در‌حالی که دنیای مالی برای آخرین نشست سالانه فدرال رزرو آماده می‌شود، تحولات بزرگ بازار در‌حال وقوع است. دلار همچنان به صعود خود ادامه می‌دهد و به نزدیکی بالاترین سطح سه‌هفته‌ای خود رسیده است، در‌حالی که بیت‌کوین رکوردها را شکسته و از مرز ۱۰۵٬۰۰۰ دلار عبور کرده است. در اینجا نگاهی به این تحرکات بازار و عوامل محرک آن‌ها داریم.
قدرت‌گیری دلار با آماده شدن فدرال رزرو برای پایان سال
دلار آمریکا این هفته مقاومت چشمگیری از خود نشان داده و به نزدیکی بالاترین سطوح خود از اواخر نوامبر رسیده است. شرکت‌کنندگان بازار انتظار دارند که فدرال رزرو کاهش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه را اعلام کند که سومین کاهش متوالی است. با این‌حال، توجه‌ها به راهنمایی‌های آینده معطوف شده است، زیرا سرمایه‌گذاران به‌دنبال شفافیت در مورد سرعت کاهش نرخ‌ها در سال ۲۰۲۵ هستند.
خلاصه به‌روزشده پیش‌بینی‌های اقتصادی فدرال رزرو نقشی کلیدی ایفا خواهد کرد و گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند که رویکرد محتاطانه‌تری اتخاذ شود. این بانک سرمایه‌گذاری اکنون انتظار دارد که در ژانویه ۲۰۲۵ هیچ کاهش نرخی انجام نشود و دلیل آن، نرخ‌های بیکاری مقاوم و فشارهای تورمی پایدار است. نرخ نهایی فدرال در این چرخه کاهش، بین ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد پیش‌بینی شده است که کمی بالاتر از تخمین‌های قبلی است.
جیمز نیوتون، معامله‌گر ارشد ارز در Convera، اظهار داشت: «در‌حالی که اقتصاد آمریکا مقاومت نشان داده، فدرال باید ریسک‌های احتمالی تورمی را با شکل‌گیری سیاست‌های دولت جدید مدیریت کند.»
ین و پوند در میان عدم قطعیت‌های جهانی دچار مشکل هستند
در‌حالی که دلار رشد کرد، سایر ارزهای اصلی با چالش‌هایی مواجه شدند. ین ژاپن پس از گزارش‌هایی که نشان می‌داد بانک مرکزی ژاپن ممکن است این پنج‌شنبه از افزایش نرخ بهره صرف‌نظر کند، همچنان به افت خود ادامه داد. آخرین معاملات ین در برابر دلار در سطح ۱۵۳.۸۷ ثبت شد که پایین‌ترین سطح از اواخر نوامبر است.
پوند بریتانیا نیز تحت فشار بود؛ اما اندکی بهبود یافت و به ۱.۲۶۳۶ دلار رسید؛ البته پس از اینکه داده‌های انقباض اقتصادی روز جمعه منتشر شد. معامله‌گران اکنون منتظر تصمیم سیاستی بانک انگلستان هستند که چند ساعت پس از اعلام بانک مرکزی ژاپن منتشر می‌شود.
یورو در همین‌حال، با رسیدن به ۱.۰۵۱۸ دلار، از افت اخیر خود به ۱.۰۴۵۳ بازگشت. خبر تنزل رتبه غیرمنتظره فرانسه توسط Moody’s در هفته گذشته به مشکلات اقتصادی منطقه یورو افزوده است.
رکوردشکنی بیت‌کوین: ذخایر استراتژیک در راه است؟
بیت‌کوین به‌عنوان عملکرد برتر خودنمایی کرد و با عبور از مرز ۱۰۵٬۰۰۰ دلار، به بالاترین رکورد خود یعنی ۱۰۶٬۵۳۳ دلار رسید. این صعود با اظهارات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب، که اشاره به ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین داشت، تقویت شد.
دیدگاه ترامپ برای تبدیل ایالات متحده به «پایتخت کریپتو دنیا» احساسات بازار را تقویت کرده است. تونی سیکامور، تحلیلگر IG، اظهار داشت: «ما اکنون در قلمرو ناشناخته هستیم و هدف بعدی بیت‌کوین ۱۱۰٬۰۰۰ دلار است.»
اضافه شدن MicroStrategy به شاخص نزدک ۱۰۰ نیز به افزایش خوش‌بینی دامن زده است و جایگاه آن را به‌عنوان بزرگ‌ترین دارنده شرکتی بیت‌کوین در جهان تقویت کرده است. با ارزش بازار بیش از ۲.۱ تریلیون دلار، بیت‌کوین به سرعت به ارزش‌گذاری گوگل نزدیک می‌شود و اهمیت خود را در امور مالی جهانی نشان می‌دهد.
اقتصاد چین با سیگنال‌های مختلط مواجه است
به گفته داده‌های اخیر، بهبود اقتصادی چین همچنان ناپایدار است. تولید صنعتی در ماه نوامبر مطابق انتظارات رشد کرد و با اقدامات محرک اقتصادی پکن تقویت شد. با این‌حال، فروش خرده‌فروشی کمتر از پیش‌بینی‌ها بود و قیمت مسکن به کاهش ادامه داد که نشان‌دهنده ضعف در احساسات مصرف‌کنندگان است.
Moody’s پیش‌بینی رشد تولید ناخالص داخلی چین برای سال ۲۰۲۵ را به ۴.۲ درصد افزایش داد و شرایط اعتباری بهبود یافته و سیاست‌های اخیر پکن را دلیل این بازبینی اعلام کرد. با این‌حال، سایه افزایش تعرفه‌های تجاری ایالات متحده در دوران دوم ریاست‌جمهوری ترامپ، همچنان بر چشم‌انداز اقتصادی چین سنگینی می‌کند.
پکن احتمالاً اقدامات محرک بیشتری را معرفی خواهد کرد که برای تقویت مصرف‌کننده طراحی شده‌اند تا رشد پایدار را حفظ کنند.
بازار نفت با نگرانی‌های فدرال و چین عقب‌نشینی کرد
قیمت نفت خام در روز دوشنبه کاهش یافت و بخشی از افزایش‌های هفته گذشته را از دست داد. معاملات آتی نفت خام آمریکا ۱.۵ درصد کاهش یافت و به ۷۰.۲۸ دلار در هر بشکه رسید، در‌حالی که قرارداد نفت برنت ۰.۷ درصد کاهش یافت و به ۷۴.۰۰ دلار رسید. نگرانی‌ها در مورد تقاضای ضعیف، به ویژه از سوی چین، بازار را تحت‌تأثیر قرار داد.
گزارش اخیر آژانس بین‌المللی انرژی نشان داد که تقاضای نفت چین در‌حال کاهش است و این نگرانی‌ها در مورد مازاد عرضه در سال ۲۰۲۵ را تشدید کرده است. علاوه بر این، معامله‌گران پیش از نشست سیاستی فدرال رزرو، محتاط هستند که می‌تواند روند فعالیت اقتصادی در سال آینده را تعیین کند.
آینده بازارها چیست؟
با آماده شدن فدرال رزرو برای پایان دادن به سال با تصمیمی کلیدی، توجه‌ها به اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، و پیش‌بینی‌های اقتصادی معطوف است. افزایش بی‌سابقه بیت‌کوین نیز لایه‌ای دیگر از پیچیدگی به روایت بازار اضافه می‌کند، زیرا دارایی‌های سنتی و دیجیتال برای جلب توجه سرمایه‌گذاران رقابت می‌کنند.
در‌حالی که دونالد ترامپ برای تصدی پست ریاست‌جمهوری آماده می‌شود، سیاست‌های دولت وی بدون شک چشم‌انداز اقتصادی جهانی را شکل خواهند داد. چه با ایجاد انقلاب بیت‌کوین و چه با مقابله با تعرفه‌های تجاری، پیامدهای این تحولات برای بازارها بسیار عمیق است. برای دنبال کردن این زمان‌های پرتلاطم اما امیدوارکننده، با ما همراه باشید.
