هر ساله، فناوری‌های معاملاتی درحال بهبود هستند و بروکرها تلاش می‌کنند تا بالاترین کیفیت خدمات را به معامله‌گران ارائه دهند. حساب‌های معاملاتی در کارگزاری‌ها، هر کدام متناسب با نیاز کاربران هستند و در این میان، «ECN» یکی از بهترین خدمات در بازارهای مالی جدید است. در این مقاله، خواهیم گفت که حساب ECN چیست و معامله‌گران هنگام استفاده از ECN چه مزایایی به‌دست می‌آورند. همچنین در ادامه با بروکرهای ارائه‌دهنده این حساب بیشتر آشنا می‌شوید. پس با ما همراه باشید.
یکی از بروکرهای ارائه‌دهنده حساب ECN، کارگزاری اپوفایننس است. این مجموعه بهعنوان بهترین بروکر فارکس با مجوز ASIC استرالیا، خدمات زیادی برای معامله‌گران در زمینه معاملات فارکس، ارزهای دیجیتال، کالاها و سهام‌های بین‌المللی فراهم می‌کند. با ثبت‌نام در این بروکر آنشور، می‌توانید از اسپرد و کمیسیون بسیار کم در معاملات بهره‌مند شوید.
تعریف حساب ECN
واژه ECN از عبارت Electronic Communications Network مختصر شده است و به معنی «شبکه ارتباطات الکترونیکی» است. ECN، برای ارتباط مستقیم معامله‌گران با بازیگران مهم در بازار فارکس استفاده می‌شود. بازیگران بازار فارکس، در میان سایر خدمات، دسترسی به سهام، نقدینگی و ارز را فراهم می‌کنند. آن‌ها بانک‌ها، صندوق‌های تامینی و سایر کارگزاران هستند. معاملات ECN قبل از روزهای ارتباطات جهانی امن و لحظه‌ای، امکان‌پذیر نبود. در واقع گسترش اینترنت و دسترسی کارگزاری‌های مختلف به بازارهای مالی جهانی باعث شد تا فضایی فراهم شود که بروکرها بتوانند زمینه‌ساز نوع جدیدی از معاملات باشند.
در روزهای قبل از ECN، معاملات فارکس عمدتاً در راستای خدمات ارائه‌شده توسط یک حساب استاندارد انجام می‌شد که در آن یک کارگزار، بهعنوان واسطه بین سفارشات معامله‌گر و بازار عمل می‌کرد. درحالی‌که بروکر بهعنوان طرف مقابل عمل می‌کند، با فعالان بازار معامله می‌کند و لازم است این معامله را دور از چشم معامله‌گر انجام دهد. ECN به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا بدون دخالت واسطه‌ها، مستقیما در بازار بین بانکی معامله کنند. این معاملات مزیت‌هایی همچون اسپرد کم و سرعت زیاد را دربرمی‌گیرد.
معامله‌گران با این حساب در بازار، می‌توانند سفارشات خود را سریعا ثبت کنند و معاملات خود را انجام دهند. امروزه، کارگزاران ECN خود را بهعنوان طرف مقابل معامله حذف می‌کنند و سفارشات معامله‌گران را مستقیماً به بازیگران بازار، مانند ارائه‌دهندگان نقدینگی، ارائه می‌دهند. با ادغام مظنه‌های قیمت لحظه‌ای، کارگزار می‌تواند اسپردهای پیشنهادی/فروشی بسیار محدودی را برای معامله‌گر فراهم کند. بروکر به معامله‌گر امکان دسترسی به اسپردهای بهتر را می‌دهد و در ازای این خدمات، پورسانت دریافت می‌کند.
یکی از عوامل مهم در مورد بروکرهای ECN این است که آن‌ها سفارشات را بین شرکت‌کنندگان در بازار ارائه می‌دهند، اما نمی‌توانند علیه مشتریان معامله کنند. بنابراین، طبق این حساب، اسپردهای ECN کمتر از اسپردهای ارائه‌شده توسط کارگزاران عادی است. با این‌حال، بروکرها در ازای اسپردهای کمتر از 0.0 پیپ، همیشه برای هر تراکنش کمیسیون می‌گیرند. به همین دلیل است که بروکرهای ECN بهعنوان بروکرهای غیرمعاملاتی شناخته می‌شوند، زیرا شرکت‌کنندگان در یک معامله را به‌صورت الکترونیکی کنار هم قرار می‌دهند و نقش واسطه‌ای در آن ندارند. لازم به ذکر است که نقش واسطه بروکر، در حساب استاندارد از نوسانات بی‌رویه اسپرد در معاملات جلوگیری می‌کند و برای معامله‌گران مبتدی بهتر است در حساب استاندارد معامله کنند.
حساب ECN و حساب استاندارد
ECN یک سیستم الکترونیکی برای خریداران و فروشندگان فراهم می‌کند تا به منظور انجام معاملات گرد هم آیند. این کار با دسترسی به اطلاعات مربوط به سفارشات واردشده و با تسهیل اجرای این سفارشات انجام می‌شود. این شبکه برای مطابقت با سفارشات خریدوفروش موجود در بورس طراحی‌شده است. حساب معاملاتی استاندارد، یک نوع حساب در بروکرهای فارکس است که به معامله‌گران تازه‌کار و خرد کمک می‌کند تا بتوانند با سرمایه کم وارد معاملات شوند. این حساب نسبت به حساب ECN تفاوت‌هایی دارد.
تفاوت اصلی بین حساب‌های ECN و حساب‌های استاندارد این است که ECN به شما امکان می‌دهد معاملات را با کارمزدهای کمتر انجام دهید. ECN همچنین سریع‌تر و به معاملات حرفه‌ای در بازار نزدیک‌تر است. ممکن است تعجب کنید که پس چرا بروکرها هنوز هم حساب‌های استاندارد را ارائه می‌دهند؟ دلیل آن این است که آن‌ها می‌دانند بازار فارکس و معاملات به‌طورکلی یک چشم‌انداز دلهره‌آور برای هر تازه‌واردی است. بنابراین با ارائه حساب استاندارد، تا حدی معامله‌گران مبتدی را با فضای بازار و معاملات مالی آشنا می‌کنند و زمانی که به حد کافی در این فضا تجربه کسب کردند، می‌توانند وارد ECN (بازار مستقیم معاملات) شوند. ارائه یک حساب استاندارد برای بروکرها، می‌تواند یک مشتری جدید بسازد.
تفاوت اصلی حساب ECN و حساب استاندارد در چیست؟
یکی از مهم‌ترین سوالاتی که یک معامله‌گر فارکس در ابتدای کار خود با آن مواجه است، این است که از چه نوع کارگزاری و حسابی باید استفاده کند. دو نوع حساب در دنیای فارکس که معمولاً در کنار یکدیگر مقایسه می‌شوند، حساب شبکه ارتباطات الکترونیکی (ECN) و حساب استاندارد هستند. تصمیم‌گیری بین این دو کاملا به خود معامله‌گر بستگی دارد که احساس می‌کند کدام یک از این حساب‌ها برای استراتژی، مدیریت سرمایه و ریسک او مناسب است.
بازار فارکس متمرکز نیست و معاملات آن در یک صرافی انجام نمی‌شود. در حساب استاندارد، بروکر به‌صورت واسطه بین معامله‌گر و بازار عمل می‌کند و در هر معامله سود می‌برد. اما در حساب ECN، سفارشات معامله‌گر مستقیما وارد بازار می‌شود و بروکر فقط آن را ثبت می‌کند. در واقع یک معامله ECN، مستقیم با بازار درگیر است و معامله‌گران در آن، در مقابل بازیگران اصلی بازار معامله می‌کنند. حساب استاندارد با واسطه‌گری بروکر انجام می‌شود و این اتفاق گاهی به‌دلیل اسپرد ثابت، به نفع معامله‌گر نیست. تفاوت اصلی حساب ECN و حساب استاندارد، در معاملات مستقیم و غیرمستقیم آن‌ها است.
بیشتر بخوانید: سشن های معاملاتی در فارکس
مزایا و معایب حساب ECN
حساب‌های ECN مانند سایر حساب‌های ارائه‌شده توسط بروکرها، دارای مزایا و معایبی است. شفافیت، اولین مزیتی است که یک حساب ECN دارد، زیرا اطمینان معامله‌گران را از قیمت فراهم می‌کند. همه بروکرهای ارائه‌دهنده ECN، دقیقاً به اطلاعات یکسانی دسترسی دارند و معامله‌گران این حساب با قیمت دقیق معامله می‌کنند. همچنین، تاریخچه قیمت نیز در حساب ECN به‌راحتی در دسترس است که امکان تجزیه‌وتحلیل آن را آسان‌تر می‌کند. این شفافیت به محدودکردن دستکاری قیمت کمک می‌کند، زیرا اطلاعات فعلی و گذشته به‌راحتی در دسترس همگان است. علاوه‌بر این، هیچ معامله‌گری مزیت خاصی نسبت به دیگران ندارد، زیرا همه آن‌ها دسترسی برابر به اطلاعات دارند.
یکی از بزرگ‌ترین معایب استفاده از ECN، هزینه‌ای است که برای استفاده از آن پرداخت می‌شود. به‌طور معمول، هزینه‌ها و کمیسیون برای استفاده از ECN در مقایسه با سیستم‌های غیر ECN بالاتر است. پورسانت‌های مبتنی بر معامله می‌تواند پرهزینه باشد و بر سود یک معامله‌گر تأثیر بگذارد. در ادامه، تمامی این مزایا و معایب را به‌طور کامل بررسی می‌کنیم.
مزایای حساب ECN
- شفافیت: همه اطلاعات در ECN یکسان منتشر می‌شود. این اطلاعات برای همه معامله‌گران برابر است و تریدرها مزیتی نسبت به یکدیگر ندارند. این شفافیت باعث می‌شود تا تاریخچه قیمت در دسترس همه باشد و بتوانند مطابق با آن روند قیمت و حرکات آن را زیر نظر بگیرند. شفافیت به متعادل‌شدن بازار نیز کمک می‌کند و اعتماد را بالا می‌برد.
- سرعت: معاملات ECN سرعت بیشتری نسبت به سایر معاملات کارگزاری دارد. ECN یک معامله مستقیم و حرفه‌ای است که با سرعت بیشتری انجام می‌شود، زیرا واسطه‌ای برای آن وجود ندارد. در چنین سطحی، معامله‌گران حرفه‌ای حضور دارند که سریعا وارد معامله می‌شوند و سفارشات بیشتر، طبیعتا سریع‌تر باعث تغییر قیمت‌ها می‌شود.
- معاملات 24 ساعته: کارگزاران ECN به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند تا خارج از ساعات عادی معاملات، معامله کنند. این یک راه موثر برای معامله‌گرانی است که نمی‌توانند در ساعات کاری استاندارد در بازار شرکت کنند. حساب‌های ECN انعطاف‌پذیری بیشتری دارند، زیرا دسترسی الکترونیکی به بازارها را به‌صورت 24/5 (24 ساعته و در 5 روز هفته) فراهم می‌کنند.
- امنیت حریم خصوصی: کارگزاران ECN، حریم خصوصی بهتری را ارائه می‌دهند. برای کسانی که نگران انتقال اطلاعاتشان از طریق کانال‌های الکترونیکی هستند، سطح ناشناس‌بودن در معاملات ECN وجود دارد، زیرا همه شرکت‌کنندگان روی به‌روزترین ویژگی‌های امنیتی سرمایه‌گذاری می‌کنند.
معایب حساب ECN
- کاهش نقدینگی: نقدینگی در معاملات ECN گاهی اوقات ممکن است کم شود. اغلب، زمانی که اخبار مهم اقتصادی در شرف انتشار است، معامله‌گران تصمیم می‌گیرند که معاملات‌شان را متوقف کنند. این اتفاق حتی می‌تواند از طرف عرضه‌کنندگان نقدینگی باشد که با پیش‌بینی افزایش تقاضا، عرضه را کاهش می‌دهند. کاهش نقدینگی باعث آرامش معاملات می‌شود و پویایی بازار را کم می‌کند.
- کمیسیون بالا: بروکرهای ارائه‌دهنده ECN معمولا از معاملات آن سودی نمی‌برند، زیرا واسطه بین این خریدوفروش نیستند. به همین خاطر این کارگزاری‌ها سعی می‌کنند با اعمال کمیسیون بیشتر، سود کسب کنند. این عمل در کوتاه‌مدت به نفع معامله‌گر نیست و گاهی نیز میزان سود او را کاهش می‌دهد.
- وجود معامله‌گران حرفه‌ای: هر چند وجود معامله‌گران حرفه‌ای زیاد در بازار ECN یک عیب محسوب نمی‌شود، اما می‌تواند برای معامله‌گران تازه‌کار چالش‌برانگیز باشد. معامله‌گران بزرگ و باتجربه، معاملاتی را با اندازه‌های بزرگ مدیریت می‌کنند؛ درحالی‌که یک معامله‌گر کوچک در مواجهه با چنین حجم عظیمی از معاملات، سریعا ناامید می‌شود و اعتماد به نفس خود را از دست می‌دهد و حتی ممکن است به‌خاطر استرس در معاملات خود دچار اشتباه شود و ضرر کند.
| مزایای ECN | معایب ECN |
| شفافیت: همه به اطلاعات یکسان دسترسی دارند. | نقدینگی کم: گاهی به‌خاطر اخبار یا اتفاقات جهانی، میزان نقدینگی در معاملات ECN کاهش می‌یابد. |
| سرعت: معاملات بدون واسطه و با سرعت بالاتری انجام می‌شود. | کمیسیون بالا: کمیسیون‌ها در حساب ECN معمولا بالاتر است. |
| معاملات 24 ساعته: معاملات خارج از ساعات اصلی فارکس، به‌صورت 24 ساعته انجام می‌شود. | معامله‌گران حرفه‌ای: معامله‌گران حرفه‌ای زیادی در بازار ECN حضور دارند. |
| امنیت حریم خصوصی: امکان ناشناس‌بودن در معاملات ECN وجود دارد. |
بروکر ECN چیست؟
بروکر ECN یک واسطه مالی است که امکان دسترسی مستقیم مشتریان خود به سایر شرکت‌کنندگان در بازارهای سهام و ارز را از طریق شبکه ارتباطات الکترونیکی (ECN) فراهم می‌کند. از آن‌جایی‌که یک کارگزار ECN قیمت‌ها را از چندین شرکت‌کننده در بازار جمع می‌کند، معمولاً می‌تواند به مشتریان خود اسپردهای مناسب‌تری نسبت به حساب استاندارد ارائه دهد. یک بروکر ECN، فقط معاملات بین سایر فعالان بازار را با یکدیگر تطبیق می‌دهد و نمی‌تواند در معاملات شرکت کند. اسپردهای ECN اغلب کمتر از مواردی است که توسط بروکرهای معمولی استفاده می‌شود، اما بروکرهای ECN همچنان برای هر تراکنش، کمیسیون ثابتی را از مشتریان دریافت می‌کنند.
کارگزاران ECN به سرمایه‌گذاران امکان معاملات در خارج از ساعات معاملاتی سنتی را می‌دهند. همچنین این بروکرها با ایجاد سیستم مستقیم و شفاف به نفع معامله‌گر در کاهش اسپرد کمک می‌کنند. برای کسانی که نگران حریم خصوصی هستند، در کارگزاری‌های ECN می‌توانند ناشناس معامله کنند. کارگزاران ECN جریان سفارش را به بازارسازان منتقل نمی‌کنند، بلکه شرکت‌کنندگان در یک معامله را به‌صورت الکترونیکی در مقابل هم قرار می‌دهند و سفارش‌ها را به ارائه‌دهندگان نقدینگی ارسال می‌کنند.
به‌طورکلی یک بروکر ECN، معاملات را برای سرمایه‌گذاران علاقه‌مند در سراسر ECN تسهیل می‌کند. همچنین این بروکر، باعث پرداخت کارمزدهای کمتر، سرعت و شفافیت بیشتر و در دسترس‌بودن زمان معاملات اضافی برای معامله‌گر می‌شود.
چگونه یک کارگزار ECN معتبر را شناسایی کنیم؟
کارگزار معتبر برای ECN، باید ویژگی‌های مهمی داشته باشد. معمولا کارگزاران زیادی ادعا دارند که حساب ECN ارائه می‌دهند، اما برخی از این بروکرها، صرفا یک حساب استاندارد با قیمت‌های جعلی را به کاربر نمایش می‌دهند. برای آن‌که بدانید یک کارگزاری چه شرایطی باید داشته باشد تا کارگزاری ECN به حساب بیاید، به موارد زیر توجه کنید.
- سابقه و اعتبار بروکر: سوابق و اعتبار در بروکرها، همیشه اولین نکته در انتخاب آن‌ها هستند. می‌توانید اعتبار بروکر و خوشنامی آن را از طریق مراجعه به نظرات تریدرهای مختلف کشف کنید. معمولا بروکری که خدمات مناسب به مشتریان خود ارائه می‌دهد، همیشه مورد تعریف و تمجید است. از طرفی مجوزهای رسمی و قانونی که یک بروکر برای فعالیت‌های مالی خود کسب می‌کند، می‌تواند اعتبار آن را تضمین کند.
- سرعت اجرای سفارش: معمولا در بروکر ECN، سرعت اجرای سفارش نباید در سرورهای دور بیشتر از 200 تا 300 میلی‌ثانیه و در سرورهای نزدیک بیشتر از 100 تا 120 میلی‌ثانیه باشد. در حالت ایده‌آل، سرعت ثبت سفارش 40-60 میلی‌ثانیه است. سرعت ثبت سفارش و اجرای آن کاملا به بازار وابسته است و با کندشدن اجرای سفارشات، فرصت‌های معاملاتی از دست می‌رود.
- اسپرد شناور: هر بروکر ECN یک اسپرد شناور (مبلغ قابل تغییر) را که نزدیک به حداقل است، برای معاملات ECN مشتریان خود ارائه می‌دهد. دلیل این تنظیم حداقلی اسپرد، آن است که بروکر بتواند مشتری را در معامله وارد کند. همان‌طورکه در بالا اشاره شد، مشتری با انجام معامله در ECN، کمیسیون پرداخت می‌کند و از طرفی هرچه مشتریان بیشتری از یک بروکر وارد معاملات شوند، میزان کمیسیون بیشتری به بروکر می‌رسد. بروکرها برای واردکردن مشتریان به معامله با یکدیگر رقابت می‌کنند و مزیت رقابتی آن‌ها، اسپرد حداقلی است.
- کمیسیون کم در هر معامله: برای هر بروکر واقعی ECN، تنها منبع درآمد، هزینه کمیسیون است. بروکرهایی که خدمات ECN ارائه می‌دهند، باید کمیسیون مناسبی دریافت کنند تا از این معاملات سود ببرند. از طرفی اگر میزان کمیسیون بالا باشد، مشتریان کمتری وارد این معاملات می‌شوند. پس بهتر است برای جذب مشتریان، علاوه‌بر اسپرد شناور حداقلی، میزان کمیسیون معاملات نیز در حساب ECN کم شود. کمیسیون کم در ECN یک مزیت رقابتی مهم برای انتخاب بروکر توسط معامله‌گران محسوب می‌شود.
- دسترسی به یکی از سیستم‌های ECN: این یک قانون مهم است که بروکر به یکی از سیستم‌های ECN دسترسی داشته باشد. معمولا کارگزاری‌ها از پلتفرم‌هایی مثل LavaFX، IntegralFX، instinet، atriax، 360T یا Currenex برای سرعت بالای ثبت سفارشات و انجام معاملات استفاده می‌کنند. سیستم‌ها اطلاعات معاملات را به‌طور کامل منتشر می‌کنند و به نوعی، رابط بین بازار و بروکر به حساب می‌آیند.
- الزامات حداقل سپرده: اگر یک بروکر از ECN استفاده کند، هزینه آن بسیار بیشتر از سایر حالت‌های اجرای سفارش است. از آن‌جایی‌که کارگزار ECN از حجم تراکنش‌ها پورسانت دریافت می‌کند، ارائه حساب‌هایی با سپرده‌های 10 یا 20 دلاری فایده‌ای ندارد و در این حالت، کارگزار ورشکست می‌شود. به‌همین دلیل، بروکرهای ECN حداقل سپرده را برای این حساب به‌طور قابل توجهی بالاتر از سایر انواع حساب‌ها تعیین می‌کنند. درغیر این‌صورت، حساب ارائه‌شده توسط بروکر ECN نیست.
بیشتر بخوانید: تفاوت اسپرد و کمیسیون در معاملات مالی
در میان حساب‌های ارائه‌شده توسط کارگزاری‌ها برای معامله‌گران، حساب ECN از محبوبیت زیادی برخوردار است. در این حساب، سفارشات معامله‌گر توسط بروکر مستقیما در برابر بازیگران اصلی بازار، نظیر بانک‌ها، تامین‌کنندگان نقدینگی و سایر فعالان بازار ثبت می‌شود. این معاملات را معاملات ECN می‌گویند، زیرا معامله‌گران در آن با اسپرد کمتر و به‌طور شفاف وارد معاملات می‌شوند. این نوع معاملات، مزایا و معایبی دارند که در بالا ذکر شد. در این مقاله دانستید حساب ECN چیست و با ویژگی‌های بروکر ارائه‌دهنده این حساب آشنا شدید. از آن‌جایی‌که ECN برای همه معامله‌گران مناسب نیست، بهتر است تا زمانی که مهارت کافی برای تریدری را کسب نکرده‌اید، وارد این معاملات نشوید.
ECN از خدمات بی‌نظیر کارگزاری اپوفایننس است. این حساب در کنار ECN Pro به معامله‌گران حرفه‌ای ارائه می‌شود تا بتوانند با اسپرد بسیار کم در فضای معاملات ECN وارد شوند. بروکر اپوفایننس این حساب را برای معاملات فارکس و سایر بازارهای مالی ارائه می‌دهد. همچنین با ثبت‌نام در حساب ECN این بروکر، می‌توانید از کارمزد بسیار کم در معاملات بهره‌مند شوید.
تفاوت بین حساب ECN و استاندارد چیست؟
یک حساب ECN، سفارشات شما را با فعالان بازار مانند شرکای سهام و نقدینگی مطابقت می‌دهد. کارگزار در این نوع حساب، با معاملات شما درگیر نمی‌شود و فقط برای دسترسی شما به شبکه خود از شما کمیسیون و اسپرد شناور می‌گیرد. در حساب استاندارد، برخلاف ECN، کارگزار بهعنوان واسطه و کنترل‌کننده نوسانات اسپرد در معاملات شما حضور دارد و یک اسپرد و کمیسیون ثابت دریافت می‌کند. با کنترل نوسانات اسپرد توسط بروکر، معامله‌گر هزینه کمتری پرداخت می‌کند.
بهترین ویژگی‌های حساب ECN چیست؟
حساب‌های ECN به‌دلیل سرعت اجرا، ناشناس‌بودن و منصفانه‌بودن قیمت، شناخته شده‌اند. بسیاری از معامله‌گران حتی اگر با یک حساب استاندارد شروع به کار کنند، در ادامه به سراغ ECN می‌روند. حساب‌های ECN به‌دلیل شفافیت در قیمت‌های پیشنهادی/درخواستی بدون دخالت واسطه‌ها، دارای اسپرد کم هستند که در بلندمدت به افزایش سود معامله‌گر کمک می‌کند.
آیا می توانم یک حساب ECN را به یک حساب استاندارد تغییر دهم یا برعکس؟
اگر کارگزار شما هر دو نوع حساب را ارائه می‌دهد، تغییر از یک نوع حساب به نوع دیگر امکان‌پذیر است. اکثر کارگزاران هر دو نوع حساب را ارائه می‌دهند، زیرا می‌توانند با ارائه هر دو حساب به تعداد بیشتری از معامله‌گران خدمات دهند. با این‌حال بهتر است قبل از افتتاح حساب در یک بروکر، امکان تغییر حساب را از بخش پشتیبانی آن کارگزاری جویا شوید.
