابتی دارد، اسپرد ثابت (Fixed) می‌گویند. این اسپرد تحت‌تاثیر تغییرات بازار نیست و کم یا زیاد نمی‌شود. اسپرد ثابت را کارگزارانی ارائه می‌دهند که مارکت میکر (Market Maker) هستند و قیمت‌های بازار را می‌توانند کنترل کنند. از مزایای این نوع اسپرد، می‌توان به میزان سپرده کمتر برای معامله و قابلیت پیش‌بینی هزینه‌های معامله‌گر اشاره کرد. بعضی از بروکرهای ارائه‌دهنده حساب اسپرد ثابت، معمولا در کنار اسپرد مقداری کمیسیون ثابت نیز دریافت می‌کنند. واید شدن اسپرد در این نوع حساب اتفاق نمی‌افتد.
- اسپرد متغیر یا شناور: به اسپردی که در هر زمان، مقدار ثابتی ندارد و متغیر است، اسپرد شناور (Floating) می‌گویند. در این نوع اسپرد، میزان تفاوت قیمت پیشنهادی (Bid) و درخواستی (Ask) مدام تغییر می‌کند و کم یا زیاد می‌شود. اسپرد متغیر توسط بروکرهایی که مارکت میکر نیستند و نمی‌توانند قیمت‌های بازار را کنترل کنند، ارائه می‌شود. از آن‌جایی‌که بروکرهای ارائه‌دهنده اسپرد متغیر، قیمت‌های جفت‌ارز را از تامین‌کنندگان نقدینگی مختلف می‌گیرند و بدون هیچ‌گونه دخالتی به تریدرها منتقل می‌کنند، هیچ کنترلی روی اسپردها ندارند. اسپرد متغیر به دلیل نوسانات عرضه و تقاضا در بازار، بالا یا پایین می‌شود و روی سود معامله‌گران تاثیرگذار است. از مزایای این نوع اسپرد، دسترسی به بازار شفاف‌تر و گاها پرداخت اسپرد کمتر برای معامله‌گران است. واید شدن اسپرد در اسپرد شناور اتفاق می‌افتد.
- اسپرد صفر یا زیرو اسپرد: زمانی که بروکر بابت معاملات در بازارهای مالی اسپردی دریافت نکند، به این‌حالت زیرو اسپرد (Zero Spread) یا اسپرد صفر می‌گویند. در حساب زیرو اسپرد، قیمت پیشنهادی و درخواستی یک جفت‌ارز یکسان است و معامله‌گران این جفت‌ارز را بدون پرداخت کارمزد می‌توانند خریدوفروش کنند. این حساب برای معامله‌گرانی که به‌صورت اسکالپر یا روزانه تعداد زیادی معامله می‌کنند، بسیار مناسب و به‌صرفه است. همچنین حساب اسپرد صفر، محاسبات سود و زیان تریدرها را آسان می‌کند و به نفع آنها است. البته این حساب در برخی زمان‌ها و بعضی ابزارها وجود ندارد و محدود به چند جفت‌ارز یا چند سهم خاص است. بروکرها با ارائه حساب زیرو اسپرد، در تلاش هستند تا معامله‌گران را به انجام معاملات بیشتر ترغیب کنند و کاربران خود را افزایش دهند. واید شدن اسپرد در این حساب وجود ندارد، اما ممکن است در حساب‌های اسپرد نزدیک به صفر اعمال شود.
بیشتر بخوانید: اسپرد ثابت یا متغیر
واید شدن اسپرد چیست؟
زمانی که میزان اسپرد در معاملات افزایش پیدا می‌کند، به این اتفاق Wide Spread می‌گویند. واید اسپرد در حساب‌های دارای اسپرد متغیر اتفاق می‌افتد که بروکر هیچ کنترلی بر اسپرد ندارد و صرفا اسپردها براساس عرضه و تقاضای بازار، افزایش یا کاهش پیدا می‌کنند. معمولا واید شدن اسپرد در زمان‌های خاصی مانند کاهش نقدینگی در بازار و میزان حجم معاملات اتفاق می‌افتد. در ادامه، تمام دلایل Wide Spread را بررسی می‌کنیم.
عوامل واید شدن اسپرد
- انتقال معاملات: انتقال معاملات یا رول اور (Rollover)، زمانی است که معاملات قراردادی درحال انقضا، به قراردادهای جدید منتقل می‌شوند. در این‌حالت، اگر معامله‌ای که باز کرده‌اید را در پیش از تاریخ انقضا نبندید، معامله شما با رسیدن به تاریخ انقضا به یک قرارداد جدید منتقل می‌شود. در این زمان، میزان اسپرد به‌شدت افزایش پیدا می‌کند.
- کم‌شدن نقدینگی بازار: واید شدن اسپرد ممکن است به‌خاطر کاهش نقدینگی در بازار روی دهد. در این‌حالت، میزان سرمایه‌های در گردش به دلیل ورود به یک سهم کاهش پیدا می‌کند و باعث افزایش اسپرد می‌شود. همچنین کاهش نقدینگی در بازار می‌تواند به عوامل بیرونی، مانند انتشار اخبار اقتصادی یا رویدادهای جهانی مربوط باشد.
- نوسانات قیمت: اگر در یک سهم، قیمت نوسان‌های شدید پیدا کند، اسپرد معاملات آن بالا می‌رود. دلیل این اتفاق، کنترل نوسانات قیمتی است و پس از کاهش نوسانات، اسپرد معاملات نیز کاهش پیدا می‌کند.
- نوسانات حجم معاملات: با کاهش حجم معاملات نیز امکان افزایش اسپرد وجود دارد. حجم معاملات به میزان ارزشی گفته می‌شود که در بازار وجود دارد. اگر از بازار پول یا سهمی خارج شود به‌طوری‌که این حجم قابل توجه باشد، میزان اسپرد معاملات به‌واسطه کاهش حجم معاملات افزایش پیدا می‌کند.
بیشتر بخوانید: اندیکاتور حجم
خطرات واید شدن اسپرد
معاملات واید اسپرد، خطرات زیادی را به همراه دارد که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید از آن آگاه باشند. یکی از این خطرات، افزایش هزینه برای معامله‌گران است. با افزایش اسپرد، میزان سود معامله‌گر کاهش پیدا می‌کند و از طرفی اگر قیمت به حدضرر او برخورد کند، نه تنها ضرر می‌کند، بلکه اسپرد بیشتری نیز برای خروج از معامله باید بپردازد. Wide Spread، محاسبات معامله‌گر در محاسبه سود و ضرر را نیز بهم می‌ریزد و ممکن است این افزایش اسپرد، معامله سودده او را تبدیل به ضرر کند. به همین خاطر همیشه توصیه می‌شود که در حساب‌های نزدیک به اسپرد صفر و اسپرد کم، معامله‌گران حتما اسپرد معمولی را در محاسبات خود لحاظ کنند.
همان‌طور که در بالا اشاره شد، کاهش نقدینگی در بازار یکی از دلایل افزایش واید شدن اسپرد است.حال در نظر بگیرید که وارد سهمی می‌شوید و در موقع خروج، میزان اسپرد آن افزایش پیدا می‌کند. در چنین‌حالتی، ممکن است نتوانید در قیمتی که می‌خواهید، از سهم خود خارج شوید؛ زیرا میزان نقدینگی در آن قیمت بسیار کم است. در این‌حالت نیز ممکن است مجبور به فروش آن سهم، در پایین‌تر از قیمت دلخواه شوید و گاها این قیمت به نقطه ورود شما نزدیک‌تر است که باعث می‌شود نه تنها سود نکنید، بلکه با پرداخت اسپرد بالا متحمل ضرر نیز شوید.
کمیسیون معاملات و واید شدن اسپرد
اسپرد و کمیسیون از منابع درآمدی بروکرها به حساب می‌آیند. کمیسیون به کارمزد اجرای معاملات و خدمات بروکر برای معامله‌گر گفته می‌شود. کمیسیون در بیشتر موارد، مبلغ ثابتی است که بروکر آن را تعیین می‌کند. درواقع مبلغ کمیسیون ممکن است از یک بروکر به بروکر دیگر متفاوت باشد و کاملا به خط‌مشی و مقررات آن بروکر برای ارائه خدمات به معامله‌گران بستگی دارد. بسیاری از کارگزاری‌ها برای جذب تریدرها، میزان کمیسیون را بسیار کم در نظر می‌گیرند و در مواردی حتی این مبلغ را به صفر می‌رسانند.
اسپرد تفاوت قیمت خریدوفروش است و بروکرهایی که مارکت میکر نیستند، در تعیین آن نقشی ندارند. اما بروکرهای مارکت میکر با کنترل قیمت و نوسانات آن، مقدار اسپرد را کنترل می‌کنند. از طرفی اسپرد قابل تغییر است و اگر افزایش پیدا کند، ممکن است باعث ضرر معامله‌گران شود. درواقع معامله‌گران می‌توانند کمیسیون را در محاسبات معاملاتی خود لحاظ کنند؛ اما محاسبه اسپرد متغیر امری دشوار است.
شاید سوال شما هم این باشد که با واید شدن اسپرد آیا کمیسیون معاملات نیز افزایش پیدا می‌کند؟ که باید گفت، این‌طور نیست. افزایش میزان اسپرد ربطی به کمیسیون بروکر ندارد و دو کارمزد مجزا محسوب می‌شوند. در حساب‌های دارای اسپرد صفر نیز، کمیسیون وجود دارد و میزان آن ثابت است. از طرفی در حساب‌های دارای اسپرد، بروکر می‌تواند میزان کمیسیون را کاهش دهد و کاملا به تصمیم آن بروکر بستگی دارد. به‌طورکلی بروکرها بدون در نظرگرفتن واید اسپرد، می‌توانند میزان کمیسیون دریافتی را افزایش یا کاهش دهند و در مواردی آن را به صفر برسانند. دریافت کمیسیون متغیر از معامله‌گران به بروکر در جذب تریدرها و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند و از طرفی میزان درآمد بروکر را نیز کاهش یا افزایش می‌دهد.
نحوه شناسایی واید شدن اسپرد
در معاملات فارکس و سهام‌های بین‌المللی، معمولا اسپرد متغیر وجود دارد. این اسپرد در مواردی افزایش و کاهش پیدا می‌کند که افزایش آن به ضرر معامله‌گران است. به همین خاطر، درک مفهوم Wide Spread یک موضوع مهم برای تریدرها محسوب می‌شود. افزایش اسپرد باعث افزایش هزینه معاملاتی تریدرها در معامله است و اگر این هزینه کاهش پیدا کند، معامله‌گران سود بیشتری کسب می‌کنند. برای معامله‌گران، شناسایی واید اسپرد در معاملات کار آسانی نیست، اما می‌توان از وقوع آن تا حد زیادی جلوگیری کرد.
در بالا اشاره کردیم که واید شدن اسپرد در تایم انتقال معاملات، کاهش نقدینگی بازار، افزایش نوسانات قیمت و کاهش حجم معاملاتی اتفاق می‌افتد. واید شدن باعث می‌شود تا هزینه افزایش پیدا کند و دامنه سود معامله‌گر کم شود. پس باید شما به عنوان یک معامله‌گر از عواملی که باعث افزایش اسپرد می‌شود، دوری کنید. برای این کار بهتر است موارد ذکرشده را در هنگام معاملات خود، در نظر بگیرید.
- بستن معاملات نزدیک به زمان انقضا: برای جلوگیری از افزایش اسپرد در معامله، بهتر است معاملاتی را که به زمان انقضا نزدیک می‌شوند، ببندید. اگر این معاملات در سود هستند، بهتر است بسته شوند تا میزان سود شما کاهش پیدا نکند. اگر این معاملات در ضرر هستند، افزایش اسپرد می‌تواند میزان این ضرر را بیشتر کند. در هرحال حتما با استراتژی معاملاتی خود، شرایط ماندن و خروج از معاملات نزدیک به زمان انقضا را بررسی کنید.
- معامله در نقدینگی بالا: نقدینگی در بازار ممکن است کاهش پیدا کند و باعث کاهش معاملات در بعضی ارزها شود. این کاهش نقدینگی باعث افزایش اسپرد ارزهایی می‌شود که شهرت زیادی ندارند و به همین دلیل بهتر است روی این جفت‌ارزها معامله نکنید. درواقع باید به سراغ ارزهایی بروید که نقدینگی بیشتری دارند تا با پرداخت اسپرد کمتر، میزان سود خود را افزایش دهید.
- معامله در نوسانات قیمتی پایین: نوسانات کم قیمت باعث کاهش اسپرد می‌شود. بهتر است جفت‌ارزهایی که قیمت آنها دامنه نوسان کمتری دارد، برای معامله انتخاب کنید تا اسپرد کمتری بپردازید و میزان سود خود را افزایش دهید. توجه به این نکته ضروری است که نوسانات زیاد قیمت، ناشی از هیجان و احساسات بالا در بازار است و همین امر باعث می‌شود تا اسپرد افزایش پیدا کند.
- معامله در حجم معاملات بالا: اگر در جفت‌ارزهایی معاملات خود را انجام دهید که حجم معاملاتی بالاتری دارند، امکان افزایش اسپرد کمتر است. حجم معاملاتی بالا باعث حضور بیشتر معامله‌گران می‌شود که با افزایش آنها اسپرد کاهش می‌یابد. دلیل این امر آن است که بروکرهای مارکت میکر با کاهش اسپرد در چنین معاملاتی، میزان شرکت معامله‌گران را در معاملات بیشتر می‌کنند و سود بیشتری به دست می‌آورند. چنین ارزهایی که حجم معاملاتی بالاتری دارند، به جفت‌ارزهای اصلی معروف هستند و اسپرد آنها در بیشتر موارد بسیار کم است.
- توجه به اخبار و وقایع: مهم‌ترین نکته در افزایش اسپرد، اتفاقات و رویدادهایی است که در سطح جهان اتفاق می‌افتد. اتفاقاتی نظیر جنگ یا مناقشات بین‌المللی، تغییر سیاست‌های اقتصادی و رویه‌های جدید تجاری کشورها باعث تغییر در حجم معاملات، نقدینگی و نوسانات قیمت می‌شود که در کل بر واید شدن اسپرد موثر است. برای آن‌که از افزایش اسپرد در معاملات جلوگیری کنید، بهتر است به این خبرها و رویدادهای جهانی توجه کنید و در زمان انتشار چنین اخباری از معاملات فاصله بگیرید. اگر به معامله‌گری در زمان انتشار خبر علاقه‌مند هستید، حتما تاثیر چنین خبرهایی را بر معاملات خود پیش از ورود به معامله تجزیه‌وتحلیل کنید.
بیشتر بخوانید: تجارت فارکس در بحران های اقتصادی
پیشنهاد و تقاضا یک مفهوم اساسی در بازارهای مالی است که نقش اساسی در قیمت‌گذاری اوراق بهادار دارد. درک اسپرد یا اختلاف قیمت پیشنهادی، برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بسیار مهم است، زیرا بر سودآوری معاملات آنها تأثیر می‌گذارد. عوامل متعددی از جمله نقدشوندگی یک اوراق بهادار، اندازه معامله و شرایط بازار، می‌توانند بر اسپرد موثر باشند. اسپرد یک معیار مهم برای تعیین کارایی بازار است. اسپردهای کم، نشان‌دهنده بازارهای کارآمد و اسپردهای زیاد، نشان‌دهنده بازارهای ناکارآمد است. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند با توجه به عوامل واید شدن اسپرد و پیش‌بینی آن، هزینه‌های معامله را کاهش دهند که به آنها اجازه می‌دهد تا قیمتی را که مایل به پرداخت برای یک اوراق بهادار هستند، مشخص کنند.
یک معامله‌گر حرفه‌ای به خوبی می‌داند که در چه جفت‌ارزهایی باید معامله کند تا از واید شدن اسپرد در امان باشد. همچنین رعایت نکاتی که در این مقاله بیان شد، می‌تواند تا حد زیادی به شما در شناسایی عوامل افزایش اسپرد کمک کند. بهتر است قبل از آن‌که وارد معاملات شوید، میزان اسپرد بروکر و نحوه افزایش آن را درک کنید تا از ضررهای ناخواسته جلوگیری شود. از طرفی اگر به اخبار و رویدادهایی که در جهان اتفاق می‌افتد توجه کنید، به خوبی متوجه تاثیرات آن بر میزان اسپرد می‌شوید که در بلندمدت روی مقدار سود شما از معاملات موثر است.
بیشتر بخوانید: اسپرد بروکر اپوفایننس
برای آن‌که از اسپرد و کمیسیون بسیار کم در معاملات بهره‌مند شوید، بهتر است در بروکر اپوفایننس ثبت‌نام کنید. این بروکر برای معاملات فارکس و ارزهای دیجیتال، همچنین سهام‌های بین‌المللی و کالاها، کمترین کمیسیون و اسپرد را در نظرگرفته است و به معامله‌گران در ایجاد سود بیشتر کمک می‌کند. در این کارگزاری می‌توانید از خدمات سوشیال ترید و کپی ترید برای تمام بازارهای مالی بین‌المللی بهره‌مند شوید.
تفاوت اسپرد و کمیسیون چیست؟
اسپرد به تفاوت قیمت خریدوفروش یک سهم گفته می‌شود و معمولا توسط بروکرهایی که مارکت میکر هستند، قابل کنترل است. اسپرد نوعی کارمزد است که به‌صورت ثابت یا متغیر از معامله‌گران توسط بروکر دریافت می‌شود. کمیسیون به کارمزدی گفته می‌شود که برای اجرای معامله توسط بروکر دریافت می‌شود و این کارمزد در بروکرهای مختلف متفاوت است. بیشتر بروکرها برای جذب معامله‌گران، تلاش می‌کنند تا کمیسیون را کاهش دهند و همین امر باعث می‌شود تا تریدرهای زیادی وارد معاملات شوند؛ اما در بیشتر موارد، کمیسیون یک عدد ثابت و اسپرد یک عدد متغیر است.
عوامل واید شدن اسپرد کدام است؟
واید شدن اسپرد زمانی اتفاق می‌افتد که نقدینگی در بازار کم می‌شود. با کاهش نقدینگی، میزان اسپرد افزایش پیدا می‌کند و این امر باعث کاهش حجم معاملات نیز می‌شود. در جفت‌ارزهایی که حجم معاملات کمی دارند، معمولا اسپرد بیشتری باید برای معامله پرداخت شود. انقضای معامله و نوسانات زیاد قیمت، باعث افزایش میزان اسپرد می‌شود و کاهش نقدینگی و حجم معاملات نیز بر آن موثر است. همچنین اخبار و رویدادهای جهانی، می‌تواند در معاملات و میزان آن تاثیرگذار باشد که به‌طورکلی منجر به افزایش اسپرد شود.
در کدام جفت‌ارزها امکان کاهش اسپرد وجود دارد؟
معمولا در جفت‌ارزهایی که مشهور هستند و حجم معاملاتی بیشتری دارند، میزان اسپرد کمتر است. دلیل این امر، حضور بیشتر معامله‌گران در آنها است که باعث می‌شود سود بروکر از تعداد زیاد معامله‌گران کسب شود و با کاهش اسپرد، تعداد تریدرها بیشتر می‌شود. درواقع هرچه اسپرد کمتر باشد، معامله‌گران بیشتری ترغیب به معامله در جفت‌ارز مدنظر می‌شوند. از طرفی اگر حجم معاملاتی و تعداد معامله‌گران کاهش پیدا کند، معمولا بروکرها برای حفظ میزان سود خود، مقدار اسپرد را افزایش می‌دهند که باعث واید شدن اسپرد می‌شود.
